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股權(quán)激勵(lì)操盤手冊(cè)
本書由上市公司的高管執(zhí)筆, 從企業(yè)打造命運(yùn)共同體的高度, 全面闡述企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的管理智慧、頂層設(shè)計(jì)、實(shí)施方法論、模板、工具和策略, 更是從藝術(shù)角度淋漓盡致地闡述了股權(quán)激勵(lì)的藝術(shù)性-----認(rèn)知度、獲得感、柔和性、實(shí)在性、個(gè)人夢(mèng)。這, 體現(xiàn)的是股權(quán)激勵(lì)的管理智慧! 這智慧只能來(lái)自管理實(shí)踐。
歷史維度:股權(quán)激勵(lì)在中國(guó)和美國(guó)的起源
政策維度:雙創(chuàng)政策與股權(quán)激勵(lì)政策 法律維度:與股權(quán)激勵(lì)密切相關(guān)的法律法規(guī) 理論維度:人力資源資本化和人力資本股權(quán)化 操作維度:經(jīng)實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證成功的“九定模型” 文書維度:實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)用的文案模板 藝術(shù)維度:提高激勵(lì)對(duì)象的認(rèn)知度和獲得感
序一接地氣,才能更有價(jià)值歲月磨練人,歲月也成就人。
黃治民先生自從中國(guó)人民大學(xué)在職研究生畢業(yè),不覺已經(jīng)15年。近日他捧來(lái)自己多年實(shí)踐與研究的心血結(jié)晶——《股權(quán)激勵(lì)操盤手冊(cè):知名企業(yè)高管十六年股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐總結(jié)》,請(qǐng)我為其作序,使我歡喜不已、感慨良多。股權(quán)激勵(lì)屬于薪酬激勵(lì)的一種,而且是一個(gè)聽著就讓人激動(dòng)的事情,但是真要做起來(lái)并不是那么容易。自20世紀(jì)90年代開始,號(hào)稱“金手銬”的現(xiàn)代股權(quán)激勵(lì)機(jī)制從歐美引入我國(guó),逐漸在各大企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)中推行開來(lái),一時(shí)成為“盛事”,眾多企業(yè)趨之若鶩,從此中國(guó)和世界范圍內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)一起,開啟了一個(gè)又一個(gè)職場(chǎng)人士的“財(cái)富神話”。目前,隨著“雙創(chuàng)政策”的推進(jìn)以及相關(guān)股權(quán)激勵(lì)政策的完善,特別是滬深兩市和新三板的發(fā)展,我國(guó)股權(quán)激勵(lì)發(fā)展的基礎(chǔ)進(jìn)一步擴(kuò)大,夢(mèng)想照進(jìn)現(xiàn)實(shí),持有股票能創(chuàng)造的財(cái)富神話讓很多員工看到了股權(quán)激勵(lì)誘人的紅利,F(xiàn)代意義上的股權(quán)激勵(lì),源于20世紀(jì)50年代的美國(guó)。當(dāng)時(shí),由于企業(yè)物質(zhì)資本的提供者與人力資本及經(jīng)營(yíng)管理職能的分離導(dǎo)致了委托代理問(wèn)題,雙方利益的不一致催生了代理成本和道德風(fēng)險(xiǎn),使得企業(yè)的內(nèi)部消耗增加、效率降低,制約了公司的良性發(fā)展。1952年,美國(guó)輝瑞公司為了避免公司高管的現(xiàn)金薪酬所需繳納的高額所得稅,第一次推出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,拉開了美國(guó)乃至世界范圍內(nèi)推行股權(quán)激勵(lì)的序幕。而作為當(dāng)今世界高新技術(shù)開發(fā)區(qū)代名詞的硅谷,則把股權(quán)激勵(lì)制度與風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)一起作為促使高科技企業(yè)在管理模式上取得成功的秘密武器,從而為世人所熟悉和景仰。 中國(guó)商業(yè)史上關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的應(yīng)用可以追溯到明清之際。比如晉商的成功,就在于他們?cè)谝欢ǖ臍v史條件下自覺或不自覺地運(yùn)用了“股權(quán)激勵(lì)”機(jī)制。晉商為了解決交通通訊不便所造成的管理上的難題,特別是為了調(diào)動(dòng)優(yōu)秀員工的工作積極性,設(shè)計(jì)出相對(duì)于東家所獲“銀股”的“身股”制度,即通過(guò)授予掌柜和優(yōu)秀伙計(jì)以身股,讓他們參與分紅。電視劇《喬家大院》中拿到身股的馬荀說(shuō):“我現(xiàn)在不僅是為您干,也是為我自家干。”古語(yǔ)云“薪金百兩是外人,身股一厘自己人”,正所謂“有錢出錢,有力出力,出錢者為東家,出力者為伙計(jì),東、伙共而商之”!吧砉伞奔(lì)制度類似現(xiàn)在股權(quán)激勵(lì)中的分紅模式,兩者非常接近,說(shuō)明晉商的“身股”激勵(lì)已經(jīng)初步具備現(xiàn)代股權(quán)激勵(lì)的特征,就是強(qiáng)調(diào)人尤其是核心員工的價(jià)值,通過(guò)股權(quán)激勵(lì)制度讓個(gè)體與整體的命運(yùn)緊緊地聯(lián)系在一起,從而促進(jìn)企業(yè)與員工的共同發(fā)展,實(shí)現(xiàn)東家、掌柜、獲“身股”伙計(jì)和商號(hào)的共贏局面。 目前,股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的培訓(xùn)和咨詢業(yè)務(wù)“很火”,越來(lái)越多的企業(yè)熱衷于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。但是要成功實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并非易事,這是一把雙刃劍,一方面,可能給公司的發(fā)展注入強(qiáng)勁的動(dòng)力,有助于吸引人才、留住人才、激發(fā)人才的積極性;另一方面,如果實(shí)施不當(dāng),也可能刺痛很多員工的心,給企業(yè)帶來(lái)莫大的傷害。 真正在企業(yè)內(nèi)實(shí)施一套有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,是一項(xiàng)十分復(fù)雜而又專業(yè)的系統(tǒng)工程。本書作者黃治民先生在二十多年的職業(yè)生涯中,特別是在近十年擔(dān)任知名企業(yè)高管的過(guò)程中,參與并具體實(shí)施了數(shù)十例股權(quán)激勵(lì)方案,包括創(chuàng)業(yè)企業(yè)、上市前夕企業(yè)、上市后企業(yè)、上市企業(yè)子公司等。他具有扎實(shí)的專業(yè)功底、豐富的職業(yè)經(jīng)歷,尤其擅長(zhǎng)從企業(yè)的實(shí)際需求出發(fā),制定股權(quán)激勵(lì)培訓(xùn)及咨詢方案,深受客戶好評(píng)。作為企業(yè)的高層管理者和股權(quán)激勵(lì)操盤手,其書稿內(nèi)容接地氣、實(shí)操性強(qiáng),提出了股權(quán)激勵(lì)操盤的9個(gè)要點(diǎn),從模式選擇、技術(shù)、藝術(shù)、流程等方面闡述了如何設(shè)計(jì)、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案,其中包含大量的真實(shí)案例、模板,不僅能讓讀者從中學(xué)到系統(tǒng)實(shí)用的股權(quán)激勵(lì)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),而且能夠讓讀者DIY(自己做),這是其他類似書籍所不具備的。此外,本書還能讓你不僅知其然,而且知其所以然,在穿插一個(gè)個(gè)真實(shí)的、驚心動(dòng)魄的、跌宕起伏的案例的同時(shí),將股權(quán)激勵(lì)的前世今生、歷史背景、驅(qū)動(dòng)機(jī)制等詳述無(wú)遺,清晰地探索了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制背后“那只看不見的手”。 難得治民一直對(duì)股權(quán)激勵(lì)這個(gè)問(wèn)題感興趣,當(dāng)年他寫碩士學(xué)位畢業(yè)論文用的就是這個(gè)題目,后來(lái)在用友軟件工程公司、北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司工作的十幾年中,又經(jīng)歷了很多次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)、實(shí)施,其中絕大多數(shù)項(xiàng)目都是在公司領(lǐng)導(dǎo)層的全力支持下由他親自設(shè)計(jì)并指導(dǎo)實(shí)施的。因此,本書與一般的培訓(xùn)教材或理論書籍不同,具有很接地氣的特點(diǎn)。比如,作者在書中提出,股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)、實(shí)施一定要從“心”出發(fā),密切關(guān)注激勵(lì)對(duì)象的心理感受,為此提出了股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的5大藝術(shù)性——認(rèn)知度、獲得感、剛中柔、實(shí)在性、個(gè)人夢(mèng)。這是獨(dú)創(chuàng),只有根植于中國(guó)企業(yè)實(shí)踐的土壤才可能“生長(zhǎng)”出來(lái)。 管理中所有與人相關(guān)的東西都是復(fù)雜的,股權(quán)激勵(lì)更是如此。與現(xiàn)有的股權(quán)激勵(lì)相關(guān)書籍相比,我認(rèn)為本書的突出特點(diǎn)具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。1.基于讀者的需求。作者多年來(lái)經(jīng)常與有實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需求的專業(yè)人士、企業(yè)主交流,能夠深入了解他們的需求、困惑,并從全面滿足他們的需求、解決他們的困惑出發(fā)來(lái)組織內(nèi)容。比如如何動(dòng)手,相關(guān)模板,如何考慮激勵(lì)對(duì)象的心理等。 2.全面而不遺漏。作者并非一般的培訓(xùn)師或咨詢師,沒有任何“留一手”的心態(tài)和需求,所以在組織內(nèi)容時(shí),和盤托出,全面不遺漏,從8大視角詳述,解析7大模式,包含16個(gè)案例與方案、5套程序及模板。3.源于一線實(shí)踐。作者來(lái)自企業(yè)一線,本書內(nèi)容是其作為企業(yè)高管16年股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐的總結(jié),所以其中的案例、方案、模板全部源于一線,是作者親自操盤的真實(shí)案例。 4.提出“九定模型”。書中提出了設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案的“九定模型”,它把一套股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃包含的9個(gè)核心因素直觀地展現(xiàn)出來(lái)。5.提出股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的5大藝術(shù)性。這是國(guó)內(nèi)獨(dú)創(chuàng)的,作者指出設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)一定要從“心”出發(fā),密切關(guān)注激勵(lì)對(duì)象的心理感受,并且通過(guò)案例描述了這些心理感受對(duì)股權(quán)激勵(lì)成敗的關(guān)鍵影響。 6.研究了股權(quán)激勵(lì)的驅(qū)動(dòng)機(jī)制。本書深入研究了人力資源資本化、人力資本股權(quán)化,提出了股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)驅(qū)力、外驅(qū)力,清晰說(shuō)明了股權(quán)激勵(lì)背后“那只看不見的手”。 7.核心法規(guī)規(guī)章匯編。本書最后還整理出實(shí)施股權(quán)激勵(lì)涉及的11個(gè)核心法規(guī)和規(guī)章,便于讀者了解國(guó)家的強(qiáng)制性規(guī)定,做到“紅線不能碰”?傊緯瞧駷橹闺y得一見的一本有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的、接地氣的好書。作為本書的第一位讀者,同時(shí)基于我數(shù)十年來(lái)從事戰(zhàn)略管理、人力資源管理,特別是績(jī)效考核、薪酬激勵(lì)、股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)調(diào)查研究、咨詢培訓(xùn)與實(shí)際操作的經(jīng)驗(yàn)體會(huì),寫下以上一些讀后感,隆重推薦給廣大讀者,同時(shí)也推薦給正在大踏步走向現(xiàn)代化和國(guó)際化的中國(guó)企業(yè)!是為序。 中國(guó)人民大學(xué)勞動(dòng)人事學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師林新奇2017年4月18日于北京序二我們公司的股權(quán)激勵(lì)自己干(DIY)收到治民寄來(lái)的個(gè)人專著《股權(quán)激勵(lì)操盤手冊(cè):國(guó)內(nèi)知名企業(yè)高管十六年股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐總結(jié)》,我感到非常意外,沒有想到治民能夠在繁忙的工作之余寫出如此細(xì)致具體、可操作性強(qiáng)的專業(yè)書籍。讀后我更是感到很欣慰、很驕傲,同時(shí)很期待該書盡快上市,為眾多企業(yè)創(chuàng)始人和專業(yè)人士提供一手的股權(quán)激勵(lì)操盤方法和工具。股權(quán)激勵(lì)是目前非常熱門的內(nèi)容,治民擔(dān)任知名企業(yè)高管超過(guò)十幾年,并且一直在親手操盤所在企業(yè)全生命周期的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,還幫助、指導(dǎo)很多企業(yè)設(shè)計(jì)、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。我相信,正是基于這種豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)加上勤于思考、總結(jié),才能寫出如此務(wù)實(shí)的、接地氣的專業(yè)著作! 我與治民結(jié)緣始于2008年!當(dāng)時(shí),我在北京北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北斗星通”)任常務(wù)顧問(wèn),協(xié)助公司董事長(zhǎng)周儒欣先生以及經(jīng)營(yíng)層工作,同時(shí)分管公司人力資源和行政。北斗星通成立于2000年9月25日,是我國(guó)最早從事導(dǎo)航定位業(yè)務(wù)的專業(yè)化公司之一,也是目前國(guó)內(nèi)導(dǎo)航定位行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。北斗星通于2007年8月登陸中小板,成為國(guó)內(nèi)本行業(yè)第一家上市公司。公司上市后,為了擺脫對(duì)國(guó)外產(chǎn)品的過(guò)度依賴,進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)階段,大力開發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品和服務(wù),同時(shí)在管理、基礎(chǔ)設(shè)施方面加大投入。此時(shí),公司需要物色一位人力資源負(fù)責(zé)人,并作為我的接班人。在這種背景下,我與治民認(rèn)識(shí),他當(dāng)時(shí)正服務(wù)于用友軟件工程公司,也是這家公司的7名經(jīng)營(yíng)層高管之一。為了吸引治民加入北斗星通,我們之間自2008年3月起,進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月的交流溝通,待雙方有了足夠的了解和建立信任之后,治民于2008年11月加入北斗星通。 治民于中國(guó)人民大學(xué)勞動(dòng)人事學(xué)院碩士畢業(yè)前選擇畢業(yè)論文題目時(shí),鑒于他擁有法學(xué)、教育學(xué)和人力資源相結(jié)合的背景,他選擇了“股權(quán)激勵(lì)內(nèi)驅(qū)力研究”這一課題,從此與股權(quán)激勵(lì)結(jié)緣。在當(dāng)時(shí),實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的國(guó)內(nèi)企業(yè)還比較少。治民工作之后,在從事人力資源管理工作的同時(shí)一直沒有間斷股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的實(shí)踐工作。 用友軟件工程公司于2003年成立時(shí)治民加入,該公司作為用友系第一家實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè),治民作為人力資源負(fù)責(zé)人全程主導(dǎo)整個(gè)設(shè)計(jì)、實(shí)施過(guò)程,后來(lái)為了促進(jìn)用友軟件工程公司單獨(dú)上市,用友軟件(現(xiàn)更名為“用友網(wǎng)絡(luò)”,股權(quán)代碼:600588)大幅度進(jìn)行減持直至最后不再持股,同時(shí)2008年用友軟件工程公司進(jìn)行股份制改造,股權(quán)激勵(lì)加速行權(quán)。后來(lái)很可惜,由于意外事件導(dǎo)致沒能登陸創(chuàng)業(yè)板。但是,治民因此段經(jīng)歷,在創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)、實(shí)施、行權(quán)和上市前夕股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整、加速行權(quán)等方面積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。 治民于2008年11月加盟北斗星通,作為人力資源負(fù)責(zé)人,2009年被任命為副總裁,先后分管人力資源、信息技術(shù)、基建、行政、公司運(yùn)營(yíng)等工作,其中人力資源一直是其主要職責(zé)。在此期間,北斗星通經(jīng)歷了多次形式多樣的股權(quán)激勵(lì),治民一直參與其中,其中股權(quán)模式的激勵(lì)案例就有如下幾個(gè)。 1.2008年11月,北斗星通上市后實(shí)行第一次股權(quán)激勵(lì),激勵(lì)模式是股票期權(quán),激勵(lì)股份占當(dāng)時(shí)總股本9095萬(wàn)股的5.472%。該激勵(lì)股份分兩期授予,首次授予的自2009年始分3年行權(quán),有效期為8年。治民是本計(jì)劃的具體執(zhí)行人。 2.2012年6月,北斗星通的芯片子公司實(shí)施期權(quán)(股權(quán)認(rèn)購(gòu)權(quán))計(jì)劃,800萬(wàn)份激勵(lì)股份,占芯片公司注冊(cè)資本的10%,激勵(lì)對(duì)象為40人。治民是本計(jì)劃的設(shè)計(jì)人、文件執(zhí)筆人、宣講人、實(shí)施指導(dǎo)人。 3.2014年10月,北斗星通汽車電子公司實(shí)施期權(quán)(股權(quán)認(rèn)購(gòu)權(quán))計(jì)劃,激勵(lì)股份占汽車電子公司注冊(cè)資本的10%,激勵(lì)對(duì)象為現(xiàn)任5名高管以及未來(lái)引進(jìn)的高管。 2015年8月,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)目標(biāo)調(diào)整,汽車電子公司進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相應(yīng)調(diào)整。治民是本計(jì)劃的設(shè)計(jì)人、文件執(zhí)筆人、宣講人、實(shí)施指導(dǎo)人。 4.2015年10月,芯片公司股權(quán)認(rèn)購(gòu)權(quán)計(jì)劃再次實(shí)施。 5.2016年3月,北斗星通信息裝備子公司實(shí)施現(xiàn)股計(jì)劃和期權(quán)計(jì)劃,1180萬(wàn)份激勵(lì)股份,占注冊(cè)資本的10%。這是北斗星通第一次實(shí)施雙模式結(jié)合的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 因外部咨詢公司設(shè)計(jì)失敗,后治民接手,他是本計(jì)劃的設(shè)計(jì)人、文件執(zhí)筆人、宣講人、實(shí)施指導(dǎo)人。 6.2016年10月,北斗星通國(guó)際代理子公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,通過(guò)共同投資設(shè)立子公司的方式實(shí)施,激勵(lì)股份占子公司注冊(cè)資本的20%。治民是本計(jì)劃的設(shè)計(jì)參與人、文件執(zhí)筆參與人、宣講參與人。 7.2016年10月,北斗星通上市公司平臺(tái)實(shí)施限制性股票及股票期權(quán)計(jì)劃,激勵(lì)股票1500萬(wàn)份,涉及來(lái)自總部平臺(tái)和7家子公司的287位激勵(lì)對(duì)象。本計(jì)劃的復(fù)雜點(diǎn)在于:一是雙模式結(jié)合;二是涉及相關(guān)多元化子公司激勵(lì)對(duì)象的選擇。治民是本計(jì)劃的組織者、設(shè)計(jì)參與人、宣講人、實(shí)施指導(dǎo)人。 8.2015—2016年,治民為兩家海外擬合作公司設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案。以上股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃形式各樣,同時(shí)與相應(yīng)業(yè)務(wù)關(guān)系緊密,外部知名的咨詢師也不一定能夠勝任,并且每一個(gè)方案都是一個(gè)很有借鑒意義的案例。與此同時(shí),治民作為中關(guān)村人才協(xié)會(huì)的常務(wù)理事,是協(xié)會(huì)股權(quán)激勵(lì)培訓(xùn)和方案設(shè)計(jì)的志愿者,為協(xié)會(huì)會(huì)員單位進(jìn)行了數(shù)十次股權(quán)激勵(lì)義務(wù)培訓(xùn),并為多家理事單位的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行義務(wù)指導(dǎo)。 股權(quán)激勵(lì)還是要從需求出發(fā),這里既要考慮員工的需求,也要考慮企業(yè)的需求,以需求推動(dòng)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施。如果沒有需求,企業(yè)股東也不會(huì)或也沒有必要付出更多現(xiàn)金或稀釋自己的股份去實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。來(lái)自一線的作者之所以受到大家的重視,關(guān)鍵就在于他們對(duì)企業(yè)的需求和員工的需求更敏感、更重視,也更理解! 本書由來(lái)自企業(yè)一線的高管撰寫,內(nèi)容來(lái)自作者本人親自操作的案例、模板、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn),案例真實(shí)、方案全面、模板完整,既有理論又有實(shí)踐,既有操作技術(shù)又有操作藝術(shù),既有方法工具又有完整模板,貼近實(shí)踐,可操作性強(qiáng),相信能為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)和已經(jīng)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)提供很好的參考。 原國(guó)防科學(xué)技術(shù)工業(yè)委員會(huì)企業(yè)管理局局長(zhǎng) 北斗星通黨委副書記、常務(wù)顧問(wèn) 趙慶瑞 2017年4月20日于北京
黃治民,某知名上市集團(tuán)公司副總裁(北斗星通)。
擁有教育學(xué)、法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)三個(gè)領(lǐng)域的學(xué)位(中國(guó)人民大學(xué)),具有職業(yè)律師資格。 在20多年的職業(yè)生涯中,曾擔(dān)任用友軟件工程公司高管,近10年擔(dān)任知名上市集團(tuán)公司副總裁,兼任中關(guān)村人才協(xié)會(huì)常務(wù)理事。 16年來(lái)參與并具體實(shí)施了數(shù)十例股權(quán)激勵(lì)方案,服務(wù)對(duì)象包括創(chuàng)業(yè)企業(yè)、上市前夕企業(yè)、上市后企業(yè)、上市企業(yè)子公司等。 曾為中國(guó)鹽業(yè)總公司、河北網(wǎng)通、中國(guó)航材、中國(guó)電控等大型企業(yè)提供服務(wù)。
第1章 操盤故事分享:股權(quán)激勵(lì)在散伙時(shí)力挽狂瀾
1.1 攜手——緣起北斗 / 2 1.1.1 夢(mèng)想——北斗夢(mèng),芯片夢(mèng) / 2 1.1.2 機(jī)會(huì)——金融危機(jī)帶來(lái)的從海外引進(jìn)尖端人才的機(jī)會(huì) / 4 1.1.3 合伙——冷靜與魄力 / 5 1.1.4 突破——世界首款 / 7 1.2 隱患——已經(jīng)萌芽 / 7 1.2.1 分歧——企業(yè)發(fā)展方向及經(jīng)營(yíng)層新訴求 / 7 1.2.2 散伙——訴求破滅與強(qiáng)行換屆 / 9 1.3 出路——激勵(lì)措施力挽狂瀾 / 10 1.3.1 策略——先穩(wěn)定局面再求長(zhǎng)治久安 / 10 1.3.2 方法——股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的“九定模型” / 11 1.3.3 手記——“九定模型”操作過(guò)程 / 12 1.3.4 分享——本案例的股權(quán)激勵(lì)方案 / 16 1.3.5 結(jié)果——人才保留,公司重回發(fā)展快車道 / 22 1.4 總結(jié)——股權(quán)激勵(lì)操盤要點(diǎn) / 24 1.4.1 個(gè)人感受及3點(diǎn)經(jīng)驗(yàn) / 24 1.4.2 股權(quán)激勵(lì)操盤的9大要點(diǎn) / 25 第2章 股權(quán)激勵(lì)的前世今生:讀歷史,知興衰;明背 景,觀發(fā)展 2.1 股權(quán)激勵(lì)的誕生記 / 30 2.1.1 300年前的晉商智慧 / 30 2.1.2 20世紀(jì)50年代美國(guó)企業(yè)家的智慧 / 33 2.2 硅谷發(fā)展的兩件“秘密武器” / 36 2.3 從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景看股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展 / 38 2.3.1 股權(quán)激勵(lì)造就了一個(gè)又一個(gè)財(cái)富神話 / 38 2.3.2 股權(quán)激勵(lì)發(fā)展的政策基礎(chǔ):雙創(chuàng)政策與股權(quán)激勵(lì)政策 / 39 2.3.3 股權(quán)激勵(lì)發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ):滬深兩市與新三板的發(fā)展 / 44 2.3.4 勞動(dòng)用工機(jī)制聚變前夜 / 45 第3章 股權(quán)激勵(lì)的驅(qū)動(dòng)機(jī)制:背后那只看不見的手 3.1 股權(quán)激勵(lì)外驅(qū)力:從委托代理制到共享制 / 50 3.1.1 委托代理制產(chǎn)生的背景 / 50 3.1.2 委托代理制的主要內(nèi)容 / 51 3.1.3 委托代理制的改造 / 52 3.2 股權(quán)激勵(lì)內(nèi)驅(qū)力:人力資本股權(quán)化 / 53 3.2.1 人力資源價(jià)值創(chuàng)造性 / 54 3.2.2 人力資本的產(chǎn)生及特性 / 56 3.2.3 人力資本股權(quán)化 / 56 3.3 股權(quán)激勵(lì)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制注入活力 / 60 3.3.1 為企業(yè)發(fā)展提供人才動(dòng)力 / 60 3.3.2 為企業(yè)人才附加約束壓力 / 61 3.3.3 股權(quán)激勵(lì)是一種分配機(jī)制 / 61 第4章 股權(quán)激勵(lì)典型模式:三分法與七模式 4.1 股權(quán)激勵(lì)模式的“三分法” / 65 4.1.1 現(xiàn)金模式(虛股) / 66 4.1.2 股權(quán)模式(實(shí)股) / 66 4.1.3 先分錢再分股模式(虛股轉(zhuǎn)實(shí)股) / 66 4.2 股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)金模式 / 67 4.2.1 分紅權(quán) / 67 4.2.2 增值權(quán) / 83 4.2.3 分紅權(quán)+增值權(quán) / 86 4.3 股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)模式 / 88 4.3.1 現(xiàn)股模式 / 88 4.3.2 股票期權(quán)模式 / 95 4.3.3 限制性股票模式 / 100 4.3.4 股權(quán)模式實(shí)施關(guān)注點(diǎn) / 111 4.4 股權(quán)激勵(lì)的虛股轉(zhuǎn)實(shí)股模式 / 112 4.5 通過(guò)共同設(shè)立基金實(shí)施的股權(quán)激勵(lì) / 115 4.5.1 投資架構(gòu) / 115 4.5.2 交易結(jié)構(gòu) / 118 4.5.3 退出模式 / 119 第5章 股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的技術(shù):“九定模型” 5.1 定激勵(lì)模式 / 122 5.1.1 各種激勵(lì)模式的比較 / 122 5.1.2 兩步確定模式 / 123 5.2 定激勵(lì)對(duì)象 / 127 5.2.1 明確激勵(lì)對(duì)象的資格 / 127 5.2.2 定人三原則 / 128 5.2.3 崗位評(píng)估排序法 / 130 5.2.4 崗位評(píng)估因素評(píng)分法 / 132 5.3 定授予額度 / 146 5.3.1 上市公司的總量和個(gè)量 / 146 5.3.2 多元化業(yè)務(wù)公司的總量確定 / 147 5.3.3 定量的兩條紅線 / 151 5.3.4 授予個(gè)量的常見四因素 / 154 5.3.5 “五步”搞定創(chuàng)始人股權(quán)分配 / 155 5.3.6 保障“老大”控制權(quán)的4個(gè)方法 / 158 5.4 定授予價(jià)格 / 161 5.4.1 上市公司激勵(lì)股票的定價(jià) / 161 5.4.2 非上市公司激勵(lì)股權(quán)的定價(jià)“六法” / 162 5.5 定時(shí)期安排 / 165 5.5.1 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的決策 / 165 5.5.2 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的時(shí)間 / 166 5.5.3 授予、鎖定與限售、行權(quán)與解除限售、禁售期的選擇 / 169 5.5.4 授予時(shí)機(jī)的選擇 / 171 5.6 定股份來(lái)源 / 172 5.6.1 上市公司激勵(lì)股份來(lái)源 / 172 5.6.2 非上市公司激勵(lì)股份來(lái)源 / 173 5.7 定約束條件 / 174 5.7.1 對(duì)禁止行為的規(guī)定 / 174 5.7.2 對(duì)業(yè)績(jī)條件的規(guī)定 / 176 5.8 定持有方式 / 181 5.8.1 非上市公司的持有方式 / 181 5.8.2 上市公司的持有方式 / 182 5.9 定退出機(jī)制 / 183 5.9.1 上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出 / 184 5.9.2 被并購(gòu)或融資時(shí)以收購(gòu)或融資價(jià)格退出 / 185 5.9.3 通過(guò)上市母公司平臺(tái)退出 / 186 5.9.4 非正常退出 / 192 5.10 股權(quán)激勵(lì)的財(cái)稅問(wèn)題 / 193 5.10.1 股權(quán)激勵(lì)的成本費(fèi)用:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的股份支付 / 193 5.10.2 認(rèn)購(gòu)股權(quán)/股份的稅收政策 / 195 5.10.3 轉(zhuǎn)讓股權(quán)/股份的稅收政策 / 196 第6章 股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的藝術(shù):從“心”開始 6.1 激勵(lì)對(duì)象的“認(rèn)知度”決定他是否把股權(quán)激勵(lì)當(dāng)回事 / 198 6.1.1 神奇的認(rèn)知——認(rèn)知不是事實(shí) / 198 6.1.2 “認(rèn)知為王”的管理智慧 / 200 6.1.3 股權(quán)激勵(lì)案例分析:如何提高激勵(lì)對(duì)象的認(rèn)知度 / 201 6.2 激勵(lì)對(duì)象的“獲得感”決定他能否感受到激勵(lì) / 204 6.2.1 缺乏獲得感,把“金塊”當(dāng)“泥巴” / 204 6.2.2 股權(quán)激勵(lì)案例分析:如何提升獲得感 / 206 6.3 激勵(lì)方案的“剛?cè)岵?jì)”避免產(chǎn)生特權(quán)階層 / 208 6.3.1 股權(quán)激勵(lì)方案的“剛” / 208 6.3.2 股權(quán)激勵(lì)方案的“柔” / 210 6.3.3 股權(quán)激勵(lì)案例分析:如何將激勵(lì)股變成業(yè)績(jī)股 / 212 6.4 激勵(lì)方案的“實(shí)在性”贏得員工的信任 / 215 6.4.1 一諾千金,拒絕反悔 / 215 6.4.2 規(guī)則實(shí)實(shí)在在,拒絕朦朦朧朧 / 216 6.4.3 利益預(yù)測(cè)靠譜,拒絕畫餅 / 218 6.5 激勵(lì)對(duì)象的“個(gè)人夢(mèng)”是激勵(lì)作用的源泉 / 219 6.5.1 共同的夢(mèng)想平臺(tái) / 219 6.5.2 股權(quán)激勵(lì)案例分析:總經(jīng)理3000萬(wàn)的財(cái)富夢(mèng)想 / 219 第7章 股權(quán)激勵(lì)方案的審批程序及文書模板:這樣動(dòng)手 7.1 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施程序 / 225 7.2 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予程序 / 226 7.3 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃解除限售或行權(quán)程序 / 226 7.4 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更和終止程序 / 227 7.5 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)議案及文件模板 / 228 7.5.1 關(guān)于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及其摘要的議案及模板 / 228 7.5.2 關(guān)于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施考核管理辦法的議案及模板 / 235 7.5.3 關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理相關(guān)事宜的議案及模板 / 241 7.5.4 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃法律意見書、激勵(lì)對(duì)象承諾函 / 243 7.5.5 董事會(huì)授予議案及《授予協(xié)議書》的模板 / 244 附錄 股權(quán)激勵(lì)法規(guī)規(guī)章:紅線不可碰 / 255 附錄A 《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令〔2016〕126號(hào)) / 256 附錄B 《證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(證監(jiān) 會(huì)公告〔2014〕33號(hào)) / 270 附錄C 《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》(國(guó)資發(fā) 改革〔2016〕133號(hào)) / 274 附錄D 《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅 政策的通知》(財(cái)稅〔2016〕101號(hào)) / 279 附錄E 《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股所得稅征管問(wèn)題的公 告》(國(guó)稅公告〔2016〕62號(hào)) / 283 附錄F 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付 / 285 附錄G 《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)》(國(guó)稅〔2014〕 67號(hào)) / 288 附錄H 《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函 〔2009〕461號(hào)) / 293 附錄I 《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征 收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2009〕5號(hào)) / 296 附錄J 《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》(國(guó) 稅函〔2006〕902號(hào)) / 297 附錄K 《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn) 題的通知》(財(cái)稅〔2005〕35號(hào)) / 300 后記 / 303
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