當(dāng)前，中國企業(yè)家正面臨截然不同的外部環(huán)境，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)空前復(fù)雜，科技革命深入影響各行各業(yè)，影響著企業(yè)的生存環(huán)境。德魯克曾經(jīng)說過：“企業(yè)家應(yīng)該視變化為理所應(yīng)當(dāng)，不可或缺。他或許不引起變化，但是他能夠?qū)ふ易兓�，�?yīng)對(duì)變化，將變化視為機(jī)會(huì)并充分利用�！痹谌绱藦�(fù)雜的時(shí)代背景下，股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值得以更好地體現(xiàn)。將員工變成股東，員工才能與企業(yè)共同成長(zhǎng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)家只有充分運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)的力量，才能更好地應(yīng)對(duì)未知的未來。

一、寫作緣起

筆者在為中小企業(yè)服務(wù)的過程中發(fā)現(xiàn)，很多中小企業(yè)主都面臨一個(gè)同樣的問題：股權(quán)激勵(lì)知識(shí)匱乏。部分中小企業(yè)主雖然具備股權(quán)激勵(lì)意識(shí)，但是沒有完全掌握股權(quán)激勵(lì)的邏輯和精髓，難以游刃有余地運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)，往往做了一些事倍功半的事情。

1. 禪心

當(dāng)前，中國資本市場(chǎng)步入高質(zhì)量發(fā)展期，注冊(cè)制的全面推進(jìn)為上市公司股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展提供了肥沃的土壤。制度層面的持續(xù)創(chuàng)新和突破，不僅體現(xiàn)了國家對(duì)于資本市場(chǎng)開放的信心和決心，同時(shí)也為企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)注入了新動(dòng)力。但是很多中小企業(yè)主缺乏對(duì)股權(quán)激勵(lì)的基本認(rèn)識(shí)，在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過程中容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)隱患。本書系統(tǒng)解讀了股權(quán)激勵(lì)的各個(gè)方面，從理論到實(shí)踐，涵蓋各類型企業(yè)。能夠幫助中小企業(yè)主運(yùn)籌帷幄、用好股權(quán)激勵(lì)，這是筆者的第一個(gè)夙愿，也是筆者將十余年為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)整理成本書的禪心。

2. 初心

國內(nèi)外實(shí)踐證明，股權(quán)激勵(lì)對(duì)于改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，降低代理成本，提升管理效率，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，具有積極的作用。但是股權(quán)激勵(lì)不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的股權(quán)分配問題，股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)體系、一套系統(tǒng)，與企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展、企業(yè)治理、戰(zhàn)略規(guī)劃以及企業(yè)文化息息相關(guān)，對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。但是很多中小企業(yè)時(shí)常忽視股權(quán)激勵(lì)的重要性，沒有將股權(quán)激勵(lì)擺在應(yīng)有的重要位置上，缺乏對(duì)股權(quán)激勵(lì)的重視和合理使用。筆者的第二個(gè)夙愿是幫助企業(yè)重視股權(quán)激勵(lì)、用好股權(quán)激勵(lì)，助力中小企業(yè)穩(wěn)健、長(zhǎng)遠(yuǎn)地發(fā)展，這是寫作本書的初心。

3. 苦心

縱觀國內(nèi)有關(guān)股權(quán)的圖書，有些圖書虛張聲勢(shì)、過分夸大，將股權(quán)激勵(lì)放在高于一切的地位上。股權(quán)激勵(lì)的重要性毋庸置疑，但是股權(quán)激勵(lì)只是股權(quán)體系的一部分，需要站在頂層設(shè)計(jì)的高度統(tǒng)籌布局、著眼未來，才能夠真正發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的作用。本書以“股權(quán)激勵(lì)密碼”為主題，完整呈現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)的理論體系，系統(tǒng)整理了股權(quán)激勵(lì)的十二大模式，完整闡述了股權(quán)激勵(lì)的十二大要素，講述了各類型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的特殊規(guī)定和流程。只有破解股權(quán)激勵(lì)密碼，領(lǐng)悟股權(quán)激勵(lì)真諦，才能運(yùn)籌帷幄，充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的魅力。希望本書能給讀者帶來不一樣的感覺，這是筆者的第三個(gè)夙愿，也是筆者寫作本書的苦心。

二、主要內(nèi)容

本書內(nèi)容翔實(shí)、案例豐富、通俗易懂，力求以全面的分析、專業(yè)的解讀、獨(dú)到的見解、真實(shí)的案例，全景呈現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)所涉及的法律知識(shí)、理論體系、激勵(lì)模式、激勵(lì)要素及實(shí)施流程等。

全書一共有七章，主要內(nèi)容如下所述。

第一章是“醍醐灌頂：股權(quán)激勵(lì)重識(shí)與定位”。本章對(duì)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行重新解讀、重新定位，梳理股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值，讓中小企業(yè)主重新認(rèn)識(shí)股權(quán)激勵(lì)，擺正股權(quán)激勵(lì)的地位，為以后運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)打好基礎(chǔ)。

第二章是“量體裁衣：股權(quán)激勵(lì)十二大模式”。常見的股權(quán)激勵(lì)模式有限制性股票（權(quán)）、虛擬股票（權(quán)）、股票期權(quán)、股票增值權(quán)、業(yè)績(jī)股票（權(quán)）、延遲支付、期股、管理層收購、分紅權(quán)、虛擬股票期權(quán)、賬面價(jià)值增值權(quán)、干股等。但是大多數(shù)中小企業(yè)主不熟悉上述模式，難以做到對(duì)癥下藥、靈活使用。本章系統(tǒng)整理了十二種股權(quán)激勵(lì)模式的概念、使用條件、限制因素等，并對(duì)每種激勵(lì)模式的優(yōu)缺點(diǎn)做了分析，同時(shí)對(duì)十二種模式做了系統(tǒng)的對(duì)比和總結(jié)。每種股權(quán)激勵(lì)模式都有其特點(diǎn)，并適用于企業(yè)發(fā)展的不同階段。中小企業(yè)在選擇股權(quán)激勵(lì)模式時(shí)需要綜合考慮自身的各種因素，包括行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、管理團(tuán)隊(duì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、未來規(guī)劃等，綜合考慮評(píng)估之后再選擇適合自己的激勵(lì)模式，切忌盲目效仿。只有適合自己的模式才是最好的模式，也只有適合自己的模式才能達(dá)到最理想的激勵(lì)效果。

第三章是“因地制宜：股權(quán)激勵(lì)十二大要素”。在股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)方案中，需要綜合考慮的因素比較多，主要包括定目的、定對(duì)象、定模式、定載體、定數(shù)量、定價(jià)格、定時(shí)間、定來源、定條件、定調(diào)整、定規(guī)則、定考核，也稱為股權(quán)激勵(lì)“十二定”。本章系統(tǒng)講述了股權(quán)激勵(lì)十二大要素的定義、規(guī)定、使用方法、設(shè)置方法等，并給出對(duì)應(yīng)案例。中小企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，可以因地制宜，根據(jù)不同要素的具體內(nèi)容、企業(yè)特點(diǎn)設(shè)計(jì)出自己的激勵(lì)要素，這也是股權(quán)激勵(lì)方案的核心內(nèi)容。

第四章是“特殊主體：公眾公司的股權(quán)激勵(lì)”。公眾公司，包括上市公眾公司（上市公司）和非上市公眾公司（俗稱新三板掛牌公司）。由于公眾公司信息需要公開披露，所受規(guī)范和約束比較多，關(guān)于公眾公司的股權(quán)激勵(lì)也有專門的法規(guī)和要求，公眾公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)需要按照相關(guān)的法規(guī)和要求進(jìn)行設(shè)計(jì)，履行相應(yīng)的信息披露流程。本章系統(tǒng)講述了主板上市公司、創(chuàng)業(yè)板上市公司、科創(chuàng)板上市公司、北交所上市公司、非上市公眾公司等特殊主體的股權(quán)激勵(lì)法規(guī)體系、一般要求、核心要素、常用模式以及激勵(lì)計(jì)劃的主要內(nèi)容等，有助于公眾公司，尤其是非上市公眾公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)學(xué)習(xí)和借鑒。

第五章是“循序漸進(jìn)：股權(quán)激勵(lì)的落地流程”。股權(quán)激勵(lì)的落地是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，尤其是對(duì)于公眾公司來說，規(guī)范性文件比較多。本章按公司類型對(duì)公眾公司股權(quán)激勵(lì)落地流程做了詳細(xì)介紹。對(duì)于普通中小企業(yè)，股權(quán)激勵(lì)的流程并沒有明確的規(guī)范和文件要求，但這并不意味著中小企業(yè)可以隨心所欲，因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)不是一個(gè)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的股權(quán)分配問題，股權(quán)激勵(lì)事關(guān)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)設(shè)計(jì)及股東利益，是股權(quán)體系設(shè)計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需要從頂層設(shè)計(jì)的角度出發(fā)，避免盲目分配股權(quán)，最終導(dǎo)致股權(quán)出現(xiàn)問題或者風(fēng)險(xiǎn)。本章根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施流程，創(chuàng)新性地提出了“四個(gè)維度、五個(gè)核心、六個(gè)步驟”，助力中小企業(yè)做好股權(quán)激勵(lì)。

第六章是“形似神異：?jiǎn)T工持股計(jì)劃的落地”。上市公司員工持股計(jì)劃與股權(quán)激勵(lì)受不同法律體系的規(guī)范，因此從嚴(yán)格意義上來說，員工持股計(jì)劃不屬于股權(quán)激勵(lì)，但是員工持股計(jì)劃在一定程度上具有激勵(lì)的效果，與股權(quán)激勵(lì)有很多相似之處，因此，在平時(shí)的運(yùn)用中，很多中小企業(yè)難以準(zhǔn)確地區(qū)分員工持股計(jì)劃和股權(quán)激勵(lì)。本章系統(tǒng)講述員工持股計(jì)劃的基本概念、法規(guī)體系、主要內(nèi)容、經(jīng)典案例及各個(gè)類型公司的實(shí)施流程。第七章是“運(yùn)籌帷幄：助中小企業(yè)決勝千里”。中國很多中小企業(yè)以家族企業(yè)的形式存在，由家族成員持股。這種企業(yè)缺乏有效的股權(quán)激勵(lì)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，員工忠誠度較低，當(dāng)企業(yè)處于低谷時(shí)，大多數(shù)員工會(huì)各奔東西，企業(yè)的平均壽命自然較短。商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，瞬息萬變，作為馳騁商海的商業(yè)領(lǐng)袖，尤其需要慎思明辨、具有遠(yuǎn)見卓識(shí)，企業(yè)家只有充分運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)的力量，才能更好地應(yīng)對(duì)未知的未來，才能百戰(zhàn)不殆、決勝千里。

三、核心價(jià)值

本書是“股權(quán)系列三部曲”的第二部，第一部《股權(quán)頂層設(shè)計(jì)》已出版。筆者力爭(zhēng)通過“股權(quán)系列三部曲”完整闡述關(guān)于股權(quán)的方方面面，讓初學(xué)者認(rèn)識(shí)股權(quán)，讓中介服務(wù)者讀懂股權(quán)，讓中小企業(yè)主掌握股權(quán)，讓看到此書的讀者茅塞頓開，對(duì)股權(quán)不再迷惑，對(duì)股權(quán)了然于心。

本書主要致力于為中小企業(yè)主學(xué)習(xí)股權(quán)激勵(lì)知識(shí)、用好股權(quán)激勵(lì)、提升股權(quán)設(shè)計(jì)能力、保障企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供理論指導(dǎo)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和案例參考。

本書特別適合以下讀者學(xué)習(xí)使用：

一是立志將來創(chuàng)業(yè)的人，未雨綢繆；

二是已經(jīng)創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家，防患未然；

三是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的人，答疑解惑；

四是企業(yè)主要管理人員，茅塞頓開；

五是為企業(yè)服務(wù)的講師，舉一反三；

六是對(duì)股權(quán)感興趣的人，學(xué)以致用。

四、殷切希望

本書既是筆者對(duì)自己從事投資銀行業(yè)務(wù)十余年經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是筆者為了更好地服務(wù)中小企業(yè)而進(jìn)行的思考。筆者及其團(tuán)隊(duì)在十余年投資銀行職業(yè)生涯以及為中小企業(yè)提供服務(wù)的歷程當(dāng)中，先后考察了三千余家中小企業(yè)，與數(shù)百家中小企業(yè)進(jìn)行過深度交流，從中積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。本書匯集了一線投行人員的真才實(shí)學(xué)，數(shù)千家中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)積累，以及大量真實(shí)案例，只為助力中小企業(yè)走得更快、更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。

本書匯集了筆者及其團(tuán)隊(duì)大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)融合了數(shù)十個(gè)各具特色的真實(shí)案例，提出了諸多富有價(jià)值的原創(chuàng)觀點(diǎn)，力求以樸實(shí)、精練的語言，為讀者呈現(xiàn)關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的核心內(nèi)容。但是限于時(shí)間倉促及筆者力薄才疏，本書可能還存在不完善之處，衷心地希望讀者能夠多提寶貴意見，筆者將在日后的工作和為企業(yè)服務(wù)過程中對(duì)本書予以提升和完善。盡管筆者為撰寫本書做了大量的準(zhǔn)備和規(guī)劃，但在本書付梓之際，依然猶如大姑娘出嫁，倍感忐忑；衷心地希望本書能夠得到讀者的青睞，并能夠持續(xù)更新與完善，成為股權(quán)領(lǐng)域經(jīng)久不衰的暢銷書；更殷切地希望本書能夠發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值，為中小企業(yè)的成長(zhǎng)保駕護(hù)航。