風險投資通過資金支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)突破融資瓶頸,通過參與管理、市場開拓、戰(zhàn)略規(guī)劃等增值服務助力創(chuàng)業(yè)企業(yè)跨躍成長陷阱。正是由于風險投資包括天使投資的大力支持,我國才出現(xiàn)了一批諸如阿里巴巴、大族激光等優(yōu)秀科技企業(yè)。《風險投資經(jīng)典案例解析》將通過對Yahoo、阿里巴巴、博客網(wǎng)等風險投資領域的經(jīng)典案例進行解析,讓讀者在思考分析案例的情景下,結(jié)合案例點評更好地理解相關理論。
《風險投資經(jīng)典案例解析》可作為高等院校創(chuàng)業(yè)教育的教材,也可作為風險投資從業(yè)人員或創(chuàng)業(yè)人員的參考用書。
自李克強總理在2014年9月夏季達沃斯論壇上提出要在960萬平方千米土地上掀起“大眾創(chuàng)業(yè)”的新浪潮以來,創(chuàng)業(yè)環(huán)境不斷改善,創(chuàng)業(yè)支持力度不斷加強,創(chuàng)業(yè)熱情迅速高漲,新設企業(yè)近幾年以每天一萬多家的速度快速增長。2018年11月19日公布的《2017-2018年全球創(chuàng)業(yè)觀察報告》(GEM)顯示,近一年來,中國創(chuàng)業(yè)質(zhì)量在提高,終止創(chuàng)業(yè)的比例在下降,創(chuàng)業(yè)的金融支持力度由于天使投資和風險投資的大力支持得到較大提升,早期的薄弱狀況得到較大程度的改善。
盡管如此,我國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成功率仍然很低,據(jù)統(tǒng)計,2017年成功率不到2%!2017-2018年全球創(chuàng)業(yè)觀察報告》(GEM)顯示,在過去這一年里,終止創(chuàng)業(yè)的企業(yè)中有31.2%的企業(yè)是融資原因所致,資金問題是創(chuàng)業(yè)失敗的第二大原因;而對創(chuàng)業(yè)失敗的恐懼占比迅速上升到41.5%。因此,幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何更好地了解創(chuàng)業(yè)融資、提升融資能力,對保持我國創(chuàng)業(yè)繼續(xù)蓬勃發(fā)展至關重要。
風險投資通過資金供給支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)突破融資瓶頸,通過參與管理、市場開拓、戰(zhàn)略規(guī)劃等增值服務助力創(chuàng)業(yè)企業(yè)跨躍成長陷阱。正是由于風險投資包括天使投資的大力支持,我國才出現(xiàn)了一批諸如阿里巴巴、大族激光等優(yōu)秀科技企業(yè)。因此,本書通過對風險投資經(jīng)典案例的解析,讓讀者在深入分析案例的情景下,更好地理解相關理論,為促進我國創(chuàng)業(yè)企業(yè)與風險投資的螺旋式增長添磚加瓦。
本書共9章,按照什么是風險投資、風險投資機構(gòu)、風險投資家,到風險投資如何投資、對所投資企業(yè)如何管理、如何退出投資,到最后創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何獲得風險投資的邏輯順序編寫案例,設計案例討論問題,進而對案例進行點評,并提出針對案例實踐活動的理論指導。
本書的提綱和結(jié)構(gòu)確定后,段婷婷、王敏、王璇、唐莉媛、王翼飛、鄒媛媛、毛妍迪、蘇小婧、李靜、何欣潔等參與了案例和資料的收集、整理及初稿的編寫工作,由編著者對全書進行了審閱與修改,最終由編著者共同審閱完成。
本書編寫過程中參考了大量國內(nèi)外文獻以及互聯(lián)網(wǎng)上的資料,在此一并表示感謝。在編寫過程中,我們力求將案例的實踐性與理論指導盡可能地統(tǒng)一,注重案例討論的思辨與啟發(fā),追求案例點評的精準,但由于我們的水平和能力有限,書中的疏漏和不足之處在所難免,敬請各位專家和讀者不吝賜教,以使本書以后能更趨完善。
第一章 風險投資
一、案例綜述
案例1-1 Yahoo創(chuàng)業(yè)
案例1-2 PAG杠桿收購好孩子鼓舞國內(nèi)中小企業(yè)
案例1-3 風險投資在ITAT的投資失敗
案例1-4 軟銀投資阿里巴巴狂賺71倍
二、案例討論
三、案例點評
四、實踐參考
(一)風險投資的概念
(二)風險投資的特征
(三)風險投資與其他投資方式的區(qū)別
(四)風險投資的類型
(五)風險投資運作過程
第二章 風險投資機構(gòu)
一、案例綜述
案例2-1 軟銀中國
案例2-2 IDG
案例2-3 紅杉資本
案例2-4 經(jīng)緯中國
二、案例討論
三、案例點評
四、實踐參考
(一)風險投資機構(gòu)的概述
(二)風險投資機構(gòu)的作用
(三)風險投資機構(gòu)的特點
(四)風險投資機構(gòu)的分類
(五)風險投資機構(gòu)的組織形式
(六)風險投資機構(gòu)的資金來源
(七)我國的風險投資機構(gòu)
第三章 風險投資家
一、案例綜述
案例3-1 劉宇環(huán):華裔風險投資第一人
案例3-2 吳家驎:華盈基金
案例3-3 汪潮涌:信中利投資集團
一、案例討論
二、案例點評
四、實踐參考
(一)風險投資家的能力要求
(二)風險投資家的技能提升
(三)風險投資家的項目選擇標準
(四)風險投資家的投資偏好
(五)風險投資家的投資經(jīng)驗
(六)如何成為風險投資家
第四章 風險投資的投資決策
一、案例綜述
案例4-1 弘毅對先聲藥業(yè)的投資
案例4-2 邁迪特公司引入風險投資
案例4-3 小肥羊吸引風險投資
一、案例討論
二、案例點評
四、實踐參考
……
第五章 創(chuàng)業(yè)企業(yè)的估值
第六章 風險投資的增值管理
第七章 風險投資的風險管理
第八章 風險投資的退出
第九章 創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何獲得風險投資
參考文獻