20世紀(jì)90年代以來，國(guó)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的減少與風(fēng)險(xiǎn)管理要求的加強(qiáng)，改變了我國(guó)金融體系的地區(qū)分布結(jié)構(gòu)，在我國(guó)以間接融資為主體的金融體系下，也深刻影響了社會(huì)群體獲得金融服務(wù)的地理可及性。地理可及性是引發(fā)金融排斥問題的一個(gè)重要因素，也是本書測(cè)度金融排斥指數(shù)在金融供給方層面的考量指標(biāo)之一。隨著金融排斥涵義與維度的不斷拓展，金融排斥的研究對(duì)象逐漸拓展到農(nóng)戶、居民等微觀個(gè)體以及企業(yè)、區(qū)域?qū)用�。金融排斥沒有統(tǒng)一的定義，需要通過它的成因、維度與測(cè)度等多個(gè)方面來體現(xiàn)，學(xué)者們可以根據(jù)研究重點(diǎn)的不同，對(duì)金融排斥給出不同的定義。本書認(rèn)為，金融排斥是由于部分經(jīng)濟(jì)主體（包括微觀個(gè)體、中小企業(yè)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)）沒有達(dá)到銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)定的放貸標(biāo)準(zhǔn)，難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)公平地獲得金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的現(xiàn)象。

　　黨的十八屆三中全會(huì)決議提出要大力發(fā)展普惠金融，保障社會(huì)所有階層和群體（包括低收入群體、中小企業(yè)在內(nèi)）均有享受金融產(chǎn)品與服務(wù)的基本權(quán)利，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)共同發(fā)展的目標(biāo)。普惠金融的含義包括公平、包容、效率等倫理維度，與金融倫理思想的核心理念相吻合。金融排斥是傳統(tǒng)信貸觀念的直接體現(xiàn)。在傳統(tǒng)信貸觀念下，金融機(jī)構(gòu)為了防范放貸風(fēng)險(xiǎn)，將不能提供抵押品的融資需求者完全排斥在放貸對(duì)象之外，這一方面損害了金融倫理思想下全體社會(huì)成員享受信貸的基本權(quán)利和金融倫理思想對(duì)融資需求者還款行為的信任，另一方面阻礙了普惠金融體系的構(gòu)建。

　　從企業(yè)部門來看，各類企業(yè)在金融服務(wù)可得性方面存在不平等。中小企業(yè)多以民營(yíng)企業(yè)為主，由于其規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)靈活，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中數(shù)量多、吸納就業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)者。然而，根據(jù)信息不對(duì)稱理論，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信息了解較少，中小企業(yè)處于信息劣勢(shì)方，同時(shí)在傳統(tǒng)信貸觀念下，金融機(jī)構(gòu)為了防范放貸風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)選擇放款給大型企業(yè)。因此，中小企業(yè)面臨較為嚴(yán)重的金融排斥，直接表現(xiàn)為從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資難。現(xiàn)有對(duì)中小企業(yè)融資難問題的研究旨在關(guān)注融資難的成因、形成機(jī)制以及解決措施上，從企業(yè)自身?xiàng)l件以及金融服務(wù)提供者的角度出發(fā)進(jìn)行解釋，主要為局部分析，還沒有對(duì)企業(yè)融資難問題形成完整的理論分析架構(gòu)與政策應(yīng)對(duì)框架。從金融排斥的影響因素來看，來自金融機(jī)構(gòu)的因素主要是金融供給方給中小企業(yè)造成的排斥。那么，中小企業(yè)受金融供給方的排斥程度如何？是否存在中小企業(yè)自身的排斥以及外界環(huán)境因素帶來的排斥？中小企業(yè)遭受的融資難問題作為金融排斥的直接表現(xiàn)，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成什么程度的影響？本書就這些重點(diǎn)問題展開研究。

　　據(jù)2010—2014年CSMAR數(shù)據(jù)顯示，與主板上市企業(yè)相比，中小企業(yè)內(nèi)源融資占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主板上市企業(yè)，而資產(chǎn)負(fù)債率與帶息債務(wù)率低于主板上市企業(yè)。根據(jù)2010—2014年CSMAR數(shù)據(jù)，我國(guó)中小企業(yè)板上市企業(yè)與主板上市企業(yè)的內(nèi)源融資占比分別為18��16%與3��29%；兩者資產(chǎn)負(fù)債率分別為35��67%與51��68%；兩者帶息債務(wù)率分別為23��52%與37��20%。這一財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表明，微觀上，金融排斥對(duì)不同規(guī)模企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響存在差別，宏觀上，中小企業(yè)數(shù)量在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，并且勞動(dòng)密集程度較高、技術(shù)與資本有機(jī)構(gòu)成較低；第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)具有明顯的中小企業(yè)特點(diǎn)，表現(xiàn)為規(guī)模較小、缺乏固定的資產(chǎn)和有形存貨，企業(yè)技術(shù)含量與市場(chǎng)化程度較低。企業(yè)資源稟賦的轉(zhuǎn)型升級(jí)以及企業(yè)技術(shù)含量與市場(chǎng)化程度的提升對(duì)于現(xiàn)代制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)尤為重要。目前，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)化中期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)緩慢會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。此外，由于我國(guó)地區(qū)發(fā)展不平衡，欠發(fā)達(dá)地區(qū)由于金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，企業(yè)信貸資源的配置也存在明顯的區(qū)域失衡問題。那么，金融排斥是否導(dǎo)致了中小企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上的特殊效應(yīng)？金融排斥是否會(huì)通過阻礙企業(yè)資源稟賦的轉(zhuǎn)型升級(jí)、企業(yè)技術(shù)含量與市場(chǎng)化程度的提升影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化？金融排斥是否會(huì)進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的區(qū)域失衡問題？本書以我國(guó)中小企業(yè)為研究視角，從微觀層面、中觀層面、宏觀層面構(gòu)建了金融排斥與企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的地區(qū)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系模型，研究了金融排斥對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的地區(qū)結(jié)構(gòu)三個(gè)方面的影響，以期回答上述問題，試圖為金融市場(chǎng)部門、金融管理部門有效增加中小企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健性、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、改善經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的地區(qū)結(jié)構(gòu)提供決策參考，這也是本書對(duì)于推進(jìn)金融服務(wù)體系的完善和普惠金融體系構(gòu)建的實(shí)踐意義。

　　金融排斥的概念從20世紀(jì)90年代提出以來，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融排斥問題的研究已經(jīng)取得豐富的成果。有關(guān)金融排斥程度的衡量，現(xiàn)有研究還沒有形成一致、成熟的方法與理論，要從整體上把握金融排斥的程度，需要設(shè)計(jì)一個(gè)綜合指標(biāo)。有關(guān)金融排斥效應(yīng)的研究，現(xiàn)有研究主要以定性分析為主，多圍繞居民、農(nóng)戶等微觀個(gè)體展開，定量分析圍繞金融排斥的地區(qū)差異展開，較少以企業(yè)為切入點(diǎn)研究金融排斥的結(jié)構(gòu)效應(yīng)。本書首先從理論上分析了金融排斥的理論形成機(jī)制與金融排斥結(jié)構(gòu)效應(yīng)的理論機(jī)理；其次，構(gòu)建了金融排斥指標(biāo)體系，設(shè)計(jì)了金融排斥綜合指數(shù)，并對(duì)我國(guó)31個(gè)�。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）的金融排斥程度進(jìn)行測(cè)度與分析；最后，以中小企業(yè)作為研究對(duì)象，對(duì)金融排斥的結(jié)構(gòu)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析，為探究金融服務(wù)缺位對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的區(qū)域發(fā)展不平衡等經(jīng)濟(jì)社會(huì)問題造成的影響提供新的思路。

　　本課題的研究得到了我的博士生導(dǎo)師李建軍教授的全面指導(dǎo)和幫助，李建軍教授關(guān)于金融排斥對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響的分析思路為本課題的研究指明了方向，在課題研究的過程中給予了耐心、細(xì)致的指導(dǎo)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院李健教授、譚小芬教授、應(yīng)展宇教授、王輝教授、杜惠芬教授、韓復(fù)齡教授、劉向麗教授、方意老師、茍琴老師、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院蘭日旭教授對(duì)本研究?jī)?nèi)容提出了許多有益的指導(dǎo)與建議。對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)吳衛(wèi)星教授、首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)尹志超教授為本書提出了許多很有價(jià)值的寶貴意見。本人根據(jù)各位專家提出的建議對(duì)部分內(nèi)容進(jìn)行了完善，當(dāng)然，由于本人能力有限，書中難免還存在一些錯(cuò)誤與遺漏，也懇請(qǐng)讀者批評(píng)指正。

　　天津財(cái)經(jīng)大學(xué)張丹俊

　　2017年8月30日初稿

　　2017年11月30日終稿