隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展,證券市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)和金融體系中的地位更加突出,證券市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模和完善程度已經(jīng)成為衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)之一。本課程作為金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的核心專(zhuān)業(yè)課,也是各經(jīng)濟(jì)類(lèi)、管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課。本教材由著名證券專(zhuān)家、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)教授、韓復(fù)齡教授共同主持編寫(xiě),力求結(jié)合國(guó)內(nèi)證券投資學(xué)研究的最新成果,從新的視角和理論角度對(duì)證券投資學(xué)的基本原理和基本概念進(jìn)行更為科學(xué)的闡述和系統(tǒng)的介紹。該書(shū)特色有:一是理論與實(shí)際應(yīng)用結(jié)合,既不空談,又能把握全局并能分析深層次的問(wèn)題;二是定量分析與定性分析相結(jié)合,除了講解基本概念和重點(diǎn)難點(diǎn)外,配合大量計(jì)算和案例;三是配合雙語(yǔ)教學(xué)的要求,每章前“學(xué)習(xí)要點(diǎn)”和書(shū)后“專(zhuān)業(yè)詞匯”均為中英文對(duì)照。為便于學(xué)習(xí),全書(shū)教學(xué)內(nèi)容模塊化,具有可結(jié)合、可選擇性。
隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展,證券市場(chǎng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要作用日益顯現(xiàn),在經(jīng)濟(jì)和金融體系中的地位愈加突出,證券市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模和完善程度已經(jīng)成為衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)之一。
證券投資學(xué)作為金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的核心專(zhuān)業(yè)課,融理論性、技術(shù)性和實(shí)踐性為一體,也是各經(jīng)濟(jì)類(lèi)、管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課。寫(xiě)作本書(shū)的目的是使學(xué)生能夠掌握證券投資的基本理論、證券市場(chǎng)的基本知識(shí)和證券投資的基本技能,并運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析和解決證券市場(chǎng)的相關(guān)問(wèn)題,為進(jìn)一步深入研究證券投資理論和從事證券投資實(shí)務(wù)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
本書(shū)內(nèi)容體系分為三大部分:第一部分是證券投資工具,主要介紹股票、債券及衍生投資工具;第二部分是證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制,主要介紹證券發(fā)行市場(chǎng)、證券流通市場(chǎng)與證券市場(chǎng)監(jiān)管;第三部分是證券投資分析,包括證券投資基本面分析(主要介紹宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析與公司分析)和證券投資技術(shù)分析(主要介紹技術(shù)分析理論、技術(shù)形態(tài)分析與技術(shù)指標(biāo)分析)。
我們?cè)趯?xiě)作過(guò)程中力求結(jié)合近年來(lái)證券投資學(xué)研究的最新成果, 以反映證券投資學(xué)科的新進(jìn)展和新趨勢(shì),從新的視角和理論高度對(duì)證券投資學(xué)的基本原理和基本概念進(jìn)行更為科學(xué)的闡述和系統(tǒng)的介紹,從而更加完善證券投資學(xué)新體系。在教材建設(shè)過(guò)程中,我們努力做到兩個(gè)結(jié)合:一是理論與實(shí)際應(yīng)用相結(jié)合,證券投資學(xué)既有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)操作性,又要求能對(duì)某些深層次的問(wèn)題給以理論說(shuō)明,本教材力求將這兩個(gè)方面有機(jī)結(jié)合起來(lái),既不空談,又能把握全局并能分析解決深層次的問(wèn)題;二是定量分析與定性分析相結(jié)合,深入淺出地講解了基本概念和重點(diǎn)、難點(diǎn),并配合有大量計(jì)算和案例。為便于學(xué)習(xí),全書(shū)教學(xué)內(nèi)容模塊化,具有可組合、可選擇性。每章開(kāi)頭給出了學(xué)習(xí)重點(diǎn)、概念和學(xué)習(xí)內(nèi)容,每章后面附有習(xí)題。
本書(shū)既可作為大學(xué)本科生和研究生的教材,也可作為研究人員的參考資料。對(duì)于廣大的證券投資者,本書(shū)也不失為一部有益的參考讀物。
本教材由著名證券專(zhuān)家、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)教授與韓復(fù)齡教授共同主持編寫(xiě)。參與編寫(xiě)的專(zhuān)家有李磊寧、李德峰、李國(guó)重、李俊峰、王汀汀、單暢、胡蓓蓓、楊雪、包丹紅、鄧燕寧、王穎、張芳、孫敬宜等老師,全書(shū)由韓復(fù)齡教授通稿總纂。賀強(qiáng)教授所主持的證券投資學(xué)課程,于2004年獲得北京市
精品課程立項(xiàng),這本教材就是精品課程建設(shè)和深化過(guò)程中的一項(xiàng)重要成果。
感謝中央財(cái)經(jīng)大學(xué)王廣謙校長(zhǎng)、史建平校長(zhǎng)助理、金融學(xué)院張禮卿院長(zhǎng)、李健教授、賀培教授長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)我們教學(xué)工作和研究活動(dòng)所給予的親切關(guān)懷和熱情指導(dǎo),感謝首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社的田玉春編輯,是他一絲不茍的編輯工作使本書(shū)增色不少。
我們?cè)趯?xiě)作過(guò)程中傾注了大量心血,也為之付出了力所能及的努力,對(duì)本教材仍存在的不足,誠(chéng)懇地希望同行專(zhuān)家、業(yè)界人士及使用本教材的廣大老師、同學(xué)提出批評(píng)和建議(E-mail: flhan@cufe.edu.cn)。
編者
2007年5月于中央財(cái)經(jīng)大學(xué)弘學(xué)軒
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院應(yīng)用金融系主任,教授,博士生導(dǎo)師,長(zhǎng)期從事應(yīng)用金融、企業(yè)兼并重組等相關(guān)的教學(xué)和科研工作,具有一定的社會(huì)影響力。
導(dǎo)論
第一篇證券投資工具
第一章股票
第一節(jié)股份制和股份公司
第二節(jié)股票的內(nèi)涵
第三節(jié)股票的種類(lèi)
第四節(jié)股票的價(jià)值
第五節(jié)股票價(jià)格指數(shù)
第二章債券
第一節(jié)債券概述
第二節(jié)債券價(jià)格波動(dòng)性的測(cè)度
第三節(jié)債券組合管理
第三章證券投資基金
第一節(jié)證券投資基金概述
第二節(jié)證券投資基金的種類(lèi)
第三節(jié)證券投資基金的設(shè)立、發(fā)行與交易
第四節(jié)證券投資基金的運(yùn)營(yíng)
第五節(jié)我國(guó)證券投資基金的發(fā)展
第四章金融衍生工具
第一節(jié)金融期貨
第二節(jié)期權(quán)
第三節(jié)股指期貨
第二篇證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制
第五章證券發(fā)行市場(chǎng)
第一節(jié)證券發(fā)行市場(chǎng)概述
第二節(jié)股票發(fā)行
第三節(jié)債券發(fā)行
第四節(jié)其他證券的發(fā)行
第六章證券流通市場(chǎng)
第一節(jié)證券交易所市場(chǎng)
第二節(jié)場(chǎng)外交易市場(chǎng)
第三節(jié)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)
第四節(jié)證券交易流程
第五節(jié)證券交易方式
第七章證券市場(chǎng)監(jiān)管
第一節(jié)證券市場(chǎng)監(jiān)管理論和原則
第二節(jié)證券市場(chǎng)監(jiān)管模式
第三節(jié)證券市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容
第四節(jié)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管
第三篇證券投資分析
第八章證券投資價(jià)值分析
第一節(jié)債券價(jià)值分析
第二節(jié)普通股價(jià)值分析
第三節(jié)金融衍生工具價(jià)值分析
第九章證券投資基本分析
第一節(jié)證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析
第二節(jié)證券投資的行業(yè)分析
第三節(jié)證券投資的公司分析
第十章證券投資技術(shù)分析
第一節(jié)技術(shù)分析概述
第二節(jié)技術(shù)圖形分析理論與方法
第三節(jié)技術(shù)分析的其他理論與方法
第四節(jié)技術(shù)分析指標(biāo)
第十一章證券投資者行為分析
第一節(jié)行為金融學(xué)概述
第二節(jié)機(jī)構(gòu)投資者行為分析
第三節(jié)中小投資者的行為及心理分析
第十二章證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié)收益和風(fēng)險(xiǎn)概述
第二節(jié)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益
第三節(jié)投資者對(duì)證券投資組合的選擇
第四節(jié)證券市場(chǎng)上收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
附錄:證券投資專(zhuān)業(yè)名詞中英文匯編
參考文獻(xiàn)