當(dāng)前市面上關(guān)于技術(shù)分析的書很多,介紹的技術(shù)方法也是五花八門,但真正有效的技術(shù)分析方法可謂少之又少,一般讀者很難分辨也沒精力去分辨哪類方法更有效,更適合自己!杜苴A下一個(gè)大牛市:股票技術(shù)分析必修課》作者根據(jù)多年的成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),挑選出目前市面上那些少數(shù)真正有效的技術(shù)方法,并進(jìn)一步將這些技術(shù)理論與中國(guó)股市結(jié)合,以利于讀者步入正確的路徑。
《跑贏下一個(gè)大牛市:股票技術(shù)分析必修課》是一本系統(tǒng)而又有特色,專業(yè)而又通俗易懂,既有理論又有實(shí)戰(zhàn)的股票投資實(shí)戰(zhàn)大全,適合各層次水平的普通投資者學(xué)習(xí)和應(yīng)用。
《跑羸下一個(gè)大牛市:股票技術(shù)分析必修課》融會(huì)貫通經(jīng)典,直擊技術(shù)分析要害,積極迎接中國(guó)A股新牛市股價(jià)趨勢(shì)及形態(tài)識(shí)別分析的系統(tǒng)而有特色的著作。
馬曼然,自2002年起深入研究波浪理論、江恩理論等,對(duì)技術(shù)分析有著獨(dú)到的見解。在2007年至2011年四年熊市中,其股市盈利達(dá)5倍以上。
《證券市場(chǎng)紅周刊》高級(jí)記者兼編輯,曾任世華財(cái)訊高級(jí)分析師。曾與人合著《中國(guó)股市怎么了》。被中國(guó)財(cái)經(jīng)大學(xué)、中國(guó)民族大學(xué)等多所知名大學(xué)聘為講師。
Chapter 1 技術(shù)分析的必修課——道氏理論
道氏理論的歷史起源
價(jià)格運(yùn)動(dòng)的三種趨勢(shì)
道氏的兩大理論
互相印證原則
道氏理論的幾點(diǎn)遺憾
Chapter 2 價(jià)格走勢(shì)的韻律——波浪理論
波浪理論的歷史起源
波浪理論的價(jià)值
簡(jiǎn)述波浪理論
波浪理論和道氏理論的聯(lián)系
波浪識(shí)別規(guī)則
波浪的個(gè)性
波浪的功能
形態(tài)與波浪理論的關(guān)系
交易量的重要性
波浪中的交替規(guī)則
頂部識(shí)別:識(shí)別浪4,等待浪5
與羅伯特·普萊切特的對(duì)話
中國(guó)股市的大波浪形態(tài)分析
Chapter 3 自然法則在投資中的應(yīng)用
波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ):斐波那契數(shù)列
斐波那契數(shù)列在投資中的應(yīng)用
斐波那契百分比回撤
利用黃金分割進(jìn)行止損
斐波那契時(shí)間目標(biāo)
綜合波浪理論的三個(gè)因素
斐波那契數(shù)字與周期分析
Chapter 4 時(shí)間周期理論的延伸——江恩理論
解析江恩理論
江恩循環(huán)理論
江恩回調(diào)法則
江恩價(jià)格帶
如何挑選有獨(dú)立行情的個(gè)股
成功的投資者需要的不僅是技術(shù)
2012年是時(shí)間窗口匯集的一年
Chapter 5 趨勢(shì)分析
趨勢(shì)線
通道線
趨勢(shì)的盤整
支撐線與壓力線
Chapter 6 主要技術(shù)形態(tài)
了解量?jī)r(jià)關(guān)系理論
主要反轉(zhuǎn)形態(tài)
主要中繼形態(tài)
Chapter 7 正確運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)
移動(dòng)平均線
MACD指標(biāo)的應(yīng)用
敏感的KDJ指標(biāo)
布林線(BOLL)的用法
用RSI指標(biāo)判斷行情的頂部和底部
后記
道氏理論的歷史起源
在證券市場(chǎng)上,存在最為久遠(yuǎn)、傳播最為廣泛的技術(shù)理論,無疑要數(shù)道氏理論。人們將道氏理論視為現(xiàn)代技術(shù)分析的鼻祖,因?yàn)樗鼮楝F(xiàn)在所有圖表走勢(shì)奠定了理論基礎(chǔ)。
在股市中幾乎每個(gè)人都聽說過道氏理論。即使未曾聽過,也肯定會(huì)接觸過道氏理論的原則,比如牛市和熊市等專有名詞?上У氖,道氏從未為其理論著書立說,這是我們的一大損失。
19世紀(jì)末,查爾斯·H.道曾在華爾街日?qǐng)?bào)上發(fā)表了一系列評(píng)論,公布了他對(duì)股票市場(chǎng)行為的研究心得。1902年,在道去世以后,威廉·彼得·漢密爾頓、羅伯特·雷亞、理查德·羅素和E喬治·施佛進(jìn)一步發(fā)展了道氏理論,但從未改動(dòng)過它的基本原則。他們所著的《股市晴雨表》、《道氏理論》成為后人研究道氏理論的經(jīng)典著作。
我們一般所稱的“道氏理論”,是查爾斯·H.道、威廉·彼得·漢密爾頓與羅伯特·雷亞等三人共同的研究結(jié)果。查爾斯·H.道是道瓊斯金融新聞服務(wù)的創(chuàng)始人、《華爾街日?qǐng)?bào)》的創(chuàng)始人和首位編輯。道曾經(jīng)在股票交易所大廳里工作過一段時(shí)間,后來,道設(shè)立了道瓊斯公司,出版《華爾街日?qǐng)?bào)》,報(bào)道有關(guān)金融的消息。期間,道寫了許多市場(chǎng)評(píng)論,討論股票投機(jī)的方法。事實(shí)上,他并沒有對(duì)他的理論作系統(tǒng)的說明,僅在討論中作出片段報(bào)道。
道在1895年創(chuàng)立了股票市場(chǎng)平均指數(shù)——道瓊斯工業(yè)股指數(shù)。該指數(shù)誕生時(shí)只包含11種股票,其中有9家是鐵路公司。直到1897年,原始的股票指數(shù)才衍生為二,一個(gè)是工業(yè)股票價(jià)格指數(shù),由12種股票組成;另一個(gè)是鐵路股票價(jià)格指數(shù)。到1928年,工業(yè)股指的股票覆蓋面擴(kuò)大到30種,1929年又添加了公用事業(yè)股票價(jià)格指數(shù)。
價(jià)格運(yùn)動(dòng)的三種趨勢(shì)
道氏理論之所以稱為技術(shù)分析的開山祖師爺,是因?yàn)槠翊蠖鄶?shù)廣為使用的技術(shù)分析理論都起源于道氏理論,都是其各種形式的發(fā)揚(yáng)光大。所以,我們很有必要先介紹一下道氏理論,然后再開始研究技術(shù)分析。
根據(jù)道氏理論,股價(jià)運(yùn)動(dòng)有三種趨勢(shì),其中起主導(dǎo)作用的是基本趨勢(shì),即股價(jià)廣泛或全面性上升或下降的趨勢(shì)。這種基本趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間通常為一年或一年以上,股價(jià)波動(dòng)的總幅度較大。基本趨勢(shì)向上就形成了多頭市場(chǎng)或牛市,基本趨勢(shì)向下則形成了空頭市場(chǎng)或熊市。股價(jià)運(yùn)動(dòng)的第二種趨勢(shì)稱為次級(jí)趨勢(shì)。次級(jí)趨勢(shì)經(jīng)常與基本趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)方向相反,并對(duì)基本趨勢(shì)產(chǎn)生一定的牽制作用,因而也稱為修正趨勢(shì)。這種趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間從三周至幾個(gè)月不等。價(jià)格運(yùn)動(dòng)的第三種趨勢(shì)稱短期趨勢(shì),反映了股價(jià)在幾天之內(nèi)的變動(dòng)情況。修正趨勢(shì)常常由三個(gè)或三個(gè)以上的短期趨勢(shì)組成。
在三種趨勢(shì)之中,長(zhǎng)期投資者關(guān)心的是基本趨勢(shì),其目的是為了盡可能地在多頭市場(chǎng)早期買入,而在空頭市場(chǎng)形成前及時(shí)賣出。短線投機(jī)者則對(duì)修正趨勢(shì)比較關(guān)心,他們想從市場(chǎng)的短期波動(dòng)中獲利。而短期趨勢(shì)的重要性相對(duì)較小,且易受人操縱,因而不便作為趨勢(shì)分析的對(duì)象。
道認(rèn)為,人們一般無法操縱股價(jià)的基本趨勢(shì)和修正趨勢(shì),只有國(guó)家的財(cái)政部門才有可能進(jìn)行有限的調(diào)節(jié)。
道氏研究的媒介是他發(fā)明的股市平均價(jià)格,即工業(yè)股票價(jià)格指數(shù)和鐵路股票價(jià)格指數(shù)。但是,道氏理論完全適用于當(dāng)今全球股票與期貨的主要價(jià)格指數(shù)。
道的全部作品都發(fā)表在《華爾街日?qǐng)?bào)》上,以下是他的一篇發(fā)表于1901年7月20日的文章——《價(jià)格與趨勢(shì)》,幾乎未作改動(dòng),此時(shí)距北太平洋鐵路公司股票拋售引發(fā)的恐慌剛剛過去10周。當(dāng)?shù)缹戇@篇文章時(shí),他清楚中期上升趨勢(shì)并沒有終結(jié),這次下跌只是牛市中出現(xiàn)的一次非常猛烈的次級(jí)趨勢(shì)。他是先從單個(gè)股票談起的,并已經(jīng)利用形態(tài)理論分析市場(chǎng)走勢(shì):
有一種所謂的登記方法。根據(jù)價(jià)格的實(shí)際變化把它記錄下來,一次變化即為一個(gè)點(diǎn),由此可以得到一條大體呈水平方向,但是隨著市場(chǎng)的上下波動(dòng)而出現(xiàn)傾斜的曲線。一個(gè)比較活躍的股票的價(jià)格有時(shí)停留在很狹窄的范圍內(nèi),比如說兩點(diǎn)之間,直到這些數(shù)據(jù)形成一條相當(dāng)長(zhǎng)的水平線為止。這條線的形成有時(shí)表示這只股票正處在囤積期或拋售期,這又將導(dǎo)致其他人在同一時(shí)間買進(jìn)或賣出。為取得股票而進(jìn)行的操縱行為經(jīng)?梢杂眠@種方法觀察出來,過去15年的記錄似乎證明了這一點(diǎn)。
另一種方法是所謂的雙重頂點(diǎn)理論。交易記錄表明,在多數(shù)情況下當(dāng)一種股票的價(jià)格到達(dá)頂點(diǎn)時(shí)將會(huì)適度下跌,然后重新達(dá)到接近高點(diǎn)的價(jià)位。如果此后價(jià)格再次下跌,則下跌的幅度很可能會(huì)加大。然而,許多試圖僅以這個(gè)理論為依據(jù)進(jìn)行交易的人都發(fā)現(xiàn),存在許多例外情況,并且在許多時(shí)候無法得到所需的信號(hào)。
有人以平均指數(shù)為依據(jù)進(jìn)行交易,事實(shí)上,市場(chǎng)在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)前進(jìn)和衰退的天數(shù)是大體相當(dāng)?shù)。如果出現(xiàn)了一個(gè)連續(xù)前進(jìn)的時(shí)期,幾乎必然會(huì)出現(xiàn)一個(gè)衰退時(shí)期與之保持平衡。
……