本書首先重新界定了金融市場的概念,即金融市場是為金融資源配置服務(wù)的各種交易機制的集成�；谶@一定義,本教材提出功能和機制是理解金融市場運行的兩大關(guān)鍵維度;在此基礎(chǔ)上,本教材深入微觀層面,從金融市場交易機制的設(shè)計和對價格形成過程的影響這一新的視角,深入分析金融市場運行的微觀基礎(chǔ);最后,揭示了交易機制與金融市場功能實現(xiàn)之間的關(guān)系。通過以上分析框架,力圖清晰定位“金融市場學(xué)”課程體系,厘清“金融市場學(xué)”與“投資學(xué)”之間的關(guān)系,并以微觀結(jié)構(gòu)的視角深入市場運行的機制和價格形成的過程,最終揭示金融市場功能實現(xiàn)的內(nèi)在機理,將宏觀視角與微觀視角相結(jié)合,嘗試建立一套比較系統(tǒng)的“金融市場學(xué)”教材體系。
第二版前言/1
第一部分導(dǎo)論
第一章金融市場的范疇和功能/3
第一節(jié)金融市場的基本概念及使命/3
第二節(jié)金融市場的分類及功能/13
第三節(jié)金融市場的機構(gòu)及工具/19
第四節(jié)金融市場視角的金融體系:功能及運行/27
本章小結(jié)/33
基本概念/34
復(fù)習(xí)思考題/34
本章參考文獻/34
第二章交易機制與金融市場/36
第一節(jié)金融市場功能的實現(xiàn)——從交易機制角度看金融市場/36
第二節(jié)交易機制與金融市場的價格發(fā)現(xiàn)/40
第三節(jié)交易機制、價格形成、價格發(fā)現(xiàn)——信息和策略的互動/43
第四節(jié)價格的作用——進一步認識金融市場功能實現(xiàn)的微觀基礎(chǔ)/51
本章小結(jié)/57
基本概念/57
復(fù)習(xí)思考題/57
本章參考文獻/58
第三章多視角下金融市場的功能與傳導(dǎo)機制/59
第一節(jié)金融市場功能(一):微觀投資主體視角/59
第二節(jié)金融市場功能(二):中觀金融子市場視角/63
第三節(jié)金融市場功能(三):宏觀經(jīng)濟視角/70
第四節(jié)金融市場間的傳導(dǎo)機制/76
本章小結(jié)/84
基本概念/85
復(fù)習(xí)思考題/85
本章參考文獻/85
第二部分金融市場交易機制
第四章狹義交易機制/89
第一節(jié)概述/89
第二節(jié)交易機制的分類與比較/92
第三節(jié)交易機制的執(zhí)行過程/96
第四節(jié)交易機制的價格確定過程/98
第五節(jié)交易技術(shù)系統(tǒng)的變遷與交易機制的改變/107
本章小結(jié)/111
基本概念/112
復(fù)習(xí)思考題/112
本章參考文獻/112
第五章廣義交易機制/113
第一節(jié)廣義交易機制概述/113
第二節(jié)市場規(guī)則與市場運行/117
第三節(jié)市場參與者與市場運行/121
第四節(jié)信息結(jié)構(gòu)與市場運行/127
本章小結(jié)/142
基本概念/143
復(fù)習(xí)思考題/143
第六章金融市場交易機制比較/144
第一節(jié)交易技術(shù)/144
第二節(jié)交易規(guī)則/153
第三節(jié)信息披露機制/162
第四節(jié)市場參與者/167
第五節(jié)金融工具/170
本章小結(jié)/173
基本概念/174
復(fù)習(xí)思考題/175
本章參考文獻/175
第三部分金融市場交易機制設(shè)計
第七章流動性/179
第一節(jié)流動性的概念和意義/179
第二節(jié)衡量流動性的方法/183
第三節(jié)關(guān)于流動性的經(jīng)典模型/196
第四節(jié)影響流動性的因素/211
本章小結(jié)/216
基本概念/217
復(fù)習(xí)思考題/217
第八章市場透明度/218
第一節(jié)透明度的定義、度量和影響因素/218
第二節(jié)透明度與流動性/223
第三節(jié)透明度、信息披露與市場交易機制/230
本章小結(jié)/234
基本概念/235
復(fù)習(xí)思考題/235
本章參考文獻/235
第九章市場穩(wěn)定性/237
第一節(jié)波動性的衡量與影響因素/237
第二節(jié)穩(wěn)定性、透明度與流動性/249
第三節(jié)穩(wěn)定性與交易機制設(shè)計/253
本章小結(jié)/265
基本概念/266
復(fù)習(xí)思考題/266
本章參考文獻/266
第十章市場交易成本/269
第一節(jié)直接交易成本/269
第二節(jié)間接交易成本/272
第三節(jié)運行成本與交易機制設(shè)計/282
本章小結(jié)/289
基本概念/290
復(fù)習(xí)思考題/290
本章參考文獻/291
第四部分金融市場效率與風(fēng)險
第十一章金融市場效率:交易機制、功能與效率/295
第一節(jié)金融市場效率:范疇與層次/295
第二節(jié)交易機制與金融市場的功能/313
第三節(jié)交易機制與金融市場的效率/321
第四節(jié)設(shè)計更有效率的金融市場交易機制/326
本章小結(jié)/332
基本概念/333
復(fù)習(xí)思考題/333
附錄Ⅰ/333
附錄Ⅱ/336
附錄Ⅲ/337
本章參考文獻/339
第十二章金融市場創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險管理/341
第一節(jié)金融市場全球化、金融創(chuàng)新與金融安全/341
第二節(jié)金融危機與金融市場微觀機制/344
第三節(jié)金融市場風(fēng)險與風(fēng)險管理/348
第四節(jié)行為金融對金融市場功能提出的新挑戰(zhàn)/352
第五節(jié)金融市場監(jiān)管范疇與層次/357
本章小結(jié)/362
基本概念/363
復(fù)習(xí)思考題/363
本章參考文獻/363
第十三章現(xiàn)代金融體系下的金融市場/365
第一節(jié)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的新趨勢/365
第二節(jié)現(xiàn)代金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險/372
第三節(jié)現(xiàn)代金融市場的宏觀審慎監(jiān)管/381
本章小結(jié)/389
基本概念/390
復(fù)習(xí)思考題/390
本章參考文獻/390
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