第一部分(第一章到第三章)是價值投資理論,堅持以價值投資為前提,以控制風險為根本,以生存為第一法則。第二部分(第四章到第七章)是利弗莫爾交易法,該部分以價值線為核心,以利弗莫爾的最小阻力線為主導,以利弗莫爾新關鍵點為輔,借助利弗莫爾輕倉試倉,浮盈加碼的交易思想,構(gòu)建出一套小賠暴賺的交易模型VLR模型。第三部分(第八章)重點介紹利弗莫爾成功的秘訣,強調(diào)執(zhí)行合一,認知是一切交易的出發(fā)點。最后的附錄A介紹了基礎的財務知識,幫助讀者甄別優(yōu)秀公司。
以巴菲特的交易思想和利弗莫爾的交易方法為基礎,堅持小賠暴賺法則,在控制風險的同時無限放大利潤,攻守兼?zhèn)?/p>
市場上的穩(wěn)定盈利的法則是什么?第一條是巴菲特的名言保住本金,規(guī)避風險。第二條是華爾街天才交易員杰西利弗莫爾的核心交易思想讓利潤奔跑。如果只有保本能力,沒有強勢的放大利潤的方法,對于本金小的散戶來說,盈利能力不強,反過來甚至會削弱保本的能力?偨Y(jié)下來,市場最好的盈利法則是小賠暴賺。本書結(jié)合巴菲特和利弗莫爾的投資之道,以巴菲特穩(wěn)健的交易思想為前提,堅持買優(yōu)秀的公司;以利弗莫爾進攻型的交易方法為核心,堅持小賠暴賺的交易法則。在控制風險的同時,無限放大利潤,操作上攻守兼?zhèn)洹?/p>
多數(shù)新手投資者是在牛市中逼迫式賺錢,賬戶數(shù)字魔法般的輕松變大,在盲目無知之中,被點燃了貪欲之火,相見恨晚般地認為這是天賜的淘金地。由牛市中期的小心謹慎入場,到牛市頂部重倉押注,以期一朝財務自由,在山雨欲來風滿樓之際,無視風險,舉債入市,最終陷入兩難之境,不得不死捂浮虧,步步套深,賬戶資金嚴重縮水,驚恐萬分之際,灰溜溜出場。
歷經(jīng)了市場鞭打之后,開始發(fā)奮努力,學習了技術面,也學習了基本面,見過了振蕩,也見過了牛熊,由新手變成了老手,可以談經(jīng)論股。但很多人依舊深陷虧損漩渦,找不到交易之門。任何事情都一樣,并不是光靠努力就行,方向才是最重要的。交易更是如此,方向?qū)α司湍苁掳牍Ρ,如果方向錯了,那就是永遠虧錢,連事倍功半的機會都不會給你,市場是不憐憫眼淚的,市場更不會憐憫汗水,市場更不會被你堅強的意志所打動,辛勤地選股和交易并不會換得天道酬勤!
賺錢的方法殊途同歸,虧錢的原因卻五花八門。有的人在追高中吃了大虧,成為經(jīng)驗型投資者,特別中意超跌股,逆勢抄底越抄越低;有的人受人性貪便宜驅(qū)使,屬于心理型投資者,只買低價股,不料要么長期振蕩,要么陰跌退市;有的人頑強學習,滿腹理論,成為技術型投資者,盲目自大,重倉操作,即使贏很多次,但一次失利就被打的重傷不愈;有的人入場點不好,在跌跌漲漲中來回吃虧,無奈地分批建倉,企圖攤均成本以提高獲利概率,多數(shù)也能死里逃生,但往往都是保本或小賺賣飛,可一旦錯就可能會腰斬巨虧,甚至所剩無幾,陷入永久性的賺小賠大的怪圈。這些人往往會埋怨運氣不好,老天不公,殊不知自己選的就是穩(wěn)定虧損之法。
那么市場上的穩(wěn)定盈利法則到底是什么呢?
上面提到過,賺錢的方法殊途同歸,第一條就是巴菲特的名言保住本金,規(guī)避風險。如果不能保住本金,再強勢的賺錢方法,最終也會是竹籃打水一場空。第二條是華爾街天才交易員杰西·利弗莫爾的核心交易思想讓利潤奔跑。如果只有保本能力,沒有強勢的放大利潤的方法,對于小本金的散戶來說,最終也會是平平庸庸,而且盈利能力不強,反過來也會削弱保本的能力。總結(jié)下來市場最好的盈利法則是小賠暴賺!
本書最大的核心亮點是結(jié)合巴菲特和利弗莫爾的投資之道,以巴菲特穩(wěn)健型的交易思想為前提,堅持買優(yōu)秀的公司;以利弗莫爾進攻型的交易方法為核心,堅持小賠暴賺的法則。在控制風險的同時,無限放大利潤,操作上攻守兼?zhèn)洹?br />本書第七章介紹的VLR 模型可以將本無杠桿的股票運作成杠桿效應,這里的杠桿并不是通過融資借助外部杠桿,因為外部杠桿雖然能放大獲利,
但同時也放大了風險。書中所闡述的投資模型是在不借助任何外部杠桿的情況下,借助利弗莫爾高超的戰(zhàn)略,杠桿式降低風險的同時,杠桿式放大利潤,打破風險隨利潤成正比增加的魔咒。這正是利弗莫爾交易獲取巨大成功的核心原因。
全書主要分三個部分。
第一部分(第一章到第三章)是價值投資理論,堅持以價值投資為前提,以控制風險為根本,以生存為第一法則。不過我們這里并不是強調(diào)價值投資慢慢復利的模式,而主要是借助價值投資,篩選出優(yōu)秀的公司,遠離垃圾股,同時也避免在眾多股票之中迷亂出錯,浪費時間精力,簡化操作,為以小博大的VLR 模型提供夯實的基礎。
第二部分(第四章到第七章)是利弗莫爾交易法,該部分以價值線為核心,以利弗莫爾的最小阻力線為主導,以利弗莫爾新關鍵點為輔,借助利弗莫爾輕倉試倉,浮盈加碼的交易思想,最終構(gòu)建了一套小賠暴賺的交易模型VLR 模型。VLR 模型中用市盈率曲線體現(xiàn)價值,用數(shù)學原理重塑趨勢理論(剔除了傳統(tǒng)趨勢技術中的未知變量,讓交易更加客觀),二者相輔相成,使得該模型更具盈利性、穩(wěn)定性和系統(tǒng)性。VLR 模型中的新關鍵點具有高精準度的特點,符合利弗莫爾一買就賺的方法,通?梢钥焖倜撾x成本,適合心態(tài)脆弱難以承受浮虧的散戶,在一定程度上可以起到提升心態(tài)的作用。就像利弗莫爾說的一樣:我的經(jīng)驗向來表明,如果自己沒有在一輪行情啟動時就入市,那么基本上就不會獲得什么收益。其原因是入市晚了,會喪失前期的一段利潤。而這段利潤儲備恰恰是能保證我有勇氣抵抗市場各種回調(diào)行情,并有耐心地持有整波行情。
VLR 模型不但打破了風險隨利潤成正比增加的魔咒,并且打破了心態(tài)的束縛,打破了概率的束縛,打破了資金管理的束縛,將投資戰(zhàn)術上升到投資戰(zhàn)略,在任何極端情況下,都不能讓投資者陷入大的風險之中,讓成功變得更簡單。
第三部分(第八章)重點介紹利弗莫爾成功的秘訣,強調(diào)知行合一,認知是一切出發(fā)的源點,任何人無法賺到認知以外的錢,哪怕你運氣好賺到了也會憑實力虧回去,所以需要充分透徹地研究本書的理論和方法。本書在理解的時候可能具有一定難度,但是只有從根本上完全理解模型的底層邏輯,才能使自己的認知得到同頻次內(nèi)在性的提高,方能有助于知行合一,重復執(zhí)行簡單的交易模型,使其自行運轉(zhuǎn),讓交易變成強大的被動收入,讓生活變得更加舒適愜意。
希望每一位投資者都能像利弗莫爾一樣,邊度假邊在股市中獲利。
本書與《像利弗莫爾一樣交易買在關鍵點》互為姊妹篇,讀者可將兩本圖書結(jié)合起來一起學習,將會更好地掌握利弗莫爾操盤的精髓。
劉堂鑫
2022 年4 月
劉堂鑫,知名金融操盤手,金融講師,香港菲爾瑞珠寶有限公司 董事長。涉足股票、期貨、貴金屬等多個領域,在貴金屬期貨領 域享有良好聲譽,繼承利弗莫爾橫跨商品期貨市場和股票市場的經(jīng)驗,創(chuàng)立VLR模型,借用利弗莫爾以小博大的思想運作股票 ,極大地降低了風險,同時又能以倍數(shù)級放大利潤,獲得了投資者廣泛的好評。出版有《玩轉(zhuǎn)大非農(nóng)》《十年操盤黃金投資 穩(wěn)定盈利模式》《黃金交易高效戰(zhàn)法》和《像利弗莫爾一樣交易 買在關鍵點》《像利弗莫爾一樣交易讓利潤奔跑》等圖書,并撰有短線交易策略和DS理論等文章,是極限矢量交易體系、CN理論和映射理論的創(chuàng)始人。