《資本:名家談PE》包括了珍惜和維護(hù)我國PE發(fā)展的好勢頭／戴相龍、從證券投資基金修法看一些理論認(rèn)識問題／吳曉靈、當(dāng)前PE發(fā)展的問題及PE應(yīng)發(fā)揮的作用／邵秉仁、關(guān)于保險資金參與股權(quán)投資的看法／陳文輝、資產(chǎn)配置中的PE趨勢／王忠民、中國私募股權(quán)投資行業(yè)的回顧和展望／劉樂飛、股權(quán)投資母基金：PF,的專業(yè)投資者／何小鋒、新形勢LF的PE發(fā)展／方風(fēng)雷等、中國股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展環(huán)境與立法展望／霍學(xué)文等、多層次資本市場下的PE發(fā)展機(jī)遇／劉樂飛等、人民幣基金與外幣基金的融合與發(fā)展／熊曉鴿等、境內(nèi)外LP交流／方風(fēng)雷等、國內(nèi)外GP管理經(jīng)驗分享／趙令歡等。
《資本:名家談PE》：《資本》為中國資本市場的高端讀本，由北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心擔(dān)綱學(xué)術(shù)支持，由中國發(fā)展出版社連續(xù)出版。本連續(xù)出版物立足學(xué)術(shù)前沿，關(guān)注現(xiàn)實熱點，兼容理論性和實用性，并包國際視野與中國特色。
3珍惜和維護(hù)我國PE發(fā)展的好勢頭
7從證券投資基金修法看一些理論認(rèn)識問題
12當(dāng)前PE發(fā)展的問題及PE應(yīng)發(fā)揮的作用
18關(guān)于保險資金參與股權(quán)投資的看法
22資產(chǎn)配置中的PE趨勢
26中國私募股權(quán)投資行業(yè)的回顧和展望
33股權(quán)投資母基金：PE的專業(yè)投資者
51新形勢下的PE發(fā)展
63中國股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展環(huán)境與立法展望
78多層次資本市場下的PE發(fā)展機(jī)遇
93人民幣基金與外幣基金的融合與發(fā)展
100境內(nèi)外LP交流
114國內(nèi)外GP管理經(jīng)驗分享
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以用信托和抵押的一些方式，特別是當(dāng)公司以股權(quán)抵押來實現(xiàn)信托資金獲得的話，它已經(jīng)離PE十分近了，只要稍作變更，就可以變成權(quán)益類投資。以至于有的信托公司，現(xiàn)在的主要功能已經(jīng)不是在做信托產(chǎn)品了，而是做PE變相產(chǎn)品的融資功能，獲得自己的生存，獲得自己的長足發(fā)展。
第三個層面是中國的民營企業(yè)，面臨第二代的興起，是直接交第二代，還是把自己的資金通過多元方式投資到市場當(dāng)中？他們曾經(jīng)在市場當(dāng)中通過直接投資獲得較高的收益，現(xiàn)在拿固定收益回報的話，我估計他絕對不會干。能夠獲得市場當(dāng)中較好的權(quán)益回報，私募股權(quán)投資是他們投資選擇的一個主要方向。如果作為一代企業(yè)家退出市場，最好是把公司上市，把自己的股權(quán)減少，從而交由職業(yè)經(jīng)理人管理，如果還沒有上市，引入私募股權(quán)投資將是他淡出或者是逐步淡出的很好的選擇。如果有二代可接班，我相信中國一代民營企業(yè)家，也很難把百分之百的資產(chǎn)交給二代管理，如果有兩個二代、三個二代，還有一個平均的問題，有一個家族內(nèi)部關(guān)系問題。由PE渠道來解決這樣的問題，正是市場有效選擇。
如果上述三個趨勢夾合在一起，將會在中國PE市場興起強(qiáng)大的推動力，當(dāng)然還有一個潛在的推動力，只是現(xiàn)在的社會制度體系還沒有給給留上足夠的空間，那就是捐贈資金，如果長期收益，直接通過PE投資獲得長期有效的回報，那將會形成新的一股力量。幾股力量加在一起，所有資產(chǎn)管理領(lǐng)域當(dāng)中的資產(chǎn)管理配置，過去對PE從0到個位數(shù)是一個歷史的迅速的過渡，從個位數(shù)向多位數(shù)的提高，將會是今后幾年主要的資產(chǎn)配置趨向。全國社保基金在這個領(lǐng)域當(dāng)中起步比較早，到現(xiàn)在為止，全國社保基金已經(jīng)投資了7家管理公司、8只基金，承諾投資117億元，實際投資65億元。65億元投在市場當(dāng)中，是74家企業(yè)。這是已經(jīng)投出去的。正在盡職調(diào)查的有3家公司，有望年底前完成盡職調(diào)查。社�；鹪�4年前展開了這樣的工作，推進(jìn)到今天這樣的程度，我們是遵循穩(wěn)步、扎實、有效的方法。
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