總序

在經(jīng)濟(jì)全球化的歷史潮流下，經(jīng)濟(jì)資源在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)配置，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，經(jīng)濟(jì)利益也在全球范圍內(nèi)重新分配。作為聯(lián)結(jié)各種資本活動(dòng)的平臺(tái)，證券市場(chǎng)成為資源配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和利益分配的重要場(chǎng)所，其本身的運(yùn)行也越來(lái)越呈現(xiàn)出國(guó)際化的特征。因此，當(dāng)代證券市場(chǎng)已是一個(gè)全球化的大市場(chǎng)。瞬息萬(wàn)變的證券市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行，需要一套共同遵守的公平的法律規(guī)范加以維系。而崛起中的中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，更需要在借鑒國(guó)外先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，營(yíng)造符合我國(guó)證券市場(chǎng)特色和發(fā)展需要的法律環(huán)境。

中國(guó)的改革開(kāi)放取得了舉世矚目的成就，2010年中國(guó)的GDP總量超過(guò)日本，中國(guó)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。然而，與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力形成鮮明反差的是，中國(guó)在國(guó)際金融事務(wù)領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)并沒(méi)有得到應(yīng)有的體現(xiàn)。現(xiàn)有國(guó)際金融體系的游戲規(guī)則集中體現(xiàn)著歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的利益訴求。中國(guó)作為新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，如何不斷完善和創(chuàng)新金融體制，并積極參與制定全球性的金融交易和監(jiān)管規(guī)則，謀求對(duì)國(guó)際金融事務(wù)的話語(yǔ)權(quán)，正在考驗(yàn)著我們的智慧。

2001年12月，中國(guó)正式加入WTO，證券市場(chǎng)開(kāi)放的步伐明顯加快。經(jīng)過(guò)五年的過(guò)渡期，到2006年年底，中國(guó)已全部履行了在加入WTO時(shí)所作出的證券市場(chǎng)開(kāi)放承諾。2008年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》，提出了中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)：成為公正、透明、高效的市場(chǎng)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源的有效配置作出重要貢獻(xiàn)；成為更加開(kāi)放和具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)，在國(guó)際金融體系中發(fā)揮應(yīng)有作用。其中，提高中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力成為兩大中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)之一。2009年4月14日，國(guó)務(wù)院在金融危機(jī)肆虐、世界經(jīng)濟(jì)陷入低谷的背景下，不失時(shí)機(jī)地發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建立國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》，提出到2020年將上海建成與中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心的目標(biāo)。2012年1月30日，國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)印發(fā)的《十二五時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃》指出，力爭(zhēng)到2015年基本確立上海的全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心地位，同時(shí)提出推進(jìn)上海證券市場(chǎng)國(guó)際板建設(shè)，支持符合條件的境外企業(yè)發(fā)行人民幣股票的國(guó)際板建設(shè)規(guī)劃。中國(guó)政府提出的建設(shè)國(guó)際金融中心的構(gòu)想，被普遍認(rèn)為是中國(guó)力爭(zhēng)參與制定全球性金融交易和監(jiān)管規(guī)則、獲取國(guó)際金融事務(wù)話語(yǔ)權(quán)的重要舉措，具有深刻和遠(yuǎn)大的政策意義。2021年8月24日，上海市人民政府發(fā)布的《上海國(guó)際金融中心建設(shè)十四五規(guī)劃》，在確認(rèn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)已取得了重大進(jìn)展、基本建成了與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心的基礎(chǔ)上，提出到2025年，顯著提升上海國(guó)際金融中心能級(jí)，進(jìn)一步凸顯其服務(wù)全國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的作用，更加鞏固人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心地位，明顯增強(qiáng)全球資源配置功能，為到2035年建成具有全球重要影響力的國(guó)際金融中心奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

QFII、RQFII、QDII的成功運(yùn)行，國(guó)際板的規(guī)劃，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)投資者參與國(guó)際市場(chǎng)，中國(guó)上市公司的海外并購(gòu)，上海國(guó)際金融中心建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，等等，必將進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。而只有完善的配套法制，證券市場(chǎng)國(guó)際化才可能穩(wěn)健前行。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)逐漸形成全方位開(kāi)放的格局，傳統(tǒng)的證券監(jiān)管理念和監(jiān)管手段已不能適應(yīng)逐步國(guó)際化的中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展需要。借鑒國(guó)外先進(jìn)的證券市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)拓性地構(gòu)建符合中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展需要的法律制度，適時(shí)解決我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的各種法律問(wèn)題，已是擺在我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)關(guān)和證券法學(xué)界面前的共同課題。本系列專著正是基于維護(hù)中國(guó)證券市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展的使命感，立足于中國(guó)證券市場(chǎng)的建設(shè)實(shí)踐，借鑒國(guó)外先進(jìn)的立法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及最新的研究成果，深入研究和探討國(guó)內(nèi)外證券領(lǐng)域的重要法律與實(shí)務(wù)問(wèn)題，為我國(guó)積極參與國(guó)際證券法律實(shí)踐及完善我國(guó)證券市場(chǎng)立法和監(jiān)管實(shí)踐提供一得之見(jiàn)。