市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu):高頻交易視角
定 價(jià):69 元
- 作者:李路 編著
- 出版時(shí)間:2024/5/1
- ISBN:9787301349984
- 出 版 社:北京大學(xué)出版社
- 中圖法分類:F830.9
- 頁碼:200
- 紙張:
- 版次:1
- 開本:16開
資產(chǎn)定價(jià)(投資學(xué))、公司財(cái)務(wù)和市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)組成了金融學(xué)的三個(gè)基礎(chǔ)研究方向,但是目前國內(nèi)尚缺乏市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的本科生、研究生教材。本書面向金融學(xué)專業(yè)的研究生、本科生,專注于市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)、高頻交易領(lǐng)域的基礎(chǔ)知識(shí)、基本方法、最新發(fā)展趨勢(shì)和實(shí)戰(zhàn)交易策略介紹,特別是金融市場(chǎng)中最新發(fā)展起來的高頻交易。作為專業(yè)方向課程用書,本書內(nèi)容主要覆蓋市場(chǎng)的理解,市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)知識(shí)(流動(dòng)性、波動(dòng)性、市場(chǎng)效率、市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)、交易過程分析),高頻交易的起源、發(fā)展、交易策略及對(duì)金融市場(chǎng)和監(jiān)管政策的影響,海外金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的最新發(fā)展趨勢(shì)(歐洲MiFID、美國Reg NMS、清算競(jìng)爭(zhēng)格局、指數(shù)授權(quán)之爭(zhēng)、可互換性),高頻交易實(shí)戰(zhàn)等內(nèi)容。
全書共十四章:市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)與高頻交易、限價(jià)指令訂單簿、流動(dòng)性與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)交易的參與者、 高頻交易的誕生與發(fā)展、高頻交易的學(xué)術(shù)研究、高頻交易的策略原理、高頻交易的典型策略、高頻交易的典型案例、高頻交易的監(jiān)管應(yīng)對(duì)、歐盟金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、美國證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、全球衍生品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、 全球清算市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
本書從結(jié)合理論、實(shí)務(wù)與監(jiān)管角度,為本科生、研究生提供一本通俗易懂又有數(shù)學(xué)基礎(chǔ)的市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)教材。學(xué)生通過本課程的學(xué)習(xí),可以理解真實(shí)世界中各類金融產(chǎn)品的交易過程,清楚金融市場(chǎng)的價(jià)格究竟是如何形成的,人類自身的行為是如何影響價(jià)格形成過程,學(xué)習(xí)到如何將經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論知識(shí)運(yùn)用到金融市場(chǎng)的實(shí)際交易中去,特別是高頻交易,加深學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)的理解。
李路,上海外國語大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師,金融創(chuàng)新與發(fā)展研究中心執(zhí)行主任。清華大學(xué)金融學(xué)博士后,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)博士,復(fù)旦大學(xué)數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)士。兼任中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)系咨詢專家(高頻交易監(jiān)管),歷任中國金融期貨交易所研發(fā)部金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)人,香港中文大學(xué)金融學(xué)系訪問學(xué)者。研究領(lǐng)域?yàn)閷?duì)沖基金與高頻交易、語言認(rèn)知與公司財(cái)務(wù)。在Pacific-Basin Finance Journal、《會(huì)計(jì)研究》等SSCI/CSSCI學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文30余篇;完成高頻交易領(lǐng)域政策咨詢報(bào)告30余篇,并多次得到中國證監(jiān)會(huì)部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)批示;承擔(dān)中國證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)、稽查局研究項(xiàng)目,獲優(yōu)秀立功課題。
導(dǎo)論 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)與高頻交易
第一節(jié) 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)概述
第二節(jié) 高頻交易對(duì)金融市場(chǎng)的改變
第一部分 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)知識(shí)
第一章 限價(jià)指令訂單簿
第一節(jié) 海外市場(chǎng)訂單簿的構(gòu)成原理
第二節(jié) 中國市場(chǎng)訂單簿的獨(dú)特之處
第二章 流動(dòng)性與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 流動(dòng)性的內(nèi)涵
第二節(jié) 分割與集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
第三章 市場(chǎng)交易的參與者
第一節(jié) 交易所
第二節(jié) 經(jīng)紀(jì)商
第三節(jié) 投資者
第二部分 高頻交易的發(fā)展與監(jiān)管
第四章 高頻交易的誕生與發(fā)展
第一節(jié) 美國市場(chǎng)高頻交易的發(fā)展歷史
第二節(jié) 高頻交易的功過是非
第五章 高頻交易的學(xué)術(shù)研究
第一節(jié)從理論視角理解高頻交易
第二節(jié) 高頻交易如何影響市場(chǎng)流動(dòng)性?
第三節(jié) 高頻交易本身提供流動(dòng)性嗎?
第四節(jié) 高頻交易如何影響市場(chǎng)穩(wěn)定性?
第五節(jié) 特殊情形的高頻交易
第六節(jié) 高頻交易與其他市場(chǎng)參與者
第七節(jié) 高頻交易監(jiān)管政策的學(xué)術(shù)評(píng)價(jià)
第六章 高頻交易的策略原理
第一節(jié) 高頻交易的策略構(gòu)成
第二節(jié) 高頻交易的核心策略:做市交易
第三節(jié) 高頻交易的對(duì)立面:暗池交易
第四節(jié) 大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)高頻交易的影響
第七章 高頻交易的典型策略
第一節(jié) 投機(jī)交易策略
第二節(jié) 套利交易策略
第三節(jié) 返還交易策略
第四節(jié) 閃電交易策略
第五節(jié) 幌騙交易策略
第六節(jié) 冰山交易策略
第八章 高頻交易的典型案例
第一節(jié) “閃電崩盤”事件
第二節(jié) 光大證券“烏龍指”事件
第九章 高頻交易的監(jiān)管應(yīng)對(duì)
第一節(jié) 高頻交易商業(yè)模式的爭(zhēng)議
第二節(jié) 極端市場(chǎng)情況下的高頻交易
第三節(jié) 海外市場(chǎng)高頻交易的監(jiān)管制度
第四節(jié) 中國市場(chǎng)高頻交易的監(jiān)管建議
第三部分 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變革與演進(jìn)
第十章 歐盟金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 歐盟《金融工具市場(chǎng)指令》(MiFID)基本概況
第二節(jié) 修訂后的歐盟《金融工具市場(chǎng)指令》(MiFID Ⅱ)
第十一章 美國證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
第一節(jié) Reg NMS的制度背景
第二節(jié) Reg NMS的監(jiān)管創(chuàng)新
第三節(jié) Reg NMS的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
第十二章 全球衍生品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 可互換性對(duì)場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)的影響
第二節(jié) 區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的影響
第十三章 全球清算市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 傳統(tǒng)的清算模式
第二節(jié) 可互操作性與新的清算模式——連通清算模式
參考文獻(xiàn)
后記