Excel是大眾熟知的Office軟件之一，它不僅擁有統(tǒng)計功能、數據分析功能，在金融建模領域也被廣泛應用。
本書基于Excel 2019編寫，全書共10章內容，涉及財務模型及Excel簡介、建立財務模型的步驟、Excel函數和公式的使用、各種財務表格、比率分析、估值以及如何測試模型的合理性等知識點。
本書將Excel用于金融建模實踐，囊括了豐富的案例和操作演示，力求幫助讀者了解金融建模場景中常用的Excel工具，解決金融領域的預測、估值、交易、數據分析等業(yè)務難題。
本書適合金融及財務方向的從業(yè)者閱讀，對企業(yè)并購、估值建模等具有參考價值，是一本實用的工具書。
1.基于Excel 2019編寫，將Excel用于金融建模實踐，講解金融從業(yè)者需要具備的核心技能。
2.書中囊括豐富案例及操作演示，在相關案例學習中，可幫助讀者進一步鞏固金融建模知識。
3.可以借助隨書提供的配套數據表格和彩色圖片，跟隨書中提示，逐步進行實踐操作。
4.自帶大量 Excel 金融數據應用場景，案例中的操作描述緊湊，且干貨滿滿。
什穆埃爾·奧盧瓦（Shmuel Oluwa）是一位金融高管和講師，在金融相關領域擁有超過25年的經驗，對傳授知識充滿熱情。他在如何使用微軟Excel方面積累了豐富的經驗，并開發(fā)了商業(yè)Excel、Excel財務建模、Excel取證和欺詐檢測、用Excel做調查和非會計人員的會計課程等方面的培訓課程。他在很多地方都開設了線下課程，在線上也擁有大量的學生。
譯者
潘麗萍，瑞士某上市公司的中國區(qū)財務總監(jiān)，負責集團在中國市場的業(yè)務。倫敦大學會計學碩士、全球特許管理會計師公會會員（FCMA）、全球特許公認會計師公會會員（ACCA）。長期在上海國家會計學院、全球特許管理會計師公會及全球特許公認會計師公會為學員分享業(yè)財融合的實務經驗。近年與微軟合作翻譯了《Power BI 權威指南》《Power BI 建模權威指南》兩本作品。
潘淳，微軟技術俱樂部（蘇州）執(zhí)行主席，“微軟技術創(chuàng)作互助社區(qū)”發(fā)起人，“Office 開發(fā)聯(lián)盟”發(fā)起人，“PPT 函數式動畫理論”提出者，“蘇州 RPA 聯(lián)合創(chuàng)新實驗室”委員，《蘇州市銀行業(yè) RPA 項目實施規(guī)范》的主要起草者，“Robin RPA”軟件的開發(fā)人。
目錄
第 一部分 財務建模概述
第 1章 財務模型及Excel簡介 3
1.1 財務模型的主要組成部分 4
1.1.1 投資 4
1.1.2 融資 5
1.1.3 分紅 5
1.2 什么是數學模型 6
1.3 財務模型的定義 6
1.4 財務模型的類型 7
1.4.1 三大財務報表 7
1.4.2 現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型 9
1.4.3 相對價值模型 9
1.4.4 并購模型 10
1.4.5 杠桿收購模型 10
1.4.6 還款計劃表 10
1.4.7 預算模型 11
1.5 能替代Excel進行財務建模的軟件 12
1.6 Excel是理想的工具 14
1.7 本章小結 14
第 2章 建立財務模型的步驟 15
2.1 與管理層討論 16
2.1.1 了解管理層的期望 16
2.1.2 了解客戶的業(yè)務 16
2.1.3 評估各部門負責人 16
2.2 構建使模型成立的假設條件 17
2.3 創(chuàng)建模型框架 17
2.4 獲取歷史財務數據 20
2.5 編制預測資產負債表和預測損益表 22
2.6 編制預測輔助明細表 23
2.7 編制預測現(xiàn)金流量表 24
2.8 進行比率分析 25
2.9 預測估值 26
2.10 本章小結 27
第二部分 運用Excel工具和函數進行財務建模
第3章 函數和公式——用一個獨立的公式完成財務建模 31
3.1 理解函數和公式 32
3.2 具備查找功能的函數 32
3.2.1 VLOOKUP函數 33
3.2.2 INDEX函數 36
3.2.3 MATCH函數 37
3.2.4 CHOOSE函數 39
3.3 函數組合 44
3.3.1 IF函數 44
3.3.2 MAX函數和MIN函數 45
3.3.3 MAX函數和MIN函數的應用案例 46
3.4 數據透視表和數據透視圖 47
3.5 注意事項 61
3.6 本章小結 64
第4章 在Excel中運用“引用”功能 65
4.1 關于引用 66
4.2 相對引用 67
4.3 絕對引用 69
4.4 混合引用 71
4.5 引用功能的實際應用 74
4.6 本章小結 78
第三部分 建立綜合財務模型
第5章 了解項目及構建假設條件 81
5.1 了解項目的性質和目的 82
5.2 進行訪談 82
5.3 構建假設條件 83
5.3.1 常規(guī)假設條件 83
5.3.2 損益表和資產負債表的假設條件 83
5.3.3 損益表科目增長驅動因子 84
5.3.4 資產負債表科目增長驅動因子 87
5.4 編制預測損益表 89
5.5 編制預測資產負債表 94
5.6 本章小結 96
第6章 固定資產明細表和負債明細表 97
6.1 了解BASE的概念和余額結轉法 98
6.2 固定資產折舊明細表 98
6.2.1 平均年限法 99
6.2.2 余額遞減法 99
6.3 資本支出計劃表 101
6.3.1 詳細法 102
6.3.2 簡潔法 105
6.4 負債明細表 108
6.4.1 詳細法 109
6.4.2 簡潔法 112
6.5 編制還款計劃表 113
6.5.1 創(chuàng)建模型框架 113
6.5.2 編寫函數公式 116
6.5.3 還款計劃表的應用 119
6.6 本章小結 122
第7章 現(xiàn)金流量表 123
7.1 現(xiàn)金流量表簡介 124
7.2 不涉及現(xiàn)金流動的科目 126
7.3 經營營運資本的凈變動 126
7.3.1 投資活動產生的現(xiàn)金流 128
7.3.2 融資活動產生的現(xiàn)金流 128
7.4 平衡資產負債表 128
7.4.1 錯誤排除 130
7.4.2 循環(huán)引用 131
7.5 快速編制預測現(xiàn)金流量表 132
7.6 本章小結 138
第8章 比率分析 139
8.1 比率分析的意義和好處 140
8.2 比率的種類及其計算公式 140
8.2.1 盈利能力比率 140
8.2.2 短期償債能力比率 141
8.2.3 營運能力比率 142
8.2.4 平均資產收益率 143
8.2.5 平均已占用資本回報率 144
8.2.6 平均權益回報率 144
8.2.7 長期償債能力比率 145
8.3 解讀比率 145
8.4 理解比率分析的局限性 147
8.5 利用比率分析來尋找財務水平穩(wěn)定的公司 148
8.6 本章小結 150
第9章 估值 151
9.1 絕對估值法 152
9.1.1 實體自由現(xiàn)金流量 152
9.1.2 貨幣的時間價值 153
9.1.3 加權平均資本成本 154
9.1.4 后續(xù)期實體價值 156
9.1.5 計算現(xiàn)值 157
9.2 相對估值法 159
9.2.1 可比公司法 161
9.2.2 先例交易法 163
9.3 本章小結 169
第 10章 測試模型的合理性和準確性 170
10.1 設置內置測試和程序 171
10.2 錯誤排除 172
10.3 理解敏感性分析 181
10.4 使用直接和間接的方法 181
10.4.1 直接法 183
10.4.2 間接法 184
10.5 方案選擇器（場景分析） 194
10.6 創(chuàng)建一個簡單的蒙特卡羅模擬模型 204
10.7 本章小結 211
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