目 錄 第一篇 金融衍生工具基本原理 第一章 金融衍生工具概論 第一節(jié) 金融衍生工具概念的界定 一、金融衍生工具的概念 二、金融衍生工具的特征 第二節(jié) 金融衍生工具的類型 一、遠(yuǎn)期 期貨 二、期權(quán) 三、互換 四、結(jié)構(gòu)性票據(jù) 五、資產(chǎn)證券化 六、新型金融衍生品 第三節(jié) 金融衍生工具的功能 一、金融衍生工具的消極功能 二、金融衍生工具的積極功能 第四節(jié) 金融衍生工具的源起與發(fā)展 一、金融衍生工具的產(chǎn)生與早期發(fā)展 二、金融衍生工具的現(xiàn)代發(fā)展 三、金融衍生工具迅速發(fā)展的主要原因 四、金融衍生工具在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀 第二章 金融衍生工具對(duì)貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的影響 第一節(jié) 貨幣政策的傳導(dǎo)渠道 一、利率渠道 二、信貸渠道 三、資產(chǎn)價(jià)格渠道 四、匯率渠道 第二節(jié) 金融衍生工具對(duì)貨幣傳導(dǎo)機(jī)制的影響 一、金融衍生工具市場(chǎng)的擴(kuò)張對(duì)貨幣總量的影響 二、金融衍生工具市場(chǎng)的擴(kuò)張對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響 三、衍生工具市場(chǎng)對(duì)信息來源的影響 四、金融衍生工具對(duì)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的影響 五、套期保值衍生工具對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響 小結(jié) 第三章 金融衍生工具法律監(jiān)管的理論基礎(chǔ) 第一節(jié) 市場(chǎng)失靈理論 一、市場(chǎng)失靈的類型 二、市場(chǎng)失靈理論對(duì)金融衍生工具法律監(jiān)管的指導(dǎo)意義 第二節(jié) 不完全契約理論 一、不完全契約理論的一般原理 二、契約不完全理論對(duì)構(gòu)建金融衍生工具法律監(jiān)管制度的指導(dǎo)意義 第二篇 金融衍生工具基本構(gòu)造 第四章 期貨 第一節(jié) 期貨概述 一、期貨交易立法簡(jiǎn)史 二、期貨合約的定義和特征 三、遠(yuǎn)期合約與期貨合約之比較 四、期貨合約的功能 第二節(jié) 期貨的基本類型 一、商品期貨 二、金融期貨 第三節(jié) 期貨交易的基本規(guī)則 一、保證金制度 二、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 三、漲跌停板制度 四、持倉(cāng)限額制度 五、強(qiáng)行平倉(cāng)制度 六、大戶報(bào)告制度 第四節(jié) 我國(guó)期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管制度之檢討與完善 一、我國(guó)期貨法律體系 二、我國(guó)期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管制度之檢討 三、完善我國(guó)期貨市場(chǎng)法律監(jiān)管制度的建議 第五章 期權(quán) 第一節(jié) 期權(quán)概述 一、期權(quán)的概念和基本構(gòu)成要素 二、期權(quán)的基本類型 三、期權(quán)的運(yùn)作 四、期權(quán)交易的功能 五、期權(quán)交易策略 六、布萊克—斯科爾斯模型與期權(quán)定價(jià) 七、期權(quán)交易與期貨交易之間的關(guān)系 八、世界上主要的期權(quán)交易市場(chǎng) 第二節(jié) 期權(quán)交易的監(jiān)管規(guī)則 一、期權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu) 二、期權(quán)交易規(guī)則 三、期權(quán)交易的征稅規(guī)則 第三節(jié) 股票期權(quán) 一、股票期權(quán)的概念 二、股票期權(quán)的功能 三、我國(guó)股票期權(quán)立法現(xiàn)狀及制度檢討 四、完善我國(guó)股票期權(quán)制度的構(gòu)想 第四節(jié) 完善我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)法律監(jiān)管之建議 一、我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 二、我國(guó)期權(quán)監(jiān)管制度之檢視 三、發(fā)展我國(guó)期權(quán)交易市場(chǎng)的法律建議 第六章 互換 第一節(jié) 互換概述 一、互換交易的概念和種類 二、互換的功能 三、互換的法律關(guān)系結(jié)構(gòu) 第二節(jié) 利率互換 一、利率互換的背景 二、利率互換的功能 三、利率互換的交易機(jī)制 四、利率互換的稅法處理 五、利率互換的證券法規(guī)制 第三節(jié) 我國(guó)互換市場(chǎng)的現(xiàn)狀、法律障礙與改革思路 一、我國(guó)互換市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀 二、我國(guó)發(fā)展金融互換業(yè)務(wù)面臨的法律障礙 三、推動(dòng)和規(guī)范我國(guó)金融互換市場(chǎng)發(fā)展的構(gòu)想 第七章 資產(chǎn)證券化 第一節(jié) 資產(chǎn)證券化概述 一、資產(chǎn)證券化的概念與類型 二、資產(chǎn)證券化的功能 三、資產(chǎn)證券化的運(yùn)行機(jī)理 第二節(jié) 資產(chǎn)證券化帶來的威脅 一、資產(chǎn)證券化促進(jìn)了表外融資 二、資產(chǎn)證券化增加了央行穩(wěn)定幣值的難度 三、資產(chǎn)證券化使金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更多的成本和風(fēng)險(xiǎn) 四、資產(chǎn)證券化產(chǎn)生高昂的信息成本 第三節(jié) 我國(guó)資產(chǎn)證券化的法律實(shí)踐與改革之路 一、我國(guó)資產(chǎn)證券化的實(shí)踐與立法 二、我國(guó)資產(chǎn)證券化面臨的法律困境 三、我國(guó)資產(chǎn)證券化法律制度的優(yōu)化路徑 第三篇 金融衍生工具法律制度 第八章 金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)防控制度 第一節(jié) 金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)類型 一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 二、信用風(fēng)險(xiǎn) 三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 四、操作風(fēng)險(xiǎn) 五、法律風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) 金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)特征 一、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模的杠桿化 二、風(fēng)險(xiǎn)外觀的隱蔽化 三、風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的復(fù)雜化 四、風(fēng)險(xiǎn)影響的系統(tǒng)性 第三節(jié) 金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則 一、金融衍生工具的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度 二、風(fēng)險(xiǎn)管理模型 三、持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)要求 四、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)要求 五、重大風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)則 第四節(jié) 我國(guó)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)控制制度之反思與完善 一、我國(guó)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)控制制度之反思 二、完善我國(guó)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)控制制度之基本思路 第九章 金融衍生工具信息披露制度 第一節(jié) 金融衍生工具信息披露的重要性 一、是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要 二、是金融衍生工具市場(chǎng)國(guó)際化的需要 三、是企業(yè)評(píng)估金融衍生工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需要 第二節(jié) 全球主要國(guó)家與國(guó)際組織的信息披露制度 一、美國(guó)的金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露制度 二、英國(guó)的金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露制度 三、日本金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露制度 四、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）的金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露要求 五、巴塞爾委員會(huì)關(guān)于改進(jìn)金融衍生工具信息披露規(guī)則的建議 第三節(jié) 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露制度之缺陷分析 一、綜合風(fēng)險(xiǎn)確定難 二、簡(jiǎn)捷算法可能導(dǎo)致企業(yè)規(guī)避全面信息披露義務(wù) 第四節(jié) 我國(guó)金融衍生工具信息披露制度 一、我國(guó)金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的演變 二、我國(guó)金融衍生工具信息披露制度面臨的困境與障礙 三、破解我國(guó)金融衍生工具信息披露制度困境與障礙的設(shè)想 第十章 金融衍生工具監(jiān)管模式 第一節(jié) 以美國(guó)為代表的多頭監(jiān)管模式 一、美國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì) 二、證券與期貨的監(jiān)管權(quán)沖突：聯(lián)合監(jiān)管與《夏德—約翰遜管轄權(quán)協(xié)議》 三、美國(guó)金融衍生工具監(jiān)管的新發(fā)展與框架 第二節(jié) 以德國(guó)、法國(guó)為代表的單一監(jiān)管模式 一、德國(guó)的金融衍生工具監(jiān)管模式 二、法國(guó)的金融衍生工具監(jiān)管模式 第三節(jié) 金融衍生工具市場(chǎng)的自律監(jiān)管模式 一、自律監(jiān)管的概念與特征 二、自律監(jiān)管與政府監(jiān)管的比較 三、金融衍生工具市場(chǎng)自律監(jiān)管模式存在的問題 四、金融衍生工具市場(chǎng)自律監(jiān)管的改革思路 第四節(jié) 我國(guó)金融衍生工具的監(jiān)管模式及制度完善 一、我國(guó)現(xiàn)行的金融衍生工具監(jiān)管模式 二、我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管模式的缺陷 三、完善我國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)監(jiān)管模式的建議 第十一章 金融衍生工具法律責(zé)任制度 第一節(jié) 金融衍生工具市場(chǎng)主體的民事責(zé)任 一、金融衍生工具市場(chǎng)主體民事法律責(zé)任概述 二、金融衍生工具市場(chǎng)操縱行為民事責(zé)任 三、金融衍生工具市場(chǎng)虛假陳述民事責(zé)任 四、金融衍生工具市場(chǎng)內(nèi)幕交易的民事責(zé)任 五、金融衍生工具市場(chǎng)欺詐客戶的民事責(zé)任 第二節(jié) 金融衍生工具市場(chǎng)主體的行政及刑事責(zé)任 一、金融衍生工具市場(chǎng)主體的行政責(zé)任 二、金融衍生工具市場(chǎng)主體的刑事責(zé)任 第三節(jié) 我國(guó)金融衍生工具法律責(zé)任制度之缺陷與完善 一、我國(guó)金融衍生工具法律責(zé)任制度缺陷剖析 二、完善我國(guó)金融衍生工具法律責(zé)任制度之構(gòu)想 第十二章 金融衍生工具監(jiān)管之國(guó)際條約 第一節(jié) 金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理指南 第二節(jié) 資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議 一、制定資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的作用 二、《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》 三、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》 四、金融危機(jī)對(duì)巴塞爾協(xié)議的影響 五、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的改進(jìn)措施 第三節(jié) 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》及后續(xù)發(fā)展 一、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的制度創(chuàng)新與不足 二、監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的國(guó)際合作與信息共享 三、2017年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的新發(fā)展 第十三章 我國(guó)金融衍生工具法律監(jiān)管制度之反思與優(yōu)化建議 第一節(jié) 我國(guó)金融衍生工具監(jiān)管之立法現(xiàn)狀 一、法律 二、行政法規(guī) 三、司法解釋 四、部門規(guī)章 五、行業(yè)自律規(guī)則 六、交易所交易規(guī)則 第二節(jié) 我國(guó)金融衍生工具法律監(jiān)管制度之反思 一、場(chǎng)外交易法律地位不明確 二、金融衍生品的定義含糊 三、大量金融衍生工具等影子銀行處于監(jiān)管真空地帶 四、市場(chǎng)準(zhǔn)入條件嚴(yán)格，難以滿足廣大投資者的投資需要 五、我國(guó)的利率和匯率沒有完全市場(chǎng)化 六、信用評(píng)級(jí)體系不健全 七、金融衍生工具的稅收和會(huì)計(jì)處理制度不完善 第三節(jié) 我國(guó)金融衍生工具法律監(jiān)管制度之優(yōu)化路徑 一、制定和完善金融衍生工具市場(chǎng)監(jiān)管的法律法規(guī)體系 二、推動(dòng)利率和匯率市場(chǎng)化 三、完善逆景氣循環(huán)資本緩沖機(jī)制 四、規(guī)范信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù) 五、改革薪酬實(shí)務(wù)以支持金融市場(chǎng)穩(wěn)定 六、建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制 后 記