本書(shū)站在行業(yè)從業(yè)人員的視角，基于作者自身的行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中頗受關(guān)注的一些業(yè)務(wù)模式、技術(shù)細(xì)節(jié)進(jìn)行分析，結(jié)合實(shí)際項(xiàng)目案例進(jìn)行展開(kāi)。根據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的主要環(huán)節(jié)，全書(shū)分為業(yè)務(wù)原理及參與主體、交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、財(cái)務(wù)與稅務(wù)、投資人與二級(jí)市場(chǎng)五個(gè)部分，共36篇。36個(gè)主題以發(fā)問(wèn)的形式開(kāi)篇，圍繞該主題具體進(jìn)行分析探討，36問(wèn)囊括了對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的核心要點(diǎn)介紹，也涵蓋了對(duì)領(lǐng)域內(nèi)關(guān)注度高的各類話題的分析探討。 本書(shū)理論與實(shí)務(wù)相結(jié)合，對(duì)每個(gè)主題的梳理由淺到深，并結(jié)合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)比分析。適合金融行業(yè)及上下游從業(yè)人員進(jìn)行了解分析，以及初入行業(yè)的學(xué)生群體或?qū)Y產(chǎn)證券化市場(chǎng)感興趣的人員加深對(duì)該領(lǐng)域的直觀認(rèn)識(shí)、快速入門。
基于作者長(zhǎng)期一線實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合典型案例深入探討資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程核心要點(diǎn)，涵蓋業(yè)務(wù)原理、結(jié)構(gòu)特征、操作細(xì)節(jié)等各個(gè)方面，立體式解析答疑資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)原理資產(chǎn)證券化參與主體特征SPV增信手段、期限、賬戶設(shè)置等結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)債權(quán)、收益權(quán)等各類資產(chǎn)資產(chǎn)出表、稅收中性資產(chǎn)支持證券估值、二級(jí)交易、投資人結(jié)構(gòu)……撥開(kāi)層層迷霧，透視資產(chǎn)證券化核心要點(diǎn)
汪中，投行從業(yè)人員，十余年資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)一線經(jīng)歷，主辦項(xiàng)目涵蓋各類基礎(chǔ)資產(chǎn)及創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，曾操刀多個(gè)市場(chǎng)首單，累計(jì)參與項(xiàng)目發(fā)行超過(guò)千億元，具有豐富的理論和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。
第一篇 業(yè)務(wù)原理及參與主體1．如果有一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，是否就可以將它證券化？ 22．國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)如何后來(lái)居上？ 83．ABS真的能實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離嗎？ 204．特定原始權(quán)益人與非特定原始權(quán)益人有什么區(qū)別？ 255．如何區(qū)分資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的真與假？ 306．中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)邊界到底在哪里？ 34第二篇 交易結(jié)構(gòu)7．什么是SPV？ 408．雙SPV結(jié)構(gòu)真的有必要嗎？ 459．ABS到底是投行業(yè)務(wù)還是資管業(yè)務(wù)？ 5110．結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品都有哪些特殊結(jié)構(gòu)？ 5511．差額支付、流動(dòng)性支持是強(qiáng)增信嗎？ 6112．不同市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)都有哪些區(qū)別？ 6613．ABS產(chǎn)品級(jí)別是怎么評(píng)出來(lái)的？ 7714．3 3 3 …到底能加幾個(gè)3？ 8215．賬戶深深深幾許？ 88第三篇 基礎(chǔ)資產(chǎn)16．RMBS何以成為證券化第一大家族？ 9617．消費(fèi)金融資產(chǎn)是否被妖魔化？ 10618．汽車金融資產(chǎn)為何持續(xù)被搶爆？ 11719．收費(fèi)收益權(quán)是收費(fèi)權(quán)還是收益權(quán)？ 12720．融資租賃ABS如何能經(jīng)久不衰？ 13421．ABS是如何貫穿房企融資周期的？ 14822．資產(chǎn)證券化會(huì)是PPP的理想退出路徑嗎？ 15923．應(yīng)收賬款是個(gè)筐，什么資產(chǎn)都能往里裝嗎？ 16924．知識(shí)產(chǎn)權(quán)ABS有那么高端嗎？ 17725．不良資產(chǎn)是否真不良？ 18626．權(quán)益并表型ABS知多少？ 19827．公募REITs是終點(diǎn)嗎？ 204第四篇 財(cái)務(wù)與稅務(wù)28．新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)帶來(lái)哪些影響？ 21629．出表或不出表，誰(shuí)來(lái)決定？ 22730．離稅收中性還有多遠(yuǎn)？ 233第五篇 投資人及二級(jí)市場(chǎng)31．資產(chǎn)支持證券是個(gè)什么券？ 24032．ABS產(chǎn)品投資人有哪些？ 24633．資產(chǎn)支持證券真的沒(méi)有流動(dòng)性嗎？ 25734．資產(chǎn)支持證券質(zhì)押融資是否可行？ 26335．ABS產(chǎn)品的二級(jí)估值可靠嗎？ 27136．CDS是否開(kāi)啟了再證券化的大門？ 278
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