系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度框架與防控
定 價(jià):78 元
- 作者:方意著
- 出版時(shí)間:2023/12/1
- ISBN:9787521832969
- 出 版 社:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社
- 中圖法分類:F832.1
- 頁碼:301
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:24cm
本書內(nèi)容包括:重大沖擊下金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的量化框架;疫情沖擊及常態(tài)化防控下的中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);中美貿(mào)易摩擦沖擊下中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)規(guī)律;重大沖擊下全球債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)演變;重大沖擊下全球金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)路徑及演變規(guī)律等。
本書嘗試構(gòu)建新冠肺炎疫情等重大外部沖擊下國(guó)家金融市場(chǎng)安全的一般性研究分析框架,以考察重大沖擊事件發(fā)生后我國(guó)金融市場(chǎng)內(nèi)部、全球金融市場(chǎng)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)特征,總結(jié)防范化解我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效政策建議。
本書的第一章是引言,介紹了本書的研究背景、研究框架、研究特色和結(jié)構(gòu)安排。第二章詳細(xì)地介紹了本書后續(xù)全部?jī)?nèi)容的量化分析框架,從金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的刻畫、外部沖擊溢出效應(yīng)的度量、風(fēng)險(xiǎn)演化渠道因素的分解三個(gè)維度依次展開論述,對(duì)各個(gè)維度研究所涉及的實(shí)證計(jì)量方法和原理進(jìn)行充分地闡述。
本書立足于中國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)生成規(guī)律展開研究。為此,第三章、第四章主要關(guān)注中國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)在重大外部沖擊事件下的風(fēng)險(xiǎn)生成和傳導(dǎo)機(jī)制。
第三章量化分析新冠肺炎疫情沖擊對(duì)中國(guó)貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的自身風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)之間風(fēng)險(xiǎn)溢出的影響。本章通過正交分解法分析了重大沖擊如何通過不同機(jī)制來影響中國(guó)金融市場(chǎng)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑。此外,本章還運(yùn)用該方法檢驗(yàn)貨幣政策和財(cái)政政策對(duì)各市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是否有緩釋作用,并發(fā)現(xiàn)貨幣政策和財(cái)政政策具有一定的政策效果,但政策效果不明顯。
第四章則考慮另一類重大沖擊事件——中美貿(mào)易摩擦,討論全球重大經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化沖擊下,中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間和空間兩個(gè)維度上的演進(jìn)規(guī)律,并逐一識(shí)別外部沖擊影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和各金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的渠道,刻畫出完整的風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑。本章還對(duì)比了不同沖擊類型對(duì)中國(guó)金融穩(wěn)定影響的異同之處。
第五章到第八章則從全球視角出發(fā),重點(diǎn)討論全球金融市場(chǎng)對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)水平。第五章以新冠肺炎疫情暴發(fā)為背景,研究了其對(duì)全球債券市場(chǎng)間風(fēng)險(xiǎn)溢出的動(dòng)態(tài)影響規(guī)律。該章利用局部投影法計(jì)算繪制了累積脈沖響應(yīng)曲線,綜合量化了新冠肺炎疫情對(duì)全球債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢出的短期和中長(zhǎng)期影響。此外,還重點(diǎn)討論了國(guó)內(nèi)疫情沖擊和全球疫情沖擊對(duì)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響的異同。
第六章分析了全球新冠肺炎疫情重大沖擊下,全球主要金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)規(guī)律。該章采用廣義方差譜分解表示法,將風(fēng)險(xiǎn)溢出拆解為不同頻域,刻畫全球股票、債券、外匯、黃金、原油市場(chǎng)的短期風(fēng)險(xiǎn)生成路徑和中長(zhǎng)期周期趨勢(shì)性變化。該章還研究了美聯(lián)儲(chǔ)執(zhí)行寬松貨幣政策防控重大沖擊下全球金融市場(chǎng)的有效性問題。
第七章在第六章的基礎(chǔ)之上,探究全球疫情沖擊下外部金融市場(chǎng)對(duì)中國(guó)各金融市場(chǎng)輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)的短期影響和長(zhǎng)期效應(yīng)。進(jìn)一步地對(duì)比分析金融危機(jī)事件、地緣政治沖突、貿(mào)易摩擦沖突以及公共衛(wèi)生事件四種沖擊發(fā)生期間,中國(guó)輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)的短期和長(zhǎng)期演化規(guī)律的異質(zhì)性。本章最后還利用局部投影方法分析了重大沖擊下輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)的防控政策。所選的政策涵蓋貨幣政策、財(cái)政政策和外匯審慎政策三個(gè)方面。
第八章則以全球外匯市場(chǎng)為典型代表進(jìn)一步探討重大沖擊下的全球金融風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理。延續(xù)第六章、第七章的研究思路,先分析新冠肺炎疫情暴發(fā)前后全球外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的演變規(guī)律,接著對(duì)比分析不同類型重大沖擊下外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理內(nèi)因和外因的異質(zhì)性。本章同時(shí)也量化了政策防控風(fēng)險(xiǎn)的效果,發(fā)現(xiàn)不同類型政府政策在不同危機(jī)時(shí)期的實(shí)施效果差距明顯。
第九章在總結(jié)厘清重大沖擊下中國(guó)金融市場(chǎng)自身風(fēng)險(xiǎn)和輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制的基礎(chǔ)上,從沖擊和關(guān)聯(lián)機(jī)制兩個(gè)角度提出與各類重大沖擊相適應(yīng)的宏觀治理應(yīng)對(duì)機(jī)制及重大風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,碩士生導(dǎo)師,博士生副導(dǎo)師,金融風(fēng)險(xiǎn)管理師(FRM)。研究領(lǐng)域?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管、金融周期、金融科技。在國(guó)內(nèi)外重要期刊《經(jīng)濟(jì)研究》(2篇)、《管理世界》(3篇)、《世界經(jīng)濟(jì)》(5篇)、《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》(5篇)、《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》、《金融研究》(5篇)、《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》(4篇)、《國(guó)際金融研究》(7篇)、《International Review of Economics and Finance》、《Economic Modelling》、《Journal of Forecasting》等重要期刊錄用或發(fā)表60余篇論文。論文多次獲得新華文摘、中國(guó)社會(huì)科學(xué)文摘、人大復(fù)印資料轉(zhuǎn)載。8篇學(xué)術(shù)論文引用次數(shù)超100次。近年來先后主持過國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(面上項(xiàng)目、青年項(xiàng)目)、社科重大子課題、中國(guó)博士后基金項(xiàng)目、北京市金融學(xué)會(huì)項(xiàng)目、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)青年科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“青年英才”項(xiàng)目、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)青藍(lán)工程(青年教師負(fù)責(zé)人)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“121”青年博士發(fā)展基金,參與國(guó)家社科重大、教育部重大攻關(guān)在內(nèi)等多項(xiàng)科研項(xiàng)目。是全國(guó)“金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管”青年論壇的主要發(fā)起人。
第一章 引言
第一節(jié) 研究背景
第二節(jié) 研究框架
第三節(jié) 特色與結(jié)構(gòu)安排
第二章 重大沖擊下金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的量化框架
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的度量:金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)
第二節(jié) 重大沖擊溢出效應(yīng)及政策防控量化
第三節(jié) 重大沖擊的影響渠道分析
第三章 疫情沖擊及常態(tài)化防控下的中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 疫情時(shí)期中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概況
第二節(jié) 新冠肺炎疫情沖擊對(duì)單個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出
第三節(jié) 新冠肺炎疫情沖擊對(duì)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢出的影響
第四節(jié) 疫情期間非常規(guī)貨幣、財(cái)政政策對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢出的影響
第五節(jié) 重大外部沖擊下的應(yīng)對(duì)措施
第四章 中美貿(mào)易摩擦沖擊下中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)規(guī)律
第一節(jié) 中美貿(mào)易摩擦沖擊下的金融風(fēng)險(xiǎn)概覽
第二節(jié) 中美貿(mào)易摩擦影響中國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的傳導(dǎo)路徑
第三節(jié) 中美貿(mào)易摩擦與中國(guó)實(shí)體-金融風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑
第五章 重大沖擊下全球債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)演變
第一節(jié) 疫情演化與全球債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概況
第二節(jié) 新冠肺炎疫情對(duì)全球債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢出的動(dòng)態(tài)分析
第三節(jié) 疫情沖擊影響的異質(zhì)性分析
第六章 重大沖擊下全球金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)路徑及演變規(guī)律
第一節(jié) 新冠肺炎疫情沖擊下全球金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)演變
第二節(jié) 新冠肺炎疫情沖擊下全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑演變
第三節(jié) 重大沖擊下全球金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)演變
第七章 重大沖擊下中國(guó)金融市場(chǎng)的輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律及其防控
第一節(jié) 疫情沖擊下中國(guó)金融市場(chǎng)的輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)防控
第二節(jié) 重大沖擊下中國(guó)金融市場(chǎng)的輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)防控
第三節(jié) 重大沖擊對(duì)我國(guó)輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響渠道
第四節(jié) 重大沖擊下輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)的防控政策
第八章 重大沖擊下全球外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律
第一節(jié) 新冠肺炎疫情前后全球外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)演變
第二節(jié) 新冠肺炎疫情對(duì)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響
第三節(jié) 全球外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理:內(nèi)因
第四節(jié) 全球外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理:外因
第五節(jié) 中國(guó)外匯市場(chǎng)輸入性金融風(fēng)險(xiǎn)防控
第九章 重大沖擊下中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防控政策
參考文獻(xiàn)
后記