《市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證》研究金融市場(chǎng)中的交易制度，這些制度所依賴(lài)的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，以及用來(lái)分析它們所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)模型。《市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證》針對(duì)的讀者是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的研究生和高年級(jí)本科生，以及打算運(yùn)用委托單管理系統(tǒng)的從業(yè)人員。《市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證》中大部分內(nèi)容只需讀者對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)有一個(gè)基本的了解便可掌握。
    我開(kāi)始寫(xiě)這《市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證》是因?yàn)槲腋杏X(jué)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究領(lǐng)域需要一本標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、權(quán)威和綜合的論述�，F(xiàn)在這一需求仍然存在�？赡苡幸惶飚�(dāng)這一領(lǐng)域中的研究達(dá)到完美和停止時(shí)，這樣一《市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證》才會(huì)被寫(xiě)出來(lái)。我只是盡力發(fā)現(xiàn)和闡述一些至少在目前看來(lái)會(huì)決定這一領(lǐng)域研究進(jìn)程的主題。
    這些主題中有三個(gè)尤為重要。第一個(gè)主題是在很多最重要的市場(chǎng)中占主導(dǎo)地位的制度：（電子）限價(jià)委托單簿，《市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證》中的很多內(nèi)容可以被認(rèn)為是試圖去理解這一交易機(jī)制；第二個(gè)主題是不對(duì)稱(chēng)信息，不對(duì)稱(chēng)信息是指交易者帶到市場(chǎng)上的信息的質(zhì)量參差不齊，這一點(diǎn)經(jīng)常成為一些人交易的動(dòng)機(jī)，但也會(huì)導(dǎo)致其他人更高的交易成本；第三個(gè)主題是線性時(shí)間序列分析，這一主題包括一系列的統(tǒng)計(jì)工具，這些工具被證明不僅在描述證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)時(shí)，而且在刻畫(huà)這些數(shù)據(jù)所依賴(lài)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)時(shí)，都很有幫助且經(jīng)得起推敲。
    雖然《市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證》中關(guān)于制度、經(jīng)濟(jì)和統(tǒng)計(jì)的內(nèi)容可以被單獨(dú)或有選擇性地閱讀，但這些觀點(diǎn)之間卻存在著一個(gè)天然的順序。因?yàn)檎鎸?shí)世界中的交易機(jī)制幾乎觸發(fā)了對(duì)所有其他問(wèn)題的研究，所以前面的章節(jié)提供了一個(gè)容易理解且自成體系的總結(jié)。當(dāng)這一框架被確立之后，隨之而來(lái)的經(jīng)濟(jì)分析看上去會(huì)更加有的放矢。統(tǒng)計(jì)時(shí)間序列模型會(huì)被用來(lái)支持、反駁或修正經(jīng)濟(jì)分析。