本書基于信息視角的市場(chǎng)交易模型框架，研究融資交易對(duì)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的影響。本文分別從融資交易者的交易偏好（投機(jī)型股票還是投資型股票）、交易策略（信息交易還是噪音交易）這兩個(gè)角度綜合檢驗(yàn)我國(guó)融資交易者的特征。進(jìn)一步地，實(shí)證檢驗(yàn)融資交易活動(dòng)對(duì)標(biāo)的股票信息效率不同方面（“股價(jià)信息含量”和“價(jià)格調(diào)整速度”）的影響可能存在的差異。在上述研究基礎(chǔ)上，從多個(gè)角度檢驗(yàn)融資交易對(duì)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的影響途徑，為制定有針對(duì)性的監(jiān)管政策提供幫助