推薦序

1992年鄧小平同志在南方視察時說過“中東有石油，中國有稀土，一定要把稀土的事情辦好，把我國稀土優(yōu)勢發(fā)揮出來”。改革總設計師的話飽含了對中國稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展的殷切期望。OPEC（石油輸出國組織）成員國掌控了石油的國際定價及供應，美國華爾街控制了黃金的國際定價及走勢，歐洲控制了白銀的國際定價及走勢。超級大國都通過對稀缺性資源進行貨幣化、證券化的操控，控制了石油、黃金、白銀等的定價權，而中國作為國際第二大經(jīng)濟體卻缺失在國際資源及資本市場的話語權。因此，稀土開發(fā)、交易是眾望所歸。

時隔25年，全球95%的稀土由稀土儲量不到全球26%的中國供應，而中國稀土產(chǎn)業(yè)尚沒有在國際及國內(nèi)獲得長足的發(fā)展，甚至在國際貿(mào)易中稀土還被賣出了白菜價！究其原因是多方面的，除了私挖濫采的黑稀土泛濫外，其中最重要的就是缺失在國際及國內(nèi)市場化的第三方定價及交易平臺，缺失金融投資功能。這個平臺的缺失才是稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最大失誤！從目前稀土供應量來看，中國政府完全可以通過稀土在國際上的影響力來進一步控制稀土的國際定價權，通過市場化、金融化兩個手段把稀土在國際上的交易及定價權牢牢掌握在手上，從而讓中國在國際稀缺性資源上掌握一個重要的資源貨幣化的籌碼。中國失去了黃金及白銀的定價權，失去了石油的定價權，但是不能再失去稀土的國際話語權。

近年來，以美國為首的西方國家頻頻施壓，要求中國放開稀土出口限制。風波背后隱現(xiàn)一串疑問：稀土珍貴，貴在哪里？作為稀土消耗量最大的國家，美國為何在20世紀末關閉了自己國內(nèi)的礦井？WTO（世界貿(mào)易組織）敗訴后，中國如何守住稀土，爭取控制權？海外在保護國家戰(zhàn)略資源，爭取定價權方面都有哪些值得借鑒的經(jīng)驗？未來五年，中國在稀土領域還會有哪些動作？

本書以通俗的語言、投資的眼光、金融的視角抽絲剝繭般地對中國稀土產(chǎn)業(yè)進行了前瞻性的行業(yè)解讀。從國內(nèi)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析，到行業(yè)發(fā)展的機遇及手段，再到未來稀土證券化的趨勢及金融平臺的重要性剖析，由淺及深，專業(yè)但不枯燥，讀起來甚至有蕩氣回腸之感，讓人不禁掩卷深思。稀土戰(zhàn)爭，一場中國輸不起的戰(zhàn)爭。而吳海明先生作為國內(nèi)首家專業(yè)從事稀土產(chǎn)品現(xiàn)貨電子交易的南交所稀土產(chǎn)品證券化項目的創(chuàng)始人，他的探索在一定程度上已然成為國家稀土大戰(zhàn)略實施的一個成功樣本。

以WTO稀土訴訟為例，美國、歐盟、日本為何一定要求中國放開稀土出口限制？

從珍稀程度和廣泛用途上來說，稀土和黃金、白銀一樣珍貴。而稀貴金屬市場并不是一個單純的商品市場。比如，白銀和黃金的交易以及定價對整個貨幣市場都會產(chǎn)生重要影響，諸多貨幣跟黃金、白銀之間的“兌換”不僅會影響到該貨幣跟美元的匯率，也體現(xiàn)著國際資金的流向和結算模式。

如果中國的稀土也和黃金、白銀一樣實現(xiàn)證券化和貨幣化，那么中國對國際稀土市場的控制力和定價權將不可估量。依托強大的資源優(yōu)勢，中國必須控制稀土市場！然而，即將敞開大門迎接國際競爭的中國稀土產(chǎn)業(yè)，如何獲取產(chǎn)業(yè)控制權和定價權？這也是本書的寫作重點之一。

目前國內(nèi)稀土行業(yè)的發(fā)展其實就是一場不見硝煙的貨幣戰(zhàn)爭，國家除了在稀土開采、冶煉兩個環(huán)節(jié)實施指標管控外，在國際貿(mào)易環(huán)節(jié)上已經(jīng)無路可退（WTO敗訴后取消關稅）。如何更好地治理及引導稀土產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，更好地適應國際經(jīng)濟變化的新常態(tài)？答案只有一個：運用市場化的金融手段，引導更多的財政資金、產(chǎn)業(yè)資金對稀土全產(chǎn)業(yè)鏈進行投資，從礦山的綠色開采、高效的冶煉到綜合回收、市場化的交易、證券化的金融手段，在整個產(chǎn)業(yè)鏈上多投資、多流轉(zhuǎn)、多創(chuàng)造價值，這樣就能高效地運用好稀土開采指標，最大限度地提高稀土在產(chǎn)業(yè)鏈上的投資價格，更好地適應經(jīng)濟運行新常態(tài)。這才是未來稀土產(chǎn)業(yè)的源動力。

2014年是內(nèi)憂外患的一年，中國稀土行業(yè)經(jīng)歷了WTO敗訴、打擊整頓黑稀土、運用市場低迷、部分產(chǎn)能過剩的一年。正是在這樣的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，南交所稀土產(chǎn)品交易中心籌劃此系列專題叢書，意在引導更多的群體參與到稀土行業(yè)的投資盛宴中來，促進稀土產(chǎn)業(yè)鏈更好更快地升級與發(fā)展，同時引導讀者及行業(yè)內(nèi)人士進行思考并給行業(yè)提供健康發(fā)展的建議。

習近平總書記對科技發(fā)展提出新要求：要深化科技體制改革，真正把創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略落到實處。稀土屬于戰(zhàn)略性稀缺資源，更加需要強化管制。重要的是落實，就是要抓好創(chuàng)新驅(qū)動，創(chuàng)新要科技化、多元化雙輪驅(qū)動，重點圍繞資源整合、戰(zhàn)略性新材料運用研發(fā)、金融創(chuàng)新手段等方面下大力氣推動發(fā)展。

我欣喜地看到南交所稀土產(chǎn)品交易中心負責人吳海明先生對稀土產(chǎn)業(yè)的金融手段做了諸多的創(chuàng)新及研究，在稀土產(chǎn)品證券化的投資交易平臺建設上也做出了積極的探討及嘗試，逐漸地影響和推動著稀土金融化、證券化的發(fā)展。我相信這個方向是對的。只有通過產(chǎn)業(yè)的多元化創(chuàng)新驅(qū)動，調(diào)動更多的社會資金參與稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的投資，擴大稀土產(chǎn)業(yè)投資產(chǎn)值，強化中國的稀土資源在國際上的影響力及競爭力，最后掌控國際稀土的定價權，形成中國獨特的稀土貨幣化的國際話語權，那么這場圍繞稀土資源而展開的沒有硝煙的戰(zhàn)爭才算贏了。

中國工程院院士、中國工程院副院長、中國稀土學會理事長、中國稀土行業(yè)協(xié)會會長 干勇

自序：征戰(zhàn)與夢想

寫下“征戰(zhàn)”兩字，已經(jīng)注定不可能以如詩般的文字來表達及敘述，但也不敢用豪言壯語來抒發(fā)此時的心情。作為全新的商業(yè)模式，稀土證券化似乎前路有些渺茫遙遠，當我們捋起衣袖準備大干一場的時候，腳步也就略顯沉重。就在這一年（2014年），我率領小伙伴們懷揣著打造中國首個稀土證券化投資平臺的夢想出發(fā)，從零開始，經(jīng)過200多個日夜的奔跑，如今迎來40億元的交易額大關，此時此刻就如山頂觀日出，撲面而來的已經(jīng)是霞光萬丈……

是互聯(lián)網(wǎng)金融的夢想驅(qū)使著我們夙夜前行。最初，沒有鮮花和掌聲，只有此起彼伏的質(zhì)疑聲，但挫折和打擊反而激發(fā)了我們無窮的斗志：試過一周內(nèi)驅(qū)車5000千米輾轉(zhuǎn)閩、粵、贛三省，也試過一天內(nèi)飛深圳、梅州、廣州三地，趕三趟飛機，就為完成一份申報材料，也試過在北京為了避開交通擁堵早上5點出門，一天六撥客人連軸轉(zhuǎn)，披星戴月回到酒店已經(jīng)是次日凌晨……就這樣累并快樂著，從位于山區(qū)的平遠出發(fā)，走出客家圍屋，走進省城，感動京城……

我一直信奉傳媒的力量，這個多少與我曾經(jīng)供職傳媒有關，井底吆喝只能百步回響，高地振呼才能響徹千里，于是我像個傳教士一樣奔走于中央及地方各大媒體、全國各個門戶及垂直網(wǎng)站；一場場座談會，一個個電話會議，一篇篇專業(yè)稿件，就這樣敲響了稀土證券化這扇從未開啟過的大門。

進入2014年5月，“中國稀土征戰(zhàn)2014”工程正式啟動，從中央到地方的媒體陸續(xù)推出“稀土證券化投資是塊小鮮肉”“稀土證券化助推產(chǎn)業(yè)升級”“稀土產(chǎn)品交易平臺南北呼應”等系列報道，新華網(wǎng)、人民網(wǎng)、鳳凰網(wǎng)、一財網(wǎng)、騰訊、新浪、網(wǎng)易、搜狐、東方財富網(wǎng)、中國稀土在線、《中國證券報》等跟蹤報道，一時間國內(nèi)著名稀土企業(yè)紛紛造訪寂寂無聞的湖南南方稀貴金屬交易所股份有限公司（以下簡稱南交所）所屬的稀土產(chǎn)品交易中心，中科三環(huán)、安泰科技、盛和資源、首鋼磁材、廣晟有色、科恒股份都派人到設于廣東平遠縣的南交所稀土產(chǎn)品交易中心調(diào)研。

“背起夢想出發(fā)，不管山高路遠，方向?qū)α耍�路將不遠�！边@是十幾年前我的摯友秦朔（時任《南風窗》雜志總編輯，現(xiàn)任《第一財經(jīng)日報》報社總編輯）說過的話，時隔多年，依然對我影響頗深。在調(diào)研完閩、粵、贛、桂四省及走訪完內(nèi)蒙古、山東、廣西、四川等多個稀土大省后，一連串的問題讓我徹夜不眠：為什么如此稀缺的資源竟然沒有一個公允的第三方交易平臺？造成昔日稀土白菜價的外貿(mào)與如今蕭條的稀土貿(mào)易的核心原因在哪里？前幾年稀土產(chǎn)品價格過山車式的漲跌又是什么原因造成的？帶著這些問題，我與中國科學院、中國工程院、北京大學、清華大學、中國稀土學會及中國稀土行業(yè)協(xié)會的專家學者進行了深入溝通，調(diào)研后一股莫名的沖動從我心頭涌起：一定要嘗試建立一個稀土產(chǎn)品的第三方交易及定價平臺。帶著這份純真的夢想，帶著幾分野蠻的執(zhí)著，帶著幾分啃骨頭的狠勁兒，我們的夢想幸運地得到了縣級、地市、省級及國家部委的正面肯定，南交所稀土產(chǎn)品交易中心順利落戶廣東平遠縣。

如今南交所稀土產(chǎn)品交易中心已經(jīng)順利起步，區(qū)區(qū)40億元的交易量與6000億元的交易“天花板”比，尚屬嬰兒學步，但其對國內(nèi)稀土交易概念影響頗深，國內(nèi)類似的大宗商品交易平臺渤海商品交易所（渤商所）及泛亞有色金屬交易所（泛亞所）也陸續(xù)增加了稀土氧化物的交易品種。隨著南北稀土產(chǎn)品交易所及其他交易平臺的推動，國內(nèi)目前已經(jīng)基本形成了“稀土產(chǎn)品證券化”的投資概念；而回望走過的200多個日夜，這個征途雖然沒有硝煙，卻充滿宕起伏，畢竟這是前所未有的事業(yè)，需要的是赤膊奮戰(zhàn)的膽魄及百折不撓的精神。

征途已經(jīng)開始，夢想仍在路上，這篇心語就權當在孤獨時候給自己壯膽的酒。我深深知道，一個人無法改變趨勢，一旦形成趨勢則沒有一個人能夠阻擋，就如互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟一樣，在不經(jīng)意之間，隨意地改變了社會諸多的規(guī)則。我同樣期待，稀土證券化會有那么一天，因為夢一直在路上，沒有停歇……

第一章

WTO稀土敗訴背后的陰謀

第一節(jié)　稀土、敵人和狗

在進入標簽化的21世紀的今天，聰明的美國人已經(jīng)把“山姆大叔”“國際警察”這些標簽悄悄地換了。大國的博弈早已經(jīng)不需要舞動鐵棒秀肌肉，軍備及軍事競賽動靜太大。山姆大叔的野心沒變、野性沒變，但標簽及手段已經(jīng)悄悄地轉(zhuǎn)變了，由之前粗暴的介入?yún)^(qū)域性沖突轉(zhuǎn)變?yōu)橐浑p無形的手，一只手是輸出美國的文化（美國英雄式的好萊塢大片、充滿激情及自由的互聯(lián)網(wǎng)精神等），另一只手是華爾街資本市場（通過證券化手段利用美元及黃金掠奪全世界新經(jīng)濟成果的貨幣戰(zhàn)爭）。

美國沒有放棄以武力對全球的控制及影響，但不再輕易動武，取而代之的是15年來一直潛在的貨幣戰(zhàn)爭，WTO不過是類似聯(lián)合國安理會一樣幾乎受控于美國的合法合理的“第三方平臺”。美元、黃金、文化就像美國的三駕馬車，肆無忌憚地橫掃著世界各國的經(jīng)濟及文化。

已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟體的中國，每年經(jīng)濟以高于7%的速度增長，這艘“經(jīng)濟航母”不能不引起美國、英國等其他超級大國的恐懼及打壓。稀土，就是能觸動其他超級大國神經(jīng)的資源體，因為稀土來自中國，且是稀缺的戰(zhàn)略物資、廉價的戰(zhàn)略資源，他們不希望逐漸覺醒的中國政府管制稀土資源。

于是，一場注定中國會敗訴的貿(mào)易訴訟就此拉開了帷幕……

上學交學費，自古有之，在《論語》里就有“自行束脩以上，吾未嘗無誨焉”的記載。在國際這所大學中，一個國家也需要在貿(mào)易摩擦中或貿(mào)易訴訟戰(zhàn)爭中交足學費，才會懂得如何在國際上立足、如何維護自己的權益。

日本和韓國都是好學生，在遭遇多次歐美反傾銷訴訟、專利權訴訟之后，很快就學會了國際游戲規(guī)則，然后利用對自己有利的游戲規(guī)則，反擊歐美。中國也在國際上交了不少學費，這不，WTO稀土案，中國又敗訴了。而對這一次的敗訴中國政府似乎早有準備，其中蘊含了不少政治智慧，以時間換空間的稀土大國戰(zhàn)略也逐漸清晰，本書將在不同章節(jié)對此逐一細述。

這僅僅是個開始。中國已經(jīng)開始在爭奪稀土產(chǎn)品國際定價權的大戰(zhàn)略上悄然布局，一場沒有硝煙的國際金融戰(zhàn)役在稀土爭奪中正式打響。中國政府相關部門以以進制退的方式保衛(wèi)稀土，同時希望憑借稀土這一國際稀缺性戰(zhàn)略資源重新掌控中國在國際舞臺上的話語權，逐漸確立屬于中國的標簽：稀土及稀土的國際話語權、高鐵及一路一帶的經(jīng)濟滲透、登月及蛟龍計劃……未來屬于中國的元素除了人民幣之外，應該還有許多。

一、中國從敗訴中學到了什么？

2014年3月26日WTO公布了稀土案專家組報告，裁定中國稀土出口管理措施違規(guī)。至此，歷時兩年的中國WTO稀土案有了初步的結果。

對于這個結果，中國是有心理準備的。因為從兩年前開始，關于這場稀土戰(zhàn)爭的結局預言便已被無數(shù)次重復，甚至內(nèi)容基本完全一樣的官司我們在2012年也已經(jīng)輸過一回，上次的結果是中國被迫開放鋁土、焦炭等9種工業(yè)原材料出口。而這次，不知道我們利用上訴期爭取來的時間組建的六大稀土集團是否可以亡羊補牢，不知道我們能否在入世的第14年有底氣地說出“我們不用再交學費了”這句話。

在業(yè)內(nèi)人士看來，稀土訴訟失敗未必完全是壞消息，它或許能倒逼我國加速稀土行業(yè)市場化松綁。筆者作為長期深入研究稀土產(chǎn)業(yè)鏈布局及龍頭企業(yè)經(jīng)營狀況的一分子，諸多觀點都被業(yè)內(nèi)同行高度認同。敗訴后，筆者的馬甲賬號“嶺南稀土部隊”在新華網(wǎng)博客撰文指出，“僅僅靠封閉資源是沒有作用的，對外要緊，對內(nèi)要松。話語權是一種掌控能力，是對整個稀土產(chǎn)業(yè)鏈的控制力，需要有資源、有技術、有市場，三者缺一不可。要將有限的資源用在本國的科技創(chuàng)新之中，引導產(chǎn)業(yè)投資，鼓勵高端技術的創(chuàng)新，打造一個國家級交易平臺促進產(chǎn)品流動。國內(nèi)有內(nèi)需了，稀土自然就不會被賤賣出去了，再通過內(nèi)需來進一步掌控稀土產(chǎn)品的國際定價權限。”這篇文章被國內(nèi)各大主流財經(jīng)媒體轉(zhuǎn)載。

將WTO稀土案的焦點看作貿(mào)易自由和資源保護之間的斗爭，這是許多國際及國內(nèi)貿(mào)易商膚淺的理解。在筆者看來，此次WTO稀土案的敗訴加強了中國政府對于稀土資源稀缺性及重要性的認識，并促使中國利用稀土在國際貿(mào)易及軍事運用中的不可或缺性來對新經(jīng)濟、新常態(tài)下的國際關系進行重新評估。

訴訟方美國、歐盟、日本認為，中國稀土、鎢、鉬相關產(chǎn)品的出口關稅、出口配額以及出口配額管理和分配措施違反了WTO自由貿(mào)易原則，要求中國開放稀土出口。這只是公開的部分，隱蔽的那部分才是這些國家及經(jīng)濟體的核心。暗地里，這就是一場關于超級大國希望再次掌控甚至能制衡中國的另一種工具——控制稀土的話語權！

十八大以后，以中共中央總書記習近平為核心的黨政班子及國務院相關領導對稀土資源的重要性及戰(zhàn)略性其實早就心知肚明，只是在按照國際慣例慢慢出牌，同時利用上訴機會盡可能爭取時間來對國內(nèi)的稀土產(chǎn)業(yè)進行摸底、調(diào)研、整理、整頓及歸口管理的政策制定。中國政府認為，世貿(mào)組織既強調(diào)貿(mào)易自由，也尊重自然資源主權，并允許成員采取必要手段實現(xiàn)資源保護目標。于是，中國政府出招，祭出環(huán)保訴求上訴，這就是中國在稀土貿(mào)易戰(zhàn)首次敗訴后的上訴理由，其實質(zhì)就是一個以時間換空間的緩沖，這一招足以讓中國政府重新對稀土戰(zhàn)略的管控進行調(diào)整。一方面要適應WTO的貿(mào)易慣例恢復稀土出口；另一方面也需要時間實現(xiàn)對國門大開后的稀土這一稀缺資源的變相管控。

2012年《中國的稀土狀況與政策》白皮書指出，中國以23%的稀土資源承擔了世界90%以上的市場供應，滿足了世界各國特別是發(fā)達國家高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求。但是中國在開采稀土時付出了巨大的環(huán)境代價，稀土分離的化學過程產(chǎn)生大量污染物，對環(huán)境造成極大破壞，經(jīng)過半個多世紀的超強度開采，中國稀土資源保有儲量及保障年限不斷下降，主要礦區(qū)資源加速衰減，原有礦山資源大多枯竭。其中僅稀土資源豐富的贛南地區(qū)，如果要對因開采稀土等礦產(chǎn)而被破壞的土地進行生態(tài)修復，初步預計資金投入就將高達380億元以上。面對稀土行業(yè)存在的資源過度開發(fā)、生態(tài)環(huán)境破壞嚴重、產(chǎn)業(yè)結構不合理、價格嚴重背離價值等問題，中國將加強稀土行業(yè)的科學管理，推動稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。而政府采取的措施就是限制稀土出口量和提高稀土出口關稅。一些地方因為過度開采稀土，還造成山體滑坡、河道堵塞、突發(fā)性環(huán)境污染事件，甚至發(fā)生重大事故災難，給公眾的生命健康和生態(tài)環(huán)境造成重大損害，而生態(tài)環(huán)境的恢復與治理也成為一些稀土產(chǎn)區(qū)的沉重負擔。

WTO稀土案專家組雖然確認了資源主權原則，認可中國以可持續(xù)發(fā)展方針行使自然資源主權的權利，贊同中國實施資源綜合保護政策，并對中國在資源保護方面所做的努力予以肯定，但認為中國“保護資源說”的抗辯“不能令人信服”，中方不能證明出口制度的設計是為了保護人類、動植物的生命和健康，并對環(huán)境目標的實現(xiàn)做出了“實質(zhì)貢獻”；認為限制出口另有因，并以此判定中國敗訴。

專家分析指出，不管此次