隨著資本市場的發(fā)展，我國資源得到優(yōu)化配置，經濟體制改革也進一步深入推進。然而，我國資本市場在發(fā)展過程中也暴露出一系列問題，比如資本市場的結構不夠完善、市場機制不夠健全以及上市公司的可持續(xù)盈利能力不強等。從投資者的角度來分析，資本市場需要個人投資者摒棄追漲殺跌、機構投資者拋棄羊群效應的投機心理，充分重視權益價值投資的重要性，這樣才有利于降低金融風險，減少股市波動。同時，價值投資理念的意義日益顯現出來，越來越多的投資者據此做出投資決策。岡此，權益價值估值有利于股市投資的成功和資本市場的穩(wěn)定。
　　如何客觀并準確地評估公司的權益內在價值，對各個資本市場上的利益相關者來說就顯得尤為重要。國外學者提出了許多關于公司權益價值評估的模型。經典的公司權益估值模型有股利折現估值模型（DDM）、現金流折現估值模型（DCF）、高登模型、基于實物期權定價視角的B-S模型（Black-Seholes Model）、剩余收益模型，以及基于剩余收益思想發(fā)展起來的新型價值評估，如經濟增加值模型（EVA Model）。1961年，愛德華茲（Edwards）和貝爾（Bell）最早提出了剩余收益估值模型，然而該模型被提出的初期并沒有引起學者們的重視。直到1995年，美國學者奧爾森（Ohlson）建立了公司權益價值與會計信息變量之間的關系，對剩余收益模型及其應用進行了詳細系統(tǒng)的闡述，該模型才成為近幾-｛。年來各國投資學、財務學、會計理論以及實務界的研究重點之一。
　　奧爾森剩余收益模型是否適合中國資本市場？還存在哪些不足之處？如何進行拓展與優(yōu)化？本書以經典的奧爾森系列剩余收益模型為基礎，結合中國實際情況和企業(yè)資產的風險屬性特征，對剩余收益模型進行了系列理論拓展，并將其運用從微觀的項日決策、企業(yè)估值，拓展至宏觀的產業(yè)經濟、營商環(huán)境優(yōu)化等方面。
　　本書首先分析三種不同線性信息動態(tài)剩余收益模型，并用中國資本市場數據檢驗其適用性；然后基于中國市場特有市場風險岡子，構建單風險網子調整的剩余收益模型，在將其與DHS模型和TSSV-0模型進行理論比較的基礎上，進一步運用中國資本市場進行適用性檢驗比較；接著，鑒于公司凈資產根據其投資屬性可以分為凈經營性資產和凈金融性資產，而這兩種凈資產所面臨的風險屬性是不同的，凈經營性資產承擔的是經營性風險，凈金融性資產承擔的是金融性風險，本書進一步從理論上構建出雙風險因子調整的剩余收益經營與投資決策模型（OIDM-DRRIM），由此將剩余收益模型的運用從估值拓展到了企業(yè)資產配置的投資決策。
　　在企業(yè)項目投資決策過程中，根據產品生命周期理論，項目處于產品生命周期的不同階段，其凈資產收益率不同：增長期的凈資產收益率持續(xù)上升，衰退期的凈資產收益率持續(xù)下降，而成熟期的凈資產收益率圍繞行業(yè)平均水平波動。本書從理論上就項目投資價值的評估構建了多階段剩余收益項日決策模型，并進行參數賦值檢驗。
　　根據前面的研究結論，本書在OIDM-DRRIM的基礎上，基于微觀視角，以企業(yè)價值最大化為目標，進一步構建我國實體企業(yè)“脫實向虛”的雙風險因子測評模型，并運用我國上市實體企業(yè)的樣本進行測評檢驗，進一步研究分析我國實體企業(yè)“脫實向虛”的現狀及其特征，并提出相應的對策建議。