初識(shí)K線
　　K線是一切技術(shù)分析的基礎(chǔ)，它是市場(chǎng)資金充分博弈的結(jié)果，研究原始的K線是技術(shù)分析的重點(diǎn)。本章主要是讓大家了解K線的基本知識(shí)，明白K線的基本原理，了解K線系統(tǒng)對(duì)股價(jià)走向起到的預(yù)測(cè)作用。
　　什么是K線
　　K線分析方法是股票市場(chǎng)進(jìn)行投資普遍、常用、有效的技術(shù)分析方法，它起源于日本。當(dāng)時(shí)，日本正處于戰(zhàn)國(guó)時(shí)代（1467～1615年），整個(gè)國(guó)家是分裂的，各大領(lǐng)主之間不時(shí)爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)。在這樣一個(gè)混亂的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)環(huán)境遭到巨大的破壞，當(dāng)時(shí)整個(gè)日本都沒(méi)有統(tǒng)一的貨幣，但是人們需要交易，只能使用大米作為交易的媒介。為了更加方便，封建領(lǐng)主就將大米存放在大阪的倉(cāng)庫(kù)之中，領(lǐng)取一封合約，到市場(chǎng)上進(jìn)行交易。17世紀(jì)下半葉，大阪堂島大米會(huì)所成立了。為了記錄每天的米市行情變化，當(dāng)時(shí)的日本米市商人就發(fā)明了一種K線。
　　18世紀(jì)，德川幕府統(tǒng)治日本，整個(gè)日本進(jìn)入和平發(fā)展時(shí)期。1710年，大阪堂島大米會(huì)所誕生了世界上早的期貨合約——“大米庫(kù)券”。這個(gè)時(shí)候，大米庫(kù)券的交易已經(jīng)不涉及具體的實(shí)物大米，因此大米庫(kù)券又被稱為“空米”庫(kù)券。隨著大米生意的經(jīng)紀(jì)業(yè)的繁榮發(fā)展，大米庫(kù)券的交易也變得非�；钴S。
　　就在此時(shí)，日本大米市場(chǎng)上出現(xiàn)一位傳奇人物，他的名字叫作本間宗久，他進(jìn)入了日本大的大米交易市場(chǎng)，投身于大米期貨交易。憑著其過(guò)人的市場(chǎng)見(jiàn)識(shí)以及對(duì)大米市場(chǎng)的深刻研究，本間宗久在日本大米市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨，快速地積聚了驚人的財(cái)富。
　　那么，本間宗久是怎么做到的呢？他能夠從大米交易市場(chǎng)中獲得驚人財(cái)富，其中有何奧秘呢？奧秘就在K線上。原來(lái)本間宗久是根據(jù)K線圖的形態(tài)變化來(lái)進(jìn)行交易。后來(lái)，本間宗久把他在大米市場(chǎng)上所采用的交易策略寫成了兩本書，其中一本非常有名，叫《酒田戰(zhàn)法》。這部《酒田戰(zhàn)法》就是K線技術(shù)分析方法的前身。
　　經(jīng)過(guò)幾百年的發(fā)展和改進(jìn)，如今K線技術(shù)分析方法已經(jīng)廣泛應(yīng)用于股票、期貨、外匯和期權(quán)等證券市場(chǎng)，在我國(guó)乃至整個(gè)東南亞地區(qū)廣為流行。
　　1990年，美國(guó)人史蒂夫尼森將日本的K線技術(shù)分析方法引進(jìn)西方，被西方金融界譽(yù)為“K線技術(shù)之父”。隨后，K線技術(shù)分析風(fēng)靡全世界，成為技術(shù)分析方法的核心。
　　因K線形狀像蠟燭，故而K線圖又被稱為蠟燭圖。K線有黑白之分，因此又被叫作陰陽(yáng)線圖。K線圖是現(xiàn)在的股市分析中常用的一種圖，K線的形態(tài)能反映出主力資金的操作心理，職業(yè)投資者在進(jìn)行大盤轉(zhuǎn)折判斷和潛力股套利時(shí)常用的也是K線圖。
　　K線圖的特點(diǎn)是直觀、立體感強(qiáng)、信息量大。通過(guò)K線圖，人們能把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來(lái)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的盤整后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義，便可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來(lái)。
　　對(duì)于投資者而言，在實(shí)際分析中常常要研究和分析較長(zhǎng)一段時(shí)間K線圖的走勢(shì)，來(lái)找出其可能前進(jìn)的方向。在后面的章節(jié)中，我們將詳細(xì)地介紹K線圖的含義。
　　操盤金言
　　K線是股票投資中的基礎(chǔ)技術(shù)，也是核心技術(shù)。它的雙重身份作用既展示了它在金融市場(chǎng)中的顯赫地位，也反映出它在技術(shù)分析中是無(wú)可替代的王者。
　　K線的構(gòu)成要素
　　一根K線主要包括三個(gè)部分：實(shí)體、上影線和下影線。實(shí)體即開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)之間的部分；上影線是實(shí)體以上的部分，即實(shí)體上方的細(xì)線；下影線是實(shí)體以下的部分，即實(shí)體下方的細(xì)線。由此可知，繪制一根K線的時(shí)候，我們需要了解四個(gè)基本信息：開(kāi)盤價(jià)、低價(jià)、高價(jià)和收盤價(jià)。
　　開(kāi)盤價(jià)，又稱“開(kāi)市價(jià)”，是指某種證券在證券交易所每個(gè)交易日開(kāi)市后的第一筆買賣成交價(jià)格。世界上大多數(shù)證券交易所都采用成交額大原則來(lái)確定開(kāi)盤價(jià)。
　　收盤價(jià)，是指某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束前后一筆交易的成交價(jià)格。如當(dāng)日沒(méi)有成交，則采用最近一次的成交價(jià)格作為收盤價(jià)，因?yàn)槭毡P價(jià)是當(dāng)日行情的標(biāo)準(zhǔn)，又是下一個(gè)交易日開(kāi)盤價(jià)的依據(jù)，可據(jù)此預(yù)測(cè)未來(lái)證券市場(chǎng)行情，所以投資者分析行情時(shí)一般采用收盤價(jià)作為計(jì)算依據(jù)。
　　高價(jià)，是指某種證券在每個(gè)交易日從開(kāi)市到收市的交易過(guò)程中所產(chǎn)生的高價(jià)格。如果當(dāng)日該種證券成交價(jià)格沒(méi)有發(fā)生變化，高價(jià)就是即時(shí)價(jià)；若當(dāng)日該種證券停牌，則高價(jià)就是前一交易日收市價(jià)。高價(jià)有時(shí)是一筆，有時(shí)會(huì)有幾筆。
　　低價(jià)，是指某種證券在每個(gè)交易日從開(kāi)市到收市的交易過(guò)程中所產(chǎn)生的低價(jià)格。如果當(dāng)日該種證券成交價(jià)格沒(méi)有發(fā)生變化，低價(jià)就是即時(shí)價(jià)；若當(dāng)日該種證券停牌，則低價(jià)就是前一交易日的收市價(jià)。
　　以繪制日K線為例，首先要確定開(kāi)盤和收盤的價(jià)格，把它們之間的部分畫成矩形實(shí)體。
　　如果收盤價(jià)格高于開(kāi)盤價(jià)格，則K線被稱為陽(yáng)線，用空心柱體或紅色實(shí)體表示；反之稱為陰線，用黑色實(shí)體或綠色實(shí)體表示。
　　現(xiàn)在許多炒股軟件都用彩色實(shí)體來(lái)表示陰線和陽(yáng)線，在國(guó)內(nèi)股票和期貨市場(chǎng)中，通常用紅色表示陽(yáng)線，綠色表示陰線。但是，投資者需要注意的是，歐美股票及外匯市場(chǎng)上通常用綠色代表陽(yáng)線，紅色代表陰線，這與國(guó)內(nèi)的習(xí)慣剛好相反。
　　用上影線和下影線將高價(jià)、低價(jià)與實(shí)體分別相互連接。根據(jù)日K線的畫法，投資者可以畫出各種短期K線圖和長(zhǎng)期K線圖。
　　1．陽(yáng)線，指的是收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)的K線，在K線圖中用紅線標(biāo)注，表示上漲
　　如圖1-1所示，K線上方的一條細(xì)線稱為上影線，中間的一條粗線稱為實(shí)體，下面的一條細(xì)線稱為下影線。
　　當(dāng)收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，也就是股價(jià)走勢(shì)呈上升趨勢(shì)時(shí)，這種情況的K線即為陽(yáng)線，中部的實(shí)體以空白或紅色表示。上影線的長(zhǎng)度表示高價(jià)和收盤價(jià)之間的價(jià)差，實(shí)體的長(zhǎng)短代表收盤價(jià)與開(kāi)盤價(jià)之間的價(jià)差，下影線的長(zhǎng)度則代表開(kāi)盤價(jià)和低價(jià)之間的差距。
　　投資者需要注意的是，通常所講的股票的漲跌指的是當(dāng)日收盤價(jià)與開(kāi)盤價(jià)之間的比較，當(dāng)K線為陽(yáng)線時(shí)，只表示當(dāng)天收盤價(jià)高于當(dāng)天開(kāi)盤價(jià)。
　　通常來(lái)說(shuō)，陽(yáng)線表示買盤較強(qiáng)，賣盤較弱，這時(shí)，由于股票供不應(yīng)求，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)的上揚(yáng)。
　　2．陰線，指的是開(kāi)盤價(jià)高于收盤價(jià)的K線。K線圖上一般用綠色標(biāo)注，表示股票下跌
　　當(dāng)收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)也就是股價(jià)走勢(shì)呈下降趨勢(shì)時(shí)，我們稱這種情況的K線為陰線。此時(shí)，上影線的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和開(kāi)盤價(jià)之間的價(jià)差，實(shí)體的長(zhǎng)短代表開(kāi)盤價(jià)比收盤價(jià)高出的幅度，下影線的長(zhǎng)度則由收盤價(jià)和低價(jià)之間的價(jià)差大小所決定。
　　陰線表示賣盤較強(qiáng)，買盤較弱。此時(shí)，由于股票的持有者急于拋出股票，致使股價(jià)下挫。
　　操盤金言
　　K線圖用通俗易懂的圖形完整地記錄每日的股市行情和買賣雙方的戰(zhàn)斗情況，并逐日按時(shí)間順序把一定時(shí)間周期內(nèi)發(fā)生的價(jià)格變化記錄下來(lái)，使人們可以看到過(guò)去幾日、一周、一個(gè)月以及數(shù)年的股價(jià)歷史走勢(shì)，為股市未來(lái)走勢(shì)的研判提供了有價(jià)值的參考。
　　K線的種類介紹
　　K線的種類若以時(shí)間周期來(lái)分，有日K線、周K線、月K線、年K線、小時(shí)K線和分鐘K線等。日K線是以一天的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、高價(jià)和低價(jià)繪制的K線，前兩節(jié)已經(jīng)講過(guò)。
　　周K線是以周一的開(kāi)盤價(jià)、周五的收盤價(jià)、全周高價(jià)和全周低價(jià)刻畫的K線圖。月K線是以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開(kāi)盤價(jià)、最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全月最高價(jià)與全月低價(jià)刻畫的K線圖。年K線以一年的第一個(gè)交易日的開(kāi)盤價(jià)、最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全年最高價(jià)與全年低價(jià)刻畫的K線圖。
　　若以K線的形態(tài)分類，大致有下面十幾種類別，讀者可以仔細(xì)了解一下。
　　1．光頭光腳陽(yáng)線，它既無(wú)上影線也無(wú)下影線，對(duì)行情有明顯的指示作用，若它在行情啟動(dòng)的初期出現(xiàn)，配合巨量，是莊家建倉(cāng)的信號(hào)，是良好的買點(diǎn)；若出現(xiàn)在股價(jià)反復(fù)拉升的后期，配合巨量，通常是莊家出貨的明顯征兆，投資者可在該線出現(xiàn)的當(dāng)日或次日根據(jù)走勢(shì)，逢高賣出。
　　2．光腳陽(yáng)線，只有上影線沒(méi)有下影線，在行情啟動(dòng)的初期是良好的買入信號(hào)；在行情反復(fù)上漲的后期，則是沖高受阻的表現(xiàn)，投資者要防止股價(jià)回落。
　　3．光頭陽(yáng)線，只有下影線沒(méi)有上影線，走勢(shì)比光腳陽(yáng)線強(qiáng)，上攻的力度較大，在行情啟動(dòng)的初期出現(xiàn)通常是行情止跌企穩(wěn)并將大幅上攻的買入信號(hào)；在行情反復(fù)拉升的后期，則有莊家嘗試出貨的跡象，投資者要關(guān)注接下來(lái)幾天大盤或個(gè)股的走勢(shì)，才能確定進(jìn)出。
　　4．大陽(yáng)線是指陽(yáng)線實(shí)體較大，帶有上下影線，對(duì)行情的指示作用和前面三種陽(yáng)線類似。
　　5．小陽(yáng)線是指實(shí)體非常小的陽(yáng)線，既有上影線也有下影線，但上下影線都不長(zhǎng)。小陽(yáng)線若出現(xiàn)在行情反復(fù)下跌的末期，有止跌企穩(wěn)的信號(hào)；若出現(xiàn)在行情反復(fù)上漲的后期，則是上攻無(wú)力和行情即將結(jié)束的標(biāo)志；如果在上漲或下跌途中遇到小陽(yáng)線，則無(wú)任何重大意義。
　　6．星形陽(yáng)線，又叫小陽(yáng)星、陽(yáng)星，是指實(shí)體很小的小陽(yáng)線，上下影線也極短。K線縮短是一種收斂形態(tài)，體現(xiàn)了買家的一種猶豫和僵持的情緒，若在股價(jià)上漲和下跌的中途出現(xiàn)，沒(méi)有任何意義；但若在波段高位或波段低位出現(xiàn)則是重要的變盤前兆。
　　7．長(zhǎng)下影K線，也叫上吊線、錘頭線，K線實(shí)體較小，但有長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線，陰陽(yáng)皆有。若出現(xiàn)在高位，是見(jiàn)頂?shù)慕?jīng)典信號(hào)，叫作上吊線；而出現(xiàn)在低位，則是探底回升、行情即將上漲的重要信號(hào)，叫作錘頭線。
　　8．長(zhǎng)上影K線，也叫射擊之星、流星，K線的實(shí)體較小，但有長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，陰陽(yáng)皆可。若出現(xiàn)在波段高位，是沖高受阻、股價(jià)即將回落的見(jiàn)頂信號(hào)，就叫作流星；若出現(xiàn)在波段低位，則是止跌企穩(wěn)、主力向上試盤、即將發(fā)動(dòng)行情的重要信號(hào)，則叫作射擊之星。
　　9．光頭光腳陰線，既無(wú)上影線，也無(wú)下影線。若出現(xiàn)在波段高位叫長(zhǎng)陰墓碑，是主力高開(kāi)后一路放貨的標(biāo)志，是明顯的見(jiàn)頂信號(hào)；若發(fā)生在低位，則是主力制造騙線、騙散戶籌碼的常用手段，行情即將轉(zhuǎn)好。
　　10．光頭陰線，只有下影線，沒(méi)有上影線，一般代表趨勢(shì)看淡，但多方稍有抵抗的局面。
　　11．光腳陰線，只有上影線，無(wú)下影線，此種K線比光頭陰線更悲觀，后市以看跌為主。
　　12．大陰線是指陰線實(shí)體非常大，既有上影線又有下影線的一種K線，通常后市看淡。
　　13．小陰線是指陰線實(shí)體較小的K線，有不太長(zhǎng)的上下影線。若出現(xiàn)在波段高點(diǎn)，是明顯的上攻受阻、波段見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)；若出現(xiàn)在波段低點(diǎn)，則是做空動(dòng)能減弱、行情即將轉(zhuǎn)強(qiáng)的信號(hào)。
　　14．星形陰線，又叫小陰星、陰星，是實(shí)體極小的陰線，帶有不太長(zhǎng)的上下影線。此線是小陰線的收斂形態(tài)，與小陰線的意義相同，但比小陰線有更強(qiáng)的轉(zhuǎn)勢(shì)指引。
　　15．一字線就是“四值同一線”，即開(kāi)盤價(jià)、高價(jià)、低價(jià)、收盤價(jià)四值相同，陽(yáng)線為漲停，陰線為跌停。在上升趨勢(shì)里，這是股票極強(qiáng)勢(shì)的體現(xiàn)；而在下跌趨勢(shì)里，這是股票極弱勢(shì)的體現(xiàn)。
　　16．T字線即開(kāi)盤價(jià)、高價(jià)、收盤價(jià)同值的K線，它有長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線，可陰可陽(yáng)。在波段高位是主力試盤出貨的見(jiàn)頂信號(hào)；而在波段低位則是探底回升、股價(jià)趨勢(shì)將轉(zhuǎn)好的信號(hào)。
　　17．倒T字線即開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、低價(jià)同值的K線，有長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，可陰可陽(yáng)。處在高位，是股價(jià)上攻受阻、即將見(jiàn)頂?shù)闹匾�信�?hào)；而處在低位，則是主力上攻試盤、即將發(fā)動(dòng)行情的重要信號(hào)。
　　18．十字星即開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)同值、上下影線長(zhǎng)度相近的K線，十字星是K線收斂到極致的一種體現(xiàn)，多空僵持到均衡階段，是行情即將變盤的重要標(biāo)志性K線。若發(fā)生在反復(fù)上漲后，趨勢(shì)以看跌為主；若發(fā)生在反復(fù)下跌后，趨勢(shì)以看漲為主。
　　以上就是K線的種類，對(duì)于這些K線，投資者需要熟悉其形態(tài)，更要了解其內(nèi)涵，如果能夠進(jìn)一步看到背后的投資心理變化情況，那就更好了。
　　操盤金言
　　股市之所以難以預(yù)測(cè)，是因?yàn)楣墒袑?shí)際上就是投資者心理的反映，由于投資者心理難測(cè)，所以股市也難以琢磨，但是在這方面，K線分析有一定的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橄啾容^宏觀、基本面等理論分析方法，它更加直接，反映的是市場(chǎng)資金博弈，也就是投資者們心理變化的實(shí)際情況。
　　K線分析的基本用途
　　K線圖的直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大，能充分顯示股價(jià)趨勢(shì)的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測(cè)后市走向時(shí)較準(zhǔn)確。
　　一般而言，通過(guò)對(duì)K線圖的實(shí)體是陰線還是陽(yáng)線，上、下影線的長(zhǎng)短等的分析，可以用來(lái)判斷多空雙方力量的對(duì)比和后市的走向。
　　通常來(lái)講，收出陽(yáng)線，說(shuō)明買方的力量強(qiáng)過(guò)賣方，經(jīng)過(guò)一天多空力量的較量，以多方的勝利而告終。陽(yáng)線越長(zhǎng)，說(shuō)明多方力量勝過(guò)空方越多，后市繼續(xù)走強(qiáng)的可能性越大。相反，若是收出陰線，表示賣方力量強(qiáng)過(guò)買方力量，陰線越長(zhǎng)，說(shuō)明空方力量勝過(guò)多方越多，后市走弱的可能性越大。不帶上、下影線的K線即光頭光腳K線，在股市上比較少見(jiàn)。后面我們將進(jìn)行具體分析。
　　影線代表轉(zhuǎn)折信號(hào)，向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)朝這個(gè)方向變動(dòng)，即上影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)上漲；下影線越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)下跌。陽(yáng)線帶上影線，說(shuō)明多方勝利得來(lái)不易，雖然暫時(shí)取得勝利，但繼續(xù)上升有困難。陽(yáng)線帶下影線，說(shuō)明空方雖然企圖打壓，但以多方的勝利而告終。陰線帶上影線，說(shuō)明多方雖然企圖上升，但以空方的勝利而告終。陰線帶下影線，說(shuō)明賣方勢(shì)力在減弱。
　　在實(shí)際操作中，實(shí)體大小代表內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)體越大，上漲或下跌的趨勢(shì)越明顯；反之，趨勢(shì)則不明顯。以陽(yáng)線為例，其實(shí)體就是收盤高于開(kāi)盤的那部分。就如質(zhì)量越大與速度越快的物體，其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理一樣，陽(yáng)線實(shí)體越大，代表其內(nèi)在上漲動(dòng)力也越大，其上漲的動(dòng)力將大于實(shí)體小的陽(yáng)線。同理可得，陰線實(shí)體越大，下跌動(dòng)力也越足。
　　值得注意的是，當(dāng)K線的實(shí)體由于開(kāi)盤價(jià)與收盤價(jià)相等或十分接近而變得很窄，而上影線和下影的長(zhǎng)度也差不多時(shí)，稱之為十字星。十字星往往是個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，如十字星出現(xiàn)在連日上漲之后，就可能是下跌的信號(hào)；而如果十字星出現(xiàn)在連日下跌之后，就可能是上漲的信號(hào)。如果K線的實(shí)體很窄，而影線的一側(cè)很長(zhǎng)，構(gòu)成“T”字形，也和十字星一樣，常常是轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。
　　另外，K線組合是由多根K線按不同規(guī)則組合在一起形成的一組K線，K線組合所包含的信息更加豐富多樣。
　　例如，在漲勢(shì)中出現(xiàn)烏云蓋頂K線組合，說(shuō)明可能升勢(shì)已盡，投資者應(yīng)盡早離場(chǎng)；在跌勢(shì)中出現(xiàn)旭日東升K線組合，說(shuō)明股價(jià)可能見(jiàn)底回升，投資者應(yīng)不失時(shí)機(jī)地逢低建倉(cāng)。
　　可見(jiàn)，各種K線形態(tài)正以它們所包含的信息不斷地向人們發(fā)出買進(jìn)和賣出的信號(hào)，為投資者看清大勢(shì)、正確地買賣股票提供了很大的幫助，從而使它成為投資者手中極為實(shí)用的操盤工具。
　　當(dāng)然，K線圖也有缺點(diǎn)，那就是陰線與陽(yáng)線的變化繁多對(duì)初學(xué)者來(lái)說(shuō)，在掌握分析方面會(huì)有相當(dāng)?shù)睦щy，不是簡(jiǎn)單易懂的。
　　操盤金言
　　股市技術(shù)分析中絕大部分的技術(shù)指標(biāo)都源于K線，都是以K線為基礎(chǔ)進(jìn)行設(shè)計(jì)的。把握K線發(fā)出的信號(hào)，對(duì)于操作的幫助是顯而易見(jiàn)的。為了更深刻地了解K線組合形態(tài)，投資者應(yīng)該了解每種組合形態(tài)的內(nèi)在和外在原理。
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