本書共分九個(gè)章節(jié)，分別是：緒論；行為金融的理論基礎(chǔ)與核心概念；投資者情緒對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響：理論與實(shí)證分析；投資者情緒與市場(chǎng)有效性的進(jìn)一步討論：以股票收益同步性為例；情緒反饋、交易誘導(dǎo)與資產(chǎn)價(jià)格行為；外推信念、情緒反饋與資產(chǎn)價(jià)格泡沫；投資者情緒、資產(chǎn)價(jià)格與成交量；風(fēng)格分類、反饋交易與股票市場(chǎng)動(dòng)態(tài)風(fēng)格轉(zhuǎn)換；以及全書總結(jié)與政策建議。
第一章 導(dǎo)論
1.1 研究背景與研究意義
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意義
1.2 研究思路與研究方法
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究方法
1.3 研究?jī)?nèi)容與重要觀點(diǎn)
1.3.1 研究?jī)?nèi)容
1.3.2 重要觀點(diǎn)
1.4 傳統(tǒng)金融資產(chǎn)定價(jià)理論研究概述
1.4.1 傳統(tǒng)金融資產(chǎn)定價(jià)理論基礎(chǔ)
1.4.2 資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展演變
1.4.3 有效市場(chǎng)悖論
1.5 行為金融資產(chǎn)定價(jià)理論研究動(dòng)態(tài)
1.5.1 行為金融資產(chǎn)定價(jià)理論基礎(chǔ)
1.5.2 基于噪音的資產(chǎn)定價(jià)理論研究
1.5.3 基于偏差的資產(chǎn)定價(jià)理論研究
1.5.4 基于投資者情緒的資產(chǎn)定價(jià)理論研究
1.6 情緒資產(chǎn)定價(jià)理論的實(shí)證研究與發(fā)展動(dòng)態(tài)
1.6.1 投資者情緒指數(shù)的測(cè)度研究
1.6.2 投資者情緒對(duì)資產(chǎn)定價(jià)影響的實(shí)證研究
1.6.3 心理偏誤的疊加——情緒加速器效應(yīng)
1.7 經(jīng)典的包含信息的資產(chǎn)定價(jià)理論增廣研究
第二章 包含理性知情投資者、理性不知情投資者和情緒投資者的資產(chǎn)定價(jià)模型
2.1 引言
2.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
2.3 基準(zhǔn)情況：同質(zhì)投資者
2.3.1 理性知情投資者
2.3.2 理性不知情投資者
2.3.3 代表性情緒投資者
2.4 兩類投資者
2.4.1 理性知情投資者和理性不知情投資者
2.4.2 理性不知情投資者和情緒投資者
2.4.3 理性知情投資者和情緒投資者
2.5 三類投資者
2.6 本章小結(jié)
2.7 本章附錄
第三章 異質(zhì)情緒投資者、加總效應(yīng)和資產(chǎn)定價(jià)模型
3.1 引言
3.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
3.3 經(jīng)濟(jì)的均衡
3.3.1 一類情緒投資者
3.3.2 樂(lè)觀情緒投資者和悲觀情緒投資者
3.3.3 N類情緒投資者
3.4 本章小結(jié)
3.5 本章附錄
第四章 帶信息的兩期交易的情緒資產(chǎn)定價(jià)模型
4.1 引言
4.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
4.3 兩期交易的均衡
4.3.1 理性投資者的最優(yōu)化問(wèn)題
4.3.2 市場(chǎng)出清價(jià)格
4.4 均衡的性質(zhì)
4.4.1 情緒均衡價(jià)格
4.4.2 市場(chǎng)的穩(wěn)定性和有效性
4.4.3 預(yù)期價(jià)格路徑
4.5 本章小結(jié)
4.6 本章附錄
第五章 帶信息的多期交易的情緒資產(chǎn)定價(jià)模型
5.1 引言
5.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
5.3 多期交易的均衡
5.3.1 理性投資者的最優(yōu)化問(wèn)題
5.3.2 市場(chǎng)出清價(jià)格
5.4 均衡的性質(zhì)
5.4.1 情緒均衡價(jià)格
5.4.2 市場(chǎng)的穩(wěn)定性和有效性
5.4.3 預(yù)期價(jià)格路徑
5.5 本章小結(jié)
5.6 本章附錄
第六章 帶信息的連續(xù)交易的情緒資產(chǎn)定價(jià)模型
6.1 引言
6.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
6.3 基準(zhǔn)情況：?jiǎn)纹诮灰椎木?
6.3.1 線性均衡條件下理性投資者的最優(yōu)化策略
6.3.2 市場(chǎng)出清價(jià)格
6.3.3 均衡的性質(zhì)
6.4 連續(xù)交易的均衡
6.4.1 理性投資者的最優(yōu)化問(wèn)題
6.4.2 市場(chǎng)出清價(jià)格
6.4.3 均衡的性質(zhì)
6.5 本章小結(jié)
第七章 情緒投資者、學(xué)習(xí)信息行為和資產(chǎn)定價(jià)模型
7.1 引言
7.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
7.3 基準(zhǔn)情況：同質(zhì)投資者
7.4 理性知情投資者和學(xué)習(xí)信息的理性不知情投資者
7.5 理性知情投資者和學(xué)習(xí)信息的情緒投資者
7.6 理性知情者和學(xué)習(xí)信息的理性不知情者、情緒投資者
7.7 本章小結(jié)
7.8 本章附錄
第八章 情緒寬度、擁擠交易行為和資產(chǎn)定價(jià)模型
8.1 引言
8.2 基于情緒寬度的資產(chǎn)定價(jià)模型
8.2.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
8.2.2 經(jīng)濟(jì)的均衡
8.2.3 均衡的性質(zhì)
8.3 基于擁擠交易行為的資產(chǎn)定價(jià)模型
8.3.1 情緒投資者的擁擠交易行為
8.3.2 理性投資者的擁擠交易行為
8.4 本章小結(jié)
8.5 本章附錄
第九章 高階期望、錨定與調(diào)整行為和情緒資產(chǎn)定價(jià)模型
9.1 引言
9.2 基于高階期望的情緒資產(chǎn)定價(jià)模型
9.2.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假定
9.2.2 基準(zhǔn)情況：一階預(yù)期的均衡
9.2.3 二階預(yù)期的均衡
9.3 基于高階預(yù)期、錨定與調(diào)整行為的情緒資產(chǎn)定價(jià)模型
9.3.1 基于稀疏性的最優(yōu)化策略
9.3.2 高階期望、錨定與調(diào)整行為的均衡
9.4 本章小結(jié)
9.5 本章附錄
第十章 投資者情緒影響股票價(jià)格的微觀基礎(chǔ)
10.1 個(gè)股情緒對(duì)個(gè)股價(jià)格的橫截面效應(yīng)和時(shí)序效應(yīng)
10.1.1 個(gè)股情緒指數(shù)的構(gòu)建
10.1.2 模型的設(shè)定
10.1.3 實(shí)證結(jié)果分析
10.1.4 結(jié)論
10.2 個(gè)股情緒的期限結(jié)構(gòu)效應(yīng)
10.2.1 模型的設(shè)定
10.2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源和個(gè)股情緒指數(shù)的描述統(tǒng)計(jì)
10.2.3 實(shí)證結(jié)果分析
10.2.4 結(jié)論
10.3 混頻個(gè)股情緒對(duì)個(gè)股價(jià)格的影響力和預(yù)測(cè)力
10.3.1 模型的設(shè)定
10.3.2 數(shù)據(jù)來(lái)源和相關(guān)變量的描述統(tǒng)計(jì)
10.3.3 實(shí)證結(jié)果分析
10.3.4 結(jié)論
第十一章 投資者情緒影響股票價(jià)格的宏觀表現(xiàn)
11.1 市場(chǎng)情緒與貨幣政策對(duì)股價(jià)的動(dòng)態(tài)效應(yīng)
11.1.1 DCC-MGARCH模型的評(píng)介
11.1.2 市場(chǎng)情緒指數(shù)的構(gòu)建
11.1.3 實(shí)證結(jié)果分析
11.1.4 結(jié)論
11.2 市場(chǎng)情緒與貨幣政策對(duì)股價(jià)的非對(duì)稱效應(yīng)
11.2.1 MS-VAR模型的評(píng)介
11.2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源和相關(guān)變量的描述統(tǒng)計(jì)
11.2.3 實(shí)證結(jié)果分析
11.2.4 結(jié)論
11.3 市場(chǎng)情緒對(duì)股價(jià)的動(dòng)量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)
11.3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源和相關(guān)變量的描述統(tǒng)計(jì)
11.3.2 模型的構(gòu)建
11.3.3 實(shí)證結(jié)果分析
11.3.4 其他支持證據(jù)
11.3.5 穩(wěn)定性檢驗(yàn)
11.3.6 結(jié)論
第十二章 減少非理性交易、提高股票市場(chǎng)有效性的對(duì)策建議
12.1 理論模型和實(shí)證檢驗(yàn)研究結(jié)論與啟示
12.2 增強(qiáng)股票市場(chǎng)有效性的對(duì)策建議
參考文獻(xiàn)
后記
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