第1章　恐怖故事
　　貌似正經(jīng)的伯納德?麥道夫
　　在如今的監(jiān)管環(huán)境下，違反監(jiān)管規(guī)定幾乎是不可能發(fā)生的事。
　　伯納德?麥道夫
　　2009年，伯納德?麥道夫因為實施大型龐氏詐騙而被判入獄150年。我們將在第3章詳細分析麥道夫的欺詐手法。簡而言之，此類詐騙無異于拆東墻補西墻，欺詐者用新客戶繳納的投資本金，而不是真實的投資所得為老客戶還本付息。
　　麥道夫事件的概貌是這樣的：2008年，在美國經(jīng)濟危機發(fā)展到最高潮的時候，納斯達克（美國主要證券市場之一）前主席麥道夫的兩個兒子向當局告發(fā)麥道夫涉嫌巨額金融欺詐。很多受害人非常有錢。告發(fā)者稱，麥道夫偽造賬目，虛報投資回報，并用客戶的資金償付其他客戶的本息。許多投資者不知道自己的錢進了麥道夫的腰包，因為他們并沒有直接把錢委托給麥道夫，但其投資的基金卻在未告知投資者的情況下對麥道夫旗下的基金進行了投資。由于這些基金把錢喂給了其他基金，所以它們也被稱為喂款基金或聯(lián)接型基金。
　　本案涉及面之廣，監(jiān)管機構之無能，以及麥道夫案其他涉案方之無恥讓我們深刻認識到了普通投資者所面臨的許多風險。我們將會詳細地分析該案的方方面面。
　　麥道夫于1960年投身華爾街，開始了自己的職業(yè)生涯。在罪行敗露前，麥道夫看起來是個很能干的正經(jīng)金融家，他運營證券經(jīng)紀業(yè)務，提供投資咨詢服務，并擁有自營交易公司（用公司自己的賬戶進行交易）。鮮為人知的是，他通過自己的投資咨詢公司實施龐氏騙局至少有20年之久。2008年12月，69歲的麥道夫和兒子馬克、安德魯會面，他承認自己多年來一直在偽造客戶的投資回報，說自己毀了整個家，覺得自己很快就會進監(jiān)獄。麥道夫要求兒子們等一兩天再向當局告發(fā)，以便他將資金轉(zhuǎn)移給親戚和合作伙伴。正義來得很快，2009年3月，麥道夫在法官面前對檢方提出的各項指控供認不諱，并接受了法庭的判決。
　　麥道夫案涉及面極廣，這意味著該案不會很快淡出人們的視野。在隨后的幾年中，越來越多的信息漸漸浮出水面。起初，人們把焦點集中在監(jiān)管機構，特別是美國證監(jiān)會的不作為上。其實，自1992年起，監(jiān)管機構就數(shù)次收到有關麥道夫的可靠舉報。哈里?馬科波洛斯（HarryMarkopolos）是最積極的舉報人，默默無聞的他揭露了一個驚天事實：雖然他多年來屢次舉報麥道夫存在嚴重的問題，但證監(jiān)會卻一直無動于衷（后面我們將會提到相關細節(jié)）。雖然麥道夫已經(jīng)承認自己從20世紀90年代初便開始經(jīng)營龐氏騙局，但很多人懷疑，麥道夫的這一騙局可能從20世紀60年代，也就是他剛剛跨入華爾街時就已經(jīng)開始了。
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