通向財(cái)務(wù)自由之路（原書第2版）（珍藏版）
定 價(jià)：48 元
叢書名：華章經(jīng)典.金融投資
- 作者：（美），范 K.撒普 著 董梅 譯
- 出版時(shí)間：2011/1/1
- ISBN：9787111306283
- 出 版 社：機(jī)械工業(yè)出版社
- 中圖法分類：F830.59
- 頁(yè)碼：349
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開(kāi)本：16開(kāi)
財(cái)務(wù)自由，即個(gè)人運(yùn)作資金的收益大于個(gè)人的花銷，從而使其能不依附于任何組織實(shí)體，自由地生活。但無(wú)數(shù)投資者拼搏一生最終都沒(méi)能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。
究竟是哪里出了問(wèn)題？分析判斷、選股、擇時(shí)固然重要，但這需要常年的積累與個(gè)人的天賦，甚至運(yùn)氣。
但設(shè)計(jì)一個(gè)適合自己的交易與資金管理系統(tǒng)卻是每個(gè)人都能做到的。
成功的系統(tǒng)能在你判斷失誤時(shí)把損失降到最小，還能在你判斷正確時(shí)及時(shí)離場(chǎng)，把真金白銀收入囊中。
判斷準(zhǔn)確率都是60％的投資者，最終一個(gè)實(shí)現(xiàn)了10％以上的年化收益率，而另一個(gè)的最終結(jié)果卻是虧損。原因就在于前者有一個(gè)適合自己并行之有效的交易系統(tǒng)。
可以說(shuō)，成功的交易系統(tǒng)是每個(gè)普通投資者通向財(cái)務(wù)自由的捷徑。在《通向財(cái)務(wù)自由之路（原書第2版）（珍藏版）》這本書中，范 K.撒普將帶你構(gòu)建屬于自己的交易系統(tǒng)。如果你對(duì)市場(chǎng)的判斷還不成熟，《通向財(cái)務(wù)自由之路（原書第2版）（珍藏版）》能幫你扭虧為盈；如果你已經(jīng)有了相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，《通向財(cái)務(wù)自由之路（原書第2版）（珍藏版）》能幫你創(chuàng)造更大幅度的盈利。
范K.撒普，國(guó)際公認(rèn)的交易心理學(xué)方面排名第一的大師，擁有15年的交易商和投資顧問(wèn)經(jīng)歷，曾經(jīng)與世界上一些頂級(jí)的交易商和投資者一起工作，并且完成了對(duì)各種類型的交易商和投資者的上千種心理評(píng)價(jià)。
撒普博士是國(guó)際交易大師研討培訓(xùn)公司（International Instnute of Trading Mastery）的創(chuàng)辦人兼總裁。作為國(guó)際知名的交易商和投資顧問(wèn)，他為世界各地的大銀行和交易公司開(kāi)設(shè)了很多函授課程并多次舉辦研討會(huì)。他的成果包括一部五卷的函授課程教材、一個(gè)用來(lái)評(píng)估交易商優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)的測(cè)試系統(tǒng)、八種不同的三日短訓(xùn)班、關(guān)于系統(tǒng)和心理的每月時(shí)事通訊、無(wú)數(shù)業(yè)界刊物中的文章等。
導(dǎo)讀
推薦序
第2版序
第1版序
致謝
第一部分 成功的決定因素：你！
第1章 圣杯傳奇
1.1 圣杯寓意
1.2 交易中真正重要的東西
1.3 模擬市場(chǎng)天才
第2章 判斷之偏好：掌握市場(chǎng)為何對(duì)多數(shù)人來(lái)說(shuō)如此之難
2.1 影響交易系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的偏好
2.2 影響交易系統(tǒng)測(cè)試的偏好
2.3 影響交易系統(tǒng)運(yùn)行的偏好
小結(jié)
第3章 設(shè)定你的目標(biāo)
3.1 設(shè)計(jì)目標(biāo)是系統(tǒng)工作的主要部分
3.2 湯姆·巴索與目標(biāo)
3.3 設(shè)定你自己的目標(biāo)
第二部分 把你的系統(tǒng)概念化
第4章 系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的步驟
4.1 列出清單
4.2 培養(yǎng)開(kāi)放的觀念，收集市場(chǎng)信息
4.3 確定任務(wù)和目標(biāo)
4.4 確定交易觀念
4.5 確定大環(huán)境
4.6 確定交易的時(shí)間架構(gòu)
4.7 確定交易的實(shí)質(zhì)以及如何客觀地加以測(cè)試
4.8 確定初始風(fēng)險(xiǎn)1r
4.9 增加見(jiàn)利拋售通道確定系統(tǒng)的r乘數(shù)分布及其期望收益
4.10 確定r乘數(shù)分布的準(zhǔn)確性
4.11 評(píng)價(jià)整體系統(tǒng)
4.12 利用頭寸規(guī)模確定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)
4.13 確定如何改進(jìn)系統(tǒng)
4.14 做好面對(duì)最壞情形的精神準(zhǔn)備
第5章 選擇一個(gè)有效的理念
5.1 趨勢(shì)跟蹤
5.2 基本面分析
5.3 價(jià)值交易
5.4 波段交易
5.5 季節(jié)性趨勢(shì)
5.6 價(jià)差交易
5.7 套利
5.8 跨市分析
5.9 萬(wàn)物皆有序
小結(jié)
第6章 適應(yīng)大環(huán)境的交易策略
6.1 我眼中的大環(huán)境
6.2 因素1：美國(guó)的債務(wù)狀況
6.3 因素2：長(zhǎng)期的熊市
6.4 因素3：經(jīng)濟(jì)全球化
6.5 因素4：共同基金的影響
6.6 因素5：法則、法規(guī)和稅收的變化
6.7 因素6：人類在經(jīng)濟(jì)游戲中輸?shù)舻钠?br />6.8 可能要考慮的其他因素
6.9 如何監(jiān)控大環(huán)境
小結(jié)
第7章 成功交易系統(tǒng)的六個(gè)關(guān)鍵
7.1 打雪仗的比喻
7.2 在放大鏡下觀察期望值
7.3 機(jī)會(huì)與期望值
7.4 預(yù)測(cè)：致命的陷阱
7.5 交易的實(shí)際應(yīng)用
7.6 確定系統(tǒng)將如何表現(xiàn)
小結(jié)
第三部分 理解系統(tǒng)的關(guān)鍵部分
第8章 利用方案設(shè)法啟動(dòng)你的系統(tǒng)
8.1 入市的五個(gè)步驟
8.2 潛步追蹤市場(chǎng)的方案
8.3 濾嘴與方案
8.4 一些著名的系統(tǒng)使用的方案
小結(jié)
第9章 入市或市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇
9.1 努力擊敗隨機(jī)入市
9.2 常見(jiàn)的入市技巧
9.3 設(shè)計(jì)你自己的入市信號(hào)
9.4 對(duì)一些常用系統(tǒng)采用的入市技巧的評(píng)估
小結(jié)
第10章 知道何時(shí)收手：如何保護(hù)你的資本
10.1 停價(jià)的作用
10.2 利用合理的停價(jià)
10.3 常見(jiàn)系統(tǒng)采用的停價(jià)
小結(jié)
第11章 如何獲利
11.1 獲利退出策略背后的目的
11.2 使用停價(jià)和利潤(rùn)目標(biāo)
11.3 簡(jiǎn)單和多元退出策略
11.4 要避免的方面
11.5 常見(jiàn)系統(tǒng)采用的退出策略
小結(jié)
第四部分 沉著應(yīng)對(duì)
第12章 每個(gè)人都有錢賺
12.1 七位交易商如何走進(jìn)他們的職業(yè)
12.2 交易商如何看待五種重要的市場(chǎng)情形
12.3 六周以后的結(jié)果
12.4 以r乘數(shù)表示的結(jié)果
小結(jié)
第13章 評(píng)估你的系統(tǒng)
13.1 可以采用的幾種途徑
13.2 期望總值：影響機(jī)會(huì)因素
13.3 交易機(jī)會(huì)的成本
13.4 最大的虧損
13.5 利用業(yè)務(wù)通訊的推薦作為樣本系統(tǒng)
小結(jié)
第14章 確定頭寸規(guī)模：實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的關(guān)鍵
14.1 基本的頭寸規(guī)模確定策略
14.2 模型1：每一固定金額資金交易一個(gè)單位
14.3 模型2：股票交易的等價(jià)值交易單位
14.4 模型3：百分比風(fēng)險(xiǎn)模型
14.5 模型4：百分比波動(dòng)幅度模型
14.6 模型小結(jié)
14.7 其他系統(tǒng)使用的頭寸規(guī)模確定法則
小結(jié)
第15章 結(jié)論
15.1 避免錯(cuò)誤
15.2 最后的部分：采訪撒普博士
術(shù)語(yǔ)表
市場(chǎng)可能有隨機(jī)性的特征，但這并不表明它就是隨機(jī)的。例如，你可以利用隨機(jī)數(shù)字生成器軟件產(chǎn)生一系列的條形圖。當(dāng)你觀察這些條形圖時(shí)，它看起來(lái)就像條形圖，但這正是一個(gè)表述偏好的例子，看起來(lái)像是隨機(jī)的并不等于就是隨機(jī)的。這種數(shù)據(jù)不像是市場(chǎng)數(shù)據(jù)，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格的分布有兩個(gè)極端的尾部，這是你無(wú)法根據(jù)呈正態(tài)隨機(jī)分布的價(jià)格預(yù)測(cè)出來(lái)的。為什么呢？你觀察一下市場(chǎng)數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)樣本的波動(dòng)性隨著數(shù)據(jù)的增加變得越來(lái)越大。在標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約問(wèn)世后的10年間，1987年10月19日標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)下跌了80點(diǎn)，這是很難根據(jù)一個(gè)隨機(jī)數(shù)字系列預(yù)測(cè)到的。這種事情可能10 000年才出現(xiàn)一次，但它就在現(xiàn)實(shí)生活中發(fā)生了，而且，它還發(fā)生了第二次。1997年10月27日，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)又下跌了70點(diǎn)，第二天，它的變化幅度是87點(diǎn)。類似地，在2000年和2002年間，納斯達(dá)克也出現(xiàn)了幾次在一天內(nèi)大幅度下跌的情形。
市場(chǎng)價(jià)格分布的方差往往會(huì)無(wú)窮大，或幾近無(wú)窮大，這一事實(shí)表明：超乎你想象力的更極端的情形可能行將發(fā)生。因此，任何由此推出的風(fēng)險(xiǎn)都將被大大地低估，而且不幸的是，大多數(shù)人在市場(chǎng)中承受了太多的風(fēng)險(xiǎn)。像湯姆-巴索這樣的市場(chǎng)奇才聲稱：在一個(gè)頭寸上承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)資本的3％，你簡(jiǎn)直就是一個(gè)“槍手”。可見(jiàn)大多數(shù)人就其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)而言，的確是太瘋狂了。
即使市場(chǎng)是隨機(jī)的，人們也沒(méi)有理解隨機(jī)的含義。如果在一個(gè)隨機(jī)序列中出現(xiàn)了一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，人們就認(rèn)為它不是隨機(jī)的。他們發(fā)明了一些理論，說(shuō)它不是一個(gè)隨機(jī)序列中的一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，而是別的什么東西，這種現(xiàn)象來(lái)自我們認(rèn)為世界萬(wàn)物都是可以預(yù)測(cè)和理解的自然偏好。因此，人們總是尋找那些根本不存在的模式，并認(rèn)為那些未經(jīng)證實(shí)的因果關(guān)系是存在的。
隨機(jī)性偏好（以及彩票偏好）的一個(gè)后果是人們往往想選取最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。我們希望自己是正確的并且能夠掌控市場(chǎng)，同時(shí)將自己的想法貫徹到市場(chǎng)中去，結(jié)果就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)看法，即我們能夠找到最高點(diǎn)以及最低點(diǎn)。試圖這樣做的那些人注定要面臨許多失敗。
7.理解需要偏好
許多人在開(kāi)發(fā)交易系統(tǒng)的方法上會(huì)產(chǎn)生理解需要偏好，他們完全忽略隨機(jī)因素，甚至未將頭寸規(guī)模確定視為交易系統(tǒng)的一部分。
……
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