序一

如市場無科技，則市場無效率；如市場無監(jiān)管，則市場無規(guī)矩；如監(jiān)管無科技，則監(jiān)管無力量。
2019年2月，習(xí)近平總書記在主持中共中央政治局集體學(xué)習(xí)時(shí)指出，要加快金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化。要運(yùn)用現(xiàn)代科技手段，適時(shí)動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流量，使所有資金流動都置于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督視野之內(nèi)。針對資本市場工作，總書記特別要求，要建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，要加強(qiáng)對交易的全程監(jiān)管。
作為中國資本市場的核心樞紐，上交所從開業(yè)的第一筆交易開始就跨入了科技時(shí)代。1.55億個(gè)賬戶、1500余家上市公司、每秒交易13萬筆的股票市場，1.43萬只上市掛牌債券、9.24萬億元債券托管量的債券市場，日均成交面值688.49億元、日均成交量246.93萬張的期權(quán)市場，以及與香港、倫敦、東京的交易聯(lián)通機(jī)制，讓上交所每天開盤直至休市的時(shí)間，都成為了雙十一。
與此同時(shí)，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展，正不斷創(chuàng)造出新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程和產(chǎn)品科技正在以前所未有的力度驅(qū)動著行業(yè)的變革，也對市場組織和監(jiān)管、對金融穩(wěn)定和金融安全提出了新的挑戰(zhàn)。
因此，我們必須成為金融科技路上的奔跑者，我們必須成為科技監(jiān)管路上的領(lǐng)跑者，我們別無選擇。
2019年9月，中國證監(jiān)會全面深化資本市場改革工作座談會部署了當(dāng)前及今后資本市場深化改革的12項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。其中，加快提升科技監(jiān)管能力赫然在列。證監(jiān)會要求，要推進(jìn)科技與業(yè)務(wù)深度融合，提升監(jiān)管的科技化、智能化水平。
結(jié)合自身實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀，《上交所科技戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》明確提出，上交所要通過3年時(shí)間，在運(yùn)用移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)方面走在全球交易所前列，實(shí)現(xiàn)技術(shù)對監(jiān)管、服務(wù)和內(nèi)管等各類業(yè)務(wù)的引領(lǐng)。
作為中國資本市場改革發(fā)展的排頭兵，上交所在以科技引領(lǐng)業(yè)務(wù)方面取得了長足的進(jìn)展。
在設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的重大改革中，基于大數(shù)據(jù)、自然語言處理和智能分析等技術(shù)的科技評價(jià)系統(tǒng)正在研究開發(fā)，并將用于科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)的科技含量評價(jià)；金融文本處理系統(tǒng)可進(jìn)行文檔比對、數(shù)據(jù)抽取及結(jié)構(gòu)化、差異結(jié)果歸類，輔助審核工作開展。
在公司監(jiān)管工作中，上交所已上線公司畫像科技監(jiān)管系統(tǒng)。以大數(shù)據(jù)、知識圖譜技術(shù)為依托，通過公司快覽風(fēng)險(xiǎn)掃描財(cái)報(bào)審核三大模塊，多維度、全歷史、可視化地展示上市公司信息，為監(jiān)管人員進(jìn)行專業(yè)判斷提供支撐。
在市場監(jiān)察工作中，應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)、知識圖譜技術(shù)和文本挖掘技術(shù)，上交所市場監(jiān)察部門可以對海量賬戶進(jìn)行有效的投資者畫像分析、識別關(guān)聯(lián)賬戶、自動監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)黑嘴。
在期權(quán)監(jiān)管中，科技監(jiān)管手段已被廣泛應(yīng)用于程序交易監(jiān)管、期權(quán)投資者畫像和分倉交易平臺打擊等方面，保證了上交所期權(quán)市場總體未出現(xiàn)爆炒、過度投機(jī)等風(fēng)險(xiǎn)事件。在債券監(jiān)管中，項(xiàng)目申報(bào)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)覆蓋了公司債全生命周期，風(fēng)險(xiǎn)識別和判斷更超前，異常交易監(jiān)測更給力。
為加強(qiáng)金融科技和科技監(jiān)管的研究與應(yīng)用，我們必須擁抱無限的可能與未知。因此，我們高度重視證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）（以下簡稱ITRDC）這一行業(yè)研究平臺。從2017年起，ITRDC與行業(yè)機(jī)構(gòu)、高等院校、科技公司等開展聯(lián)合研究課題，關(guān)注科技與業(yè)務(wù)的結(jié)合，倡導(dǎo)研究和應(yīng)用的開放性、前沿性和共享性，重視研究的落地性和可操作性。我們希望，每一年都能以課題報(bào)告精選集的形式，面向業(yè)界、學(xué)界和全社會，交上一份作業(yè)。
《證券行業(yè)金融科技探索與實(shí)踐證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）2018年課題報(bào)告精選》選取了交易與監(jiān)管、運(yùn)維與服務(wù)、安全與管理三個(gè)領(lǐng)域的7篇課題報(bào)告。報(bào)告中回答的問題，展示了我們走過的路程；報(bào)告中提出的新問題，將鞭策我們再次整裝上路，擁抱未知，迎接挑戰(zhàn)。
我們要在科技監(jiān)管的路上繼續(xù)奔跑，隨市場變得更快，讓自己變得更強(qiáng)。
黃紅元
上海證券交易所理事長
序二
從1990年中國證券市場第一筆計(jì)算機(jī)自動撮合的股票交易在上海證券交易所誕生之日起，我國資本市場已經(jīng)經(jīng)歷了電子化和網(wǎng)絡(luò)化兩次科技浪潮。近幾年來，以人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的新一輪數(shù)字化浪潮正從創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、推動傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型等方面對資本市場產(chǎn)生愈加廣泛和深遠(yuǎn)的影響。
作為由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立的行業(yè)公共技術(shù)研究平臺，證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）（簡稱ITRDC）始終致力于推動前沿科技研究、先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)分享和專業(yè)人才培養(yǎng)，希望廣泛發(fā)揮行業(yè)力量并凝聚成科技研發(fā)合力，共同探索科技創(chuàng)新的發(fā)展方向與應(yīng)用方式。2018年以來，ITRDC聯(lián)合證券公司、基金公司、高等院校、科技企業(yè)等機(jī)構(gòu)陸續(xù)開展了21項(xiàng)課題研究，內(nèi)容涉及監(jiān)管科技、智能投服、智能運(yùn)維、數(shù)據(jù)中心管理等多個(gè)方向。本書中精選收錄了其中7篇具有代表性的課題研究成果，并按其技術(shù)類別和涉及的業(yè)務(wù)場景分為三個(gè)篇章，分別是交易與監(jiān)管運(yùn)維與服務(wù)安全與管理。
可以說，本書中收錄的均是緊扣行業(yè)發(fā)展實(shí)際、創(chuàng)新性較強(qiáng)、應(yīng)用價(jià)值較高的成果，是上海證券交易所和相關(guān)單位完成的精品之作。例如，在交易與監(jiān)管篇中，《7x24小時(shí)連續(xù)交易研究》介紹了海通證券為跨時(shí)區(qū)、跨市場、跨交易所全天候連續(xù)性交易而設(shè)計(jì)的交易、結(jié)算分離的新系統(tǒng)架構(gòu)。隨著我國金融市場對外開放不斷深化，投資者全球多市場投資、套利和避險(xiǎn)需求愈發(fā)多樣化，以及對資金利用效率的要求不斷提高，海通證券率先嘗試了回答券商交易系統(tǒng)如何滿足未來多市場連續(xù)性交易這個(gè)問題。在運(yùn)維與服務(wù)篇中，《基于大數(shù)據(jù)與機(jī)器學(xué)習(xí)的證券行業(yè)智能運(yùn)維體系建設(shè)》分享了光大證券自身的智能運(yùn)維建設(shè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。其目標(biāo)不僅限于解決光大日常系統(tǒng)運(yùn)維中的數(shù)個(gè)痛點(diǎn)，而且對整個(gè)運(yùn)維體系進(jìn)行了智能化改造，項(xiàng)目組從系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)采集分析、人工智能算法應(yīng)用等層面開展了大量而細(xì)致的工作，最終在試點(diǎn)場景中為實(shí)際運(yùn)維工作帶來了收益。這項(xiàng)工作可以作為其他行業(yè)機(jī)構(gòu)對自身運(yùn)維體系建設(shè)決策的參考。在安全與管理篇中，《物聯(lián)網(wǎng)定位技術(shù)在數(shù)據(jù)中心人員管理的應(yīng)用研究》是上交所技術(shù)公司從自身數(shù)據(jù)中心管理角度出發(fā)，提出的結(jié)合了物聯(lián)網(wǎng)定位和人臉識別技術(shù)的一整套人員管理方法。相關(guān)團(tuán)隊(duì)在調(diào)研、試驗(yàn)了市場上所有定位技術(shù)與產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)目前僅有UWB技術(shù)能滿足數(shù)據(jù)中心布設(shè)機(jī)柜多、機(jī)柜之間排布緊密場景下的抗干擾、高精度人員定位需求。其聯(lián)合清研訊科設(shè)計(jì)的人員識別管控方法對數(shù)據(jù)中心降低管理風(fēng)險(xiǎn)與成本具有十分典型的參考借鑒意義。
今天，所有人都能切身的感受到科技進(jìn)步與技術(shù)創(chuàng)新正在不斷加速。對于資本市場而言，業(yè)務(wù)創(chuàng)新、監(jiān)管創(chuàng)新的速度能否與科技創(chuàng)新的速度相適配，研發(fā)投入、科技應(yīng)用的速度能否與新技術(shù)、新模式、新設(shè)備的發(fā)展速度相適配，決定了一個(gè)機(jī)構(gòu)是否會被時(shí)代發(fā)展所顛覆，也決定了我們是否能在激烈的全球化競爭中占據(jù)有利地位。希望我們能夠與所有關(guān)心、參與、支持ITRDC課題研究工作的政產(chǎn)學(xué)研各界人士一起，集思廣益、銳意進(jìn)取、攜手同行，為我國資本市場發(fā)展建設(shè)繼續(xù)奮斗。
證券信息技術(shù)研究發(fā)展中心（上海）
二〇一九年七月二十二日