2008年國際金融危機后，以美國為代表的金融市場，不斷發(fā)生關于信用違約互換交易構成市場操縱的爭辯實例。我國場外信用違約互換市場近年來提速發(fā)展，然而就場外信用違約互換交易所隱含的市場操縱風險和其規(guī)制問題，顯然還認識不足。場外信用違約互換交易的市場操縱規(guī)制，面臨著由場外市場結構以及信用違約互換交易自身特點所帶來的規(guī)制困境。本書從場外市場和信用違約互換交易的內涵范疇、特征出發(fā)，揭示了場外信用違約互換交易在市場操縱規(guī)制上涉及的特別問題，對金融工程創(chuàng)新下場外信用違約互換交易的市場操縱風險和市場操縱制度的適用選擇、完善予以了探討。
目錄
引言1
一、選題概述. 1
二、本書要解決的問題.. 2
三、本書的基本架構 4
第一章場外信用違約互換交易及其市場操縱風險5
一、場外市場概述. 7
二、信用違約互換及其交易概述 12
三、場外市場下信用違約互換潛在的市場操縱風險.. 22
四、小結.. 31
第二章衍生品市場操縱制度概述33
一、衍生品概述.. 35
二、衍生品市場操縱的界定.. 41
三、衍生品市場操縱行為的具體法律認定 49
四、小結 55
第三章場外信用違約互換交易中的金融工程與市場操縱風險57
一、場外信用違約互換交易中的金融工程實例 59
二、信用違約互換交易中金融工程對市場參與者利益的影響. 66
三、基于衍生品市場操縱制度的合法性評價與治理選擇. 72
四、小結 81
第四章債權人積極行為帶來的市場操縱風險與信息披露83
一、場外信用違約互換交易背景下的債權人積極行為實例. 85
二、信用違約互換交易背景下債權人權利與經濟利益的背離.. 91
三、市場操縱風險治理下的場外信用違約互換信息披露制度.. 98
四、小結 110
第五章場外信用違約互換市場操縱風險治理中的反壟斷法適用111
一、場外市場操縱風險治理的反壟斷實踐.. 113
二、美國法上反壟斷法在金融監(jiān)管領域的適用規(guī)則 118
三、反壟斷法在金融監(jiān)管領域適用界限的立法論思考. 123
四、我國反壟斷法在場外信用違約互換市場操縱治理中的適用.. 129
五、小結 133
第六章基準操縱下市場操縱的認定基于Libor基準操縱案例的分析135
一、Libor基準操縱案件中的市場操縱指控概述.. 138
二、欺詐市場操縱與價格市場操縱區(qū)分下基準操縱的定位.. 142
三、軟基準操縱下市場操縱的認定 146
四、基準操縱下專業(yè)經濟分析的采信標準.. 155
五、小結 165
第七章場外做市交易與市場操縱的界分167
一、場外做市交易的市場操縱實例 169
二、做市商的功能以美國場外做市商的發(fā)展和演變?yōu)橐暯?. 173
三、操縱故意作為交易行為市場操縱認定的基礎. 178
四、場外做市交易與市場操縱在邏輯上的關聯(lián)與區(qū)分. 183
五、場外做市交易與市場操縱在事實上的區(qū)分.. 186
六、小結 193
第八章市場操縱法律規(guī)范的清晰度選擇195
一、法律規(guī)范的清晰度概述. 197
二、我國市場操縱法律規(guī)范：清晰與不清晰內容的夾雜 199
三、規(guī)范清晰度選擇的傳統(tǒng)理論. 204
四、傾向于原則監(jiān)管的清晰度選擇理論 208
五、場外信用違約互換交易下市場操縱規(guī)范的清晰度選擇.. 213
六、小結 225
結論227
參考文獻231
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