本書以股份有限公司財務(wù)管理為基本框架,結(jié)合財務(wù)管理學(xué)的基本理論,從財務(wù)管理概念、財務(wù)運作、財務(wù)循環(huán)等方面,闡述企業(yè)在籌資管理、項目投資、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制等領(lǐng)域分析時應(yīng)遵循的原則以及可采用的方法,形成一個完整的財務(wù)管理理論方法體系。本書進(jìn)行了系統(tǒng)化的理論闡述,并使財務(wù)分析方法建立在可靠的實例分析基礎(chǔ)上,采用問題導(dǎo)向與案例教學(xué)相結(jié)合的編寫思路,注重培養(yǎng)、提升讀者解決實際問題的能力和水平,幫助讀者找到解決實際問題的途徑,并把所學(xué)到的方法運用于企業(yè)的財務(wù)管理實務(wù)工作中。本書兼顧實用性與可操作性,嚴(yán)格把握本科生夠用、實用原則,注重課程思政,既可以作為會計學(xué)、財務(wù)管理等財經(jīng)類專業(yè)的教學(xué)用書,又可以作為管理、證券、金融與保險等實務(wù)工作者系統(tǒng)學(xué)習(xí)財務(wù)管理知識的參考書,以及繼續(xù)教育人員在職學(xué)習(xí)的教材和參考資料。
本書比較系統(tǒng)地介紹了現(xiàn)代財務(wù)管理的基本理論、方法、內(nèi)容和策略,并引入相應(yīng)的真實案例分析,使讀者能結(jié)合實踐應(yīng)用加強對理論知識的理解,突出應(yīng)用能力的培養(yǎng)。讀者還可通過掃描書中二維碼還可獲得財務(wù)管理理論在實踐中的具體應(yīng)用、即測即評等內(nèi)容。
數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與商業(yè)模式的創(chuàng)新為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展帶來新機遇與新挑戰(zhàn),也對企業(yè)的理財水平提出了更高的要求。財務(wù)管理基礎(chǔ)理論來源于管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué),通過會計學(xué)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù),財務(wù)管理可以對企業(yè)經(jīng)濟活動進(jìn)行預(yù)測、決策、控制和考核等,反過來,其理論要素又被廣泛應(yīng)用于證券分析、公司治理、貨幣與資本市場、保險研究、投資組合與資產(chǎn)管理等領(lǐng)域。因而,作為經(jīng)濟學(xué)門類和管理學(xué)門類核心課程的財務(wù)管理通常隨著經(jīng)濟環(huán)境和管理理念的變化而變化,研究視野和深度也在持續(xù)不斷拓展。
財務(wù)管理是企業(yè)價值管理的子系統(tǒng),主要通過投資決策和融資決策為企業(yè)創(chuàng)造價值。它一方面通過資源流動和重組實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置來提高企業(yè)的運作效率,為企業(yè)實現(xiàn)價值增值;另一方面通過金融工具創(chuàng)新和資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整來實現(xiàn)資本擴張與增值,為投資者創(chuàng)造價值。本書在理論體系上沿用了德魯克戰(zhàn)略管理思想在財務(wù)管理理論中的應(yīng)用,以企業(yè)財務(wù)目標(biāo)為導(dǎo)向,以風(fēng)險與收益為決策變量,沿用價值創(chuàng)造與價值管理的技術(shù)路線來設(shè)置各篇章的內(nèi)容,本著價值管理要適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展需要的原則,將理論與實踐案例相結(jié)合,幫助讀者理解企業(yè)財務(wù)管理理論與技術(shù)。黨的二十大報告提出要“加快建設(shè)高質(zhì)量教育體系,發(fā)展素質(zhì)教育”,為此,本書在編寫過程中突出了以下三點。
強化理論基礎(chǔ),通過真實案例分析突出應(yīng)用能力。本書依據(jù)我國最新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等相關(guān)規(guī)制,結(jié)合最新研究成果,以企業(yè)價值最大化為目標(biāo),以數(shù)智時代財務(wù)管理基礎(chǔ)、財務(wù)運作、財務(wù)循環(huán)的基本內(nèi)容為核心,以財務(wù)管理專題為拓展,比較系統(tǒng)地介紹了現(xiàn)代財務(wù)管理的基本理論、方法、內(nèi)容和策略;與此同時,引入相應(yīng)的真實案例分析,使讀者能結(jié)合實踐應(yīng)用加強對理論知識的理解,突出應(yīng)用能力的培養(yǎng)。
采用問題導(dǎo)向,嵌入課程思政元素提升讀者的綜合素質(zhì)。適應(yīng)現(xiàn)代教學(xué)理念,堅持問題導(dǎo)向,深入淺出地闡述基礎(chǔ)理論,循序漸進(jìn),注重能力的培養(yǎng),每章都設(shè)置了學(xué)習(xí)目標(biāo)、引例、小鏈接、本章小結(jié)、問題回顧和案例分析等專欄,幫助讀者牢固掌握理論知識;通過掃描書中二維碼還可獲得財務(wù)管理理論在實踐中的具體應(yīng)用、即測即評等內(nèi)容,在提升讀者理論自信與文化自信的同時,提高讀者分析問題和解決問題的能力。
力求內(nèi)容具有前瞻性,適應(yīng)新時代新技術(shù)發(fā)展的需要。本書注重闡述財務(wù)理論和方法在實踐應(yīng)用中出現(xiàn)的新情況、新問題、新經(jīng)驗,分析解決問題的方向和趨勢,具有一定的超前性。如在財務(wù)預(yù)算內(nèi)容中,詳細(xì)介紹了財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容和編制方法,并說明了實際運用中容易出現(xiàn)的誤區(qū)等問題。此外,還結(jié)合我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)賦能、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等熱點話題,增加了豐富的擴展材料和參考文獻(xiàn),便于讀者消化知識,可供學(xué)有余力的讀者拓展深入。
本書既可以作為會計學(xué)和財務(wù)管理等財經(jīng)類專業(yè)的教學(xué)用書,又可以作為管理、證券、金融與保險等實務(wù)工作者系統(tǒng)學(xué)習(xí)財務(wù)管理知識的參考書,以及繼續(xù)教育人員在職學(xué)習(xí)的教材和參考資料。
本書由我擔(dān)任主編,并確定編寫指導(dǎo)思想和編寫大綱,各章具體分工是:第1章、第3章由我編寫,第2章、第4章由吳祖光教授編寫,第5章、第6章由王兆群博士編寫,第7章、第8章由黃瑞講師編寫,第9章由惠祥博士編寫,第10章、第11章由田戰(zhàn)軍副教授編寫,第12章、第13章由刁伍鈞副教授編寫;對于全書文字格式編排、二維碼呈現(xiàn)擴展閱讀和即測即評答案等內(nèi)容由李越博士整理完成。最后,由我對全書進(jìn)行修改和總纂。
任何一本教材的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容不僅源于作者的知識積累與創(chuàng)造,也有來自同行學(xué)者的研究成果和貢獻(xiàn)。在本書的編寫過程中,我們參考了國內(nèi)外大量經(jīng)典專著和學(xué)者的研究成果,吸收借鑒了許多有益的觀點,在此表示感謝。此外,還要感謝機械工業(yè)出版社吳亞軍等編輯的大力支持與幫助。
由于編者水平有限,書中難免存在疏漏和錯誤,懇請各位讀者不吝賜教。
李秉祥,西安理工大學(xué)二級教授、博士生導(dǎo)師。擔(dān)任西安理工大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院學(xué)術(shù)委員會委員,“工商管理”一級博士學(xué)科授權(quán)點學(xué)術(shù)帶頭人,陜西省學(xué)位委員會第三屆學(xué)科評議組成員,兼任中國會計學(xué)會高等工科院校分會副會長,陜西會計學(xué)會常務(wù)理事,西安市會計學(xué)會副會長,陜西成本研究會副會長。長期從事公司財務(wù)理論與政策、公司治理與企業(yè)財務(wù)管理、資本市場會計與控制等方面的研究工作,曾獲陜西省科學(xué)技術(shù)成果三等獎、陜西高等學(xué)?茖W(xué)技術(shù)二等獎、陜西會計學(xué)會一等獎和西安市會計學(xué)會二等獎。先后主持國家自然基金4項,出版學(xué)術(shù)專著5部,其中專著《我國上市公司財務(wù)危機預(yù)警及管理對策研究》獲2005年陜西高校人文、社科優(yōu)秀成果(專著類)二等獎。
前 言
第1章 總論
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 中國西電數(shù)智時代的財務(wù)管理策略
1.1 數(shù)智時代財務(wù)管理的概念
1.2 數(shù)智時代財務(wù)管理目標(biāo)及其利益沖突
1.3 數(shù)智時代財務(wù)管理環(huán)境
本章小結(jié)
問題回顧
案例分析 財務(wù)管理目標(biāo)與利益沖突
第2章 財務(wù)管理的價值觀念
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 100萬元借款的合理報酬
2.1 貨幣時間價值
2.2 利率和利率期限結(jié)構(gòu)
2.3 投資的風(fēng)險與收益
2.4 證券估值
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析 投資組合決策
第3章 籌資管理
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 融資方式的兩難選擇
3.1 籌資管理概述
3.2 權(quán)益資金籌集管理
3.3 債務(wù)性資金籌集管理
3.4 企業(yè)資金需要量預(yù)測
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析一 青島啤酒的籌資策略
案例分析二 恒豐公司的籌資方案
第4章 資本成本和資本結(jié)構(gòu)
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 華美公司的創(chuàng)立
4.1 資本成本
4.2 資本結(jié)構(gòu)
4.3 杠桿收益與風(fēng)險的衡量
4.4 資本結(jié)構(gòu)決策
4.5 資本結(jié)構(gòu)理論
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析 企業(yè)的籌資分界點
第5章 項目投資
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 巨額投資是否劃算
5.1 項目投資概述
5.2 現(xiàn)金流量測算
5.3 項目投資評價方法
5.4 項目投資評價方法的應(yīng)用
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析 智能充電樁投資
第6章 證券投資
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 閑置資金是用于投資,還是存入銀行
6.1 證券投資概述
6.2 債券投資
6.3 股票投資
6.4 基金投資
6.5 衍生金融資產(chǎn)投資
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析 投資方案的比較
第7章 營運資金管理
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 樂視的衰落
7.1 營運資金概述
7.2 現(xiàn)金管理
7.3 應(yīng)收賬款管理
7.4 存貨管理
7.5 短期融資方式與策略
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析一 WYZ服飾公司的應(yīng)收賬款管理
案例分析二 MN公司的應(yīng)收賬款管理
第8章 利潤分配與股利政策管理
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 寓言故事中的股利政策
8.1 利潤分配
8.2 股利理論
8.3 股利政策
8.4 股利分配形式與程序
8.5 股票股利與股票分割和回購
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析一 Y乳業(yè)公司的股利分配
案例分析二 中恒集團的股利政策
第9章 財務(wù)預(yù)算
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 華潤集團的財務(wù)預(yù)算管理
9.1 財務(wù)預(yù)算概述
9.2 財務(wù)預(yù)算的編制方法
9.3 財務(wù)預(yù)算編制
9.4 全面預(yù)算的編制—零基預(yù)算
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析 亞信的預(yù)算管理
第10章 財務(wù)控制
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 不重視財務(wù)控制的后果
10.1 財務(wù)控制概述
10.2 內(nèi)部財務(wù)控制
10.3 系統(tǒng)化的財務(wù)控制
本章小結(jié)
問題回顧
案例分析一 標(biāo)準(zhǔn)成本的建立與職業(yè)道德
案例分析二 值得財務(wù)人員看的財務(wù)控制案例
第11章 財務(wù)分析
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 誰做得更好
11.1 財務(wù)分析概述
11.2 財務(wù)報表分析及分析指標(biāo)
11.3 沃爾評分法及其應(yīng)用
11.4 杜邦分析體系及其應(yīng)用
本章小結(jié)
問題回顧
計算習(xí)題
案例分析一 中原火電廠財務(wù)報告
案例分析二 希爾公司的業(yè)績評價
第12章 企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警及管理
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 長航鳳凰的財務(wù)危機
12.1 企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警
12.2 財務(wù)重整
12.3 企業(yè)破產(chǎn)清算
本章小結(jié)
問題回顧
案例分析 雷曼兄弟:史上最大的破產(chǎn)案
第13章 企業(yè)并購財務(wù)管理
學(xué)習(xí)目標(biāo)
引例 股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議
13.1 企業(yè)并購概述
13.2 目標(biāo)企業(yè)價值評估
13.3 企業(yè)重組
本章小結(jié)
問題回顧
案例分析 美國西爾斯公司的并購
即測即評答案
附錄
參考文獻(xiàn)