這是一部講述股市中長線投資技巧的書稿。作者圍繞K線,結(jié)合均線、成交量和時間周期來研判股票目前所處的位置,從而能以較低的成本買入股票,持股待漲,實現(xiàn)盈利。此外,在書中,作者還介紹了其獨創(chuàng)的K線熵值理論,將熱力學中“熵值”的概念引入股市投資,向讀者介紹如何在“混亂”與“有序”的市場循環(huán)中獲利。
熱力學中,有一種表征物質(zhì)狀態(tài)的參量,叫作“熵”,指的是體系混亂的程度,如果把股票的每一股看成組成物質(zhì)的原子,每一手股票可以看成原子結(jié)合在一起產(chǎn)生的分子,這種“分子”的運動速度和排列方式就直接影響股票的熵值大小。這種把股票與熱力學系統(tǒng)對應(yīng)起來,通過熵值研究股票的價格和籌碼穩(wěn)定性的理論正是作者創(chuàng)立的K線熵值理論。
作者:尤力輝,2004年進入股市,研究眾多股市投資經(jīng)典著作和案例,對A股市場的運行規(guī)律和特點有深刻認識和獨到觀察,實戰(zhàn)效果顯著,擅長捕獲翻倍大黑馬。
第一章 解碼K線
第一節(jié) □常見的長期K線形態(tài)
第二節(jié) 讀懂K線密集區(qū)
第三節(jié) 三大技術(shù)指標解碼K線
第二章 K線判斷牛熊
□□節(jié) 前瞻角度看牛熊
第二節(jié) 透析K線調(diào)整
第三節(jié) 穩(wěn)定贏利的四大交易方法
第三章 均線操盤技巧
□□節(jié) 通過均線判斷買賣點
第二節(jié) 均線流的威力
第三節(jié) 均線“階梯接力”
第四章 以成交量的變化研判買入機會
□□節(jié) 把握入場節(jié)奏:股價上漲階段的成交量變化
第二節(jié) 尋找反彈機會:股價下跌階段的成交量變化
第三節(jié) 穩(wěn)健擒獲黑馬:底部成交量分布分析
第五章 九層之臺,起于累土:K線的積累
□□節(jié) 太短的K線走勢并不可靠
第二節(jié) K線的生命周期
第三節(jié) 學會等待:時間是“毒藥”,也是“解藥”
第六章 K線熵值理論
□□節(jié) K線熵值的基礎(chǔ)影響因素
第二節(jié) K線熵值的間接影響因素
第三節(jié) 通過熵值選擇合適的交易策略
第六章 K線熵值理論
在熱力學中,有一個表示物質(zhì)狀態(tài)的參量,叫作“熵”,其物理意義是指體系混亂程度的度量,通常熵用字母S表示。
在經(jīng)典熱力學中,熵值的變化可用狀態(tài)函數(shù)dS=(dQ/T)r,其中T為物質(zhì)的熱力學溫度。dQ為熵增過程中加入物質(zhì)的熱量,下標r是指加熱過程所引起的變化是可逆的。
熵值的大小從微觀角度來看,體現(xiàn)在運動粒子的無序性。因此,當溫度升高時,粒子熱運動越劇烈,混亂度就越高,與之對應(yīng),系統(tǒng)的熵值就增加了。粒子的無序性除了體現(xiàn)在運動的速度外,還與粒子的排列方式有關(guān),我們知道,同一種物質(zhì),固體狀態(tài)下粒子的排列□為緊密,液態(tài)次之,氣態(tài)的粒子間距相對較大,排列□為松散,無序性□大。因此當其他條件相同時,同樣物質(zhì)的固態(tài)、液態(tài)和氣態(tài)熵值的大小依次增加。
在熱力學中,有一個熵增原理,熵增原理指出,孤立系統(tǒng)的熵永不自動減少。如果我們要減少一個系統(tǒng)的熵值,只有通過外部作用才能實現(xiàn)。
看到這里,可能有些讀者覺得莫名其妙:股票究竟怎么能和熱力學上的概念扯上關(guān)系呢?然而,我可以肯定地告訴大家,股票的運行方式與熱力學系統(tǒng)中的熵值變化情況有著極其相似的原理。
從微觀角度來看,影響一個熱力學系統(tǒng)的因素就是粒子的運動速度和排列方式。我們定義股票的熵值,可以把每一股看作組成物質(zhì)的原子,每一手股票可以看成原子結(jié)合在一起產(chǎn)生的分子,分子的運動速度和排列方式直接影響股票的熵值大小。
那什么是“股票分子”的運動速度和排列方式呢?在熱力學概念中,分子的運動速度與溫度有關(guān),溫度升高,單個分子的能量就會增加。而熱力學上的溫度增加對應(yīng)的是股票的價格上漲,單個分子能量增加對應(yīng)的則是每一手股票的市值增加。而“股票分子”的排列方式可以理解為股票籌碼的穩(wěn)定性,籌碼越穩(wěn)定,股票的熵值就越低。
據(jù)此我研究了市場多只股票的運行方式,總結(jié)出了K線的熵值理論。
在熵值理論中,首先定義股票是一個相對獨立的系統(tǒng),這個系統(tǒng)擁有一個狀態(tài)值——也就是這只股票的熵值。關(guān)于股票熵值的具體數(shù)據(jù),因講述繁雜在這里不做定量介紹,但各個影響因素與股票熵值的關(guān)系,本章我將進行詳細講解。
□□節(jié) K線熵值的基礎(chǔ)影響因素
與熱力學中的熵值相同,K線的熵也是一個狀態(tài)函數(shù)。研究K線的熵值,主要是研究它的變化情況。通過判斷其變化情況了解股票發(fā)生的具體變化,判斷股票所處的狀態(tài),推斷未來股票可能的走勢。
一、基礎(chǔ)影響因素A:價格
引入熵值概念,主要是因為股票市場與熱力學系統(tǒng)有極為相似的特點。一個相對獨立的氣缸,里面有許多氣體分子,就像是一只股票擁有很多籌碼一樣。股票的上漲過程就與氣缸氣體升溫過程類似,分子溫度上升,其分子運動的速度加快,熵值增加。相同點是,在股價上漲過程中,股票籌碼的運動速度也同樣加快,股票的熵值同樣增加。所以很明顯,單只股票的熵值與這只股票的價格變化正相關(guān)。
價格相當于系統(tǒng)的溫度,也是單位籌碼具有的能量,所以價格越高,系統(tǒng)的熵值也越高。
二、基礎(chǔ)影響因素B:籌碼分布情況
在一個獨立系統(tǒng)中,溫度相同的情況下,分子越無序,其熵值越大。同樣,對于一只股票,籌碼分布越規(guī)律,其熵值越。换I碼分布越散亂,股票的熵值越大。
根據(jù)以上兩個基礎(chǔ)影響因素對股票熵值產(chǎn)生影響的占比情況,我在股票的一輪大的運行周期內(nèi)截出了四個區(qū)間:機會區(qū)間、□□段價格影響區(qū)間、高風險區(qū)間、第二段價格影響區(qū)間。與之對應(yīng),每輪周期都會產(chǎn)生四個臨界點,我把它們稱為混亂點Ma、Mb與有序點Oa、Ob。
三、混亂點與有序點
在股票運行的過程中,在某些因素的影響下,股票會進入高風險區(qū)間與機會區(qū)間。在高風險區(qū)間,股票已經(jīng)不可逆地進入了□后的籌碼配發(fā)階段,在這個階段,即使未來還有一定的上漲空間,也應(yīng)該果斷地賣出手中的持倉。而進入高風險區(qū)間,需要突破一個臨界點,在K線熵值系統(tǒng)中,這個臨界點之上,股票的換手率大增,籌碼的混亂程度急劇增加,這個臨界點,我把它稱作混亂點M;同樣,進入機會區(qū)間,也要突破一個臨界點,這個臨界點之下,籌碼漸漸開始變得有序,籌碼的穩(wěn)定程度成為熵值的主要影響因素;這個臨界點之上,價格的變化更大,對熵值的影響更加明顯。這個臨界點,我把它稱作有序點O。相鄰的混亂點與有序點之間的部分,價格因素對股票系統(tǒng)的熵值影響較大,我把它稱作價格影響區(qū)間。通常,股票的一輪完整輪回周期會產(chǎn)生兩個有序點Oa、Ob和兩個混亂點Ma、Mb。
在圖6-1-1中,航天晨光(600501)經(jīng)歷了一個完整的輪回周期,圖中兩個有序點分別為Oa、Ob,兩個混亂點為Ma、Mb。在月線圖中,我們可以很清晰地看出,Oa之后,下方出現(xiàn)成交明顯放大的情況,一直到Ob處,股價都處在一個相對較低的位置。Ob處之后,股價開始加速上漲,但初期的換手率不如Ob處。股價上漲一段時間后,Ma點換手率明顯放大,一直到Mb點之前,股票連續(xù)在高位換手,這個區(qū)間風險非常高。之后,大資金基本完成了出貨,下跌過程中的換手率明顯低于Ma和Mb之間的高風險區(qū)間。
Oa與Ob之間的機會區(qū)間是長線投資者較好的入場機會,大資金長線投資者在這個區(qū)間買進鎖定籌碼,隨著越來越多的籌碼被鎖定,股票的熵值迅速減小。Ob與Ma之間是廣大投資者股民□愛的主升段,股票價格上漲,同時市場熱度不斷增加,股票熵值也隨著股價水漲船高。Ma與Mb之間,市場情緒火熱,聰明的大資金開始離場,股票換手率迅速增加,股價整體呈震蕩狀態(tài),實際漲幅不大。Mb之后,股價開始走低,買盤相對于賣盤較少,股票熵值隨著股價的下跌而降低,但籌碼依舊散亂,直到進入下一個周期的機會區(qū)間之后,股票籌碼才會隨著大資金長線投資者的介入而漸漸鎖定,使熵值進一步降低。
在股票主升段,熵值的變化主要受股價影響。而在機會區(qū)間和高風險區(qū)間,籌碼的變化情況主導股票熵值變化。機會區(qū)間時間長,籌碼的集中常常是通過較長一段時間的溫和量能來完成的;而高風險區(qū)間的時間短,籌碼的重新分配要利用短時間狂熱的市場情緒,所以通常需要連續(xù)的巨量來完成短期的籌碼換手。
通常來說,由于機會區(qū)間的籌碼分布向著有序的方向運行,所以同一周期的Oa的熵值要大于Ob;而風險區(qū)間的籌碼分布是向著無序的方向運行的,所以Ma的熵值要小于Mb。
同一周期Ob與Ma之間的階段,是股票運行周期的□□個價格影響區(qū)間。通常在這個區(qū)間,股價的籌碼分布情況變化不太大,而價格隨時間的變化較大,所以價格是股票熵值在這個區(qū)間的主要影響因素。很明顯,Ma的熵值遠大于Ob的熵值。
整體來看,股票的同一個輪回周期的四個點的熵值大小排序通常是:Mb>Ma>Oa>Ob。
我之所以提出股票的熵值理論,是因為股票的特點完美相似于熱力學中獨立系統(tǒng)的熵值理論。而在現(xiàn)在的股票市場,沒有人結(jié)合股票籌碼有序性和價格運行走勢對股票的熵值進行系統(tǒng)性的解釋。有人曾提出熵值法在評判股市多指標中的應(yīng)用,但內(nèi)容生澀難懂,運用復雜且作用不明顯。
我的股票熵值理論,結(jié)合熱力學系統(tǒng)的特點,將股票的單位籌碼作為熱力學系統(tǒng)的分子,股價作為熱力學系統(tǒng)的溫度。熱力學系統(tǒng)中,溫度越高,分子熱運動的速率越快。這一點與股票的運行特點完美重合,在同一輪周期內(nèi),股價越高,籌碼的換手速率也會相對加快。溫度越高,分子的能量越大,同樣,股價越高,單位籌碼的能量也越高。正是由于這些相同特征,所以股票的運行特點與熱力學系統(tǒng)的變化有諸多相似之處,這也是我提出股票熵值理論的基礎(chǔ)。
值得注意的是,有些股票由于籌碼集中度過高,籌碼穩(wěn)定性非常好,即使價格已經(jīng)上漲了很多,仍然具備上漲的潛力。這類票的上漲幅度有時非常驚人,比如中潛股份(3005□6)。