目錄
1引言：危機(jī)前和危機(jī)中的信用模型建模 1
1.1自下而上模型 1
1.2復(fù)合相關(guān)性 3
1.3 基礎(chǔ)相關(guān)性 3
1.4 隱含 Ｃｏｐｕｌａ 4
1.5預(yù)期層級(jí)損失曲面 5
1.6 自上而下的框架 5
1.7 ＧＰＬ和 ＧＰＣＬ模型 7
1.8本書結(jié)構(gòu) 8

2市場(chǎng)行情 10
2.1信用指數(shù) 10
2.2ＣＤＯ層級(jí) 11

3 高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型和隱含相關(guān)性 14
3.1單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型 16
3.1.1有限池同質(zhì)單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型17
3.1.2有限池異質(zhì)單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型18
3.1.3 大型資產(chǎn)池同質(zhì)單因子高斯 Ｃｏｐｕｌａ函數(shù)模型 19
3.2雙 ｔ－Ｃｏｐｕｌａ模型 ２2
3.3 復(fù)合相關(guān)性和基礎(chǔ)相關(guān)性 ２3
3.4 復(fù)合相關(guān)函數(shù)市場(chǎng)價(jià)差的存在性和非單調(diào)性 ２5
3.5復(fù)合相關(guān)性的可逆性限制：危機(jī)前 ２6
3.6 基礎(chǔ)相關(guān)性 ２6
3.7 基礎(chǔ)相關(guān)性能否解決復(fù)合相關(guān)性問(wèn)題？ ２9
3.8雙 ｔ－Ｃｏｐｕｌａ能否平滑高斯基礎(chǔ)相關(guān)偏斜？ 31
3.9隱含相關(guān)性的總結(jié) 31

4 資本結(jié)構(gòu)的一致性：隱含 Ｃｏｐｕｌａ 33
4.1隱含 Ｃｏｐｕｌａ的校準(zhǔn) 35
4.2兩階段正則化法 38
4.3 關(guān)于隱含 Ｃｏｐｕｌａ考慮的總結(jié) 42

5資本結(jié)構(gòu)和到期日的一致性：預(yù)期層級(jí)損失 44
5.1指數(shù)和層級(jí) ＮＰＶ作為 ＥＴＬ的函數(shù) 45
5.2數(shù)值結(jié)果 50
5.3 預(yù)期層級(jí)損失 （股本塊）的總結(jié) 51

6 完全一致的動(dòng)態(tài)模型：廣義泊松損失模型 53
6.1動(dòng)態(tài)損失 54
6.2模型缺陷 55
6.3 模型校準(zhǔn) 55
6.4 詳細(xì)校準(zhǔn)過(guò)程 56
6.5校準(zhǔn)結(jié)果 56

7 應(yīng)用到更新數(shù)據(jù)和危機(jī) 61
7.1危機(jī)中的復(fù)合相關(guān)性 61
7.2危機(jī)中的基本相關(guān)性 72
7.3 危機(jī)中的隱含 Ｃｏｐｕｌａ 75
7.4 危機(jī)中預(yù)期層級(jí)損失曲面 78
7.4.1確定性分段恒定回收率 ８0
7.5危機(jī)中的廣義泊松損失模型 ８3

8討論與總結(jié) 91
8.1天地之大，赫瑞修 91
8.2……比你能想到的多得多。 92
參考文獻(xiàn) 95