序言

波瀾壯闊的改革開(kāi)放改變了中國(guó)，也影響了世界。在四十年改革開(kāi)放的偉大歷程中，金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，實(shí)現(xiàn)了從大一統(tǒng)的計(jì)劃金融體制到現(xiàn)代金融體系的“鳳凰涅槃”，初步形成了與國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)接軌、與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)際契合的中國(guó)特色社會(huì)主義金融發(fā)展路徑。

經(jīng)過(guò)四十年努力，我們不斷改革完善金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理論體系和實(shí)踐路徑。持續(xù)優(yōu)化完善傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)，為服務(wù)實(shí)體企業(yè)改革發(fā)展持續(xù)注入金融活水；建立健全以股票、債券等金融工具為代表的資本市場(chǎng)，暢通實(shí)體企業(yè)直接融資渠道，增強(qiáng)其可持續(xù)發(fā)展能力；推動(dòng)低效產(chǎn)能有序退出市場(chǎng)、臨時(shí)困難但前景良好的企業(yè)平穩(wěn)渡過(guò)難關(guān)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)科學(xué)穩(wěn)健發(fā)展，鼎力支撐我國(guó)企業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，逐步從低端加工制造向高附加值邁進(jìn)。

經(jīng)過(guò)四十年努力，我們基本構(gòu)建了以人民為中心的居民家庭金融服務(wù)模式。不僅借鑒西方現(xiàn)代金融實(shí)踐，支持家庭部門(mén)熨平收入波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)跨期消費(fèi)效用最大化；而且充分利用我國(guó)銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)延伸到鄉(xiāng)鎮(zhèn)、互聯(lián)網(wǎng)全面覆蓋到村落等良好基礎(chǔ)設(shè)施，逐步實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)金融服務(wù)不出村，促使我國(guó)普惠金融走在了世界前列；同時(shí)，積極構(gòu)建與精準(zhǔn)扶貧相配套的金融服務(wù)體系，發(fā)揮金融在扶貧攻堅(jiān)中優(yōu)化資源配置的杠桿作用，為人民實(shí)現(xiàn)對(duì)美好生活的向往提供金融動(dòng)力。

經(jīng)過(guò)四十年努力，我們探索了從國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)流轉(zhuǎn)大局增強(qiáng)金融和財(cái)政合力的有效方式。在改革開(kāi)放過(guò)程中，我們不斷優(yōu)化財(cái)政支持與金融服務(wù)的配套機(jī)制，運(yùn)用金融工具緩解財(cái)政資金使用碎片化問(wèn)題和解決財(cái)政資金跨期配置問(wèn)題，增進(jìn)財(cái)政政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量?jī)?yōu)化的協(xié)調(diào)性，持續(xù)提升國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控能力和水平，既避免金融抑制阻礙發(fā)展，又防止過(guò)度金融風(fēng)險(xiǎn)集聚。

2008年，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融海嘯引發(fā)了人們對(duì)金融理論和金融實(shí)踐的深刻反思。金融理論是否滯后于金融實(shí)踐，缺乏對(duì)金融實(shí)踐有效的指引？金融實(shí)踐是否已過(guò)度復(fù)雜化，致使金融風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別、度量和分散？近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的出現(xiàn)，科技發(fā)展在極大提高金融業(yè)服務(wù)之效的同時(shí)，也對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)了沖擊。金融業(yè)態(tài)正在發(fā)生重大變化，金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)新的特征。在新的背景下，如何處理金融改革、發(fā)展、創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的關(guān)系，如何守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，已經(jīng)成為世界性重大課題。在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)進(jìn)入中國(guó)特色社會(huì)主義新時(shí)代。在這個(gè)偉大的時(shí)代，對(duì)上述方面進(jìn)行理論創(chuàng)新和實(shí)踐探索的任務(wù)非常艱巨，使命非常光榮。為完成這一偉大歷史使命，需要建設(shè)好一流金融學(xué)科和金融專業(yè)，大規(guī)模培養(yǎng)高素質(zhì)金融人才，形成能力素質(zhì)和知識(shí)結(jié)構(gòu)與時(shí)代要求相匹配的金融人才隊(duì)伍。北京正在建設(shè)“政治中心、文化中心、國(guó)際交往中心、科技創(chuàng)新中心”，加強(qiáng)金融學(xué)科建設(shè)和金融人才培養(yǎng)正當(dāng)其時(shí)。

欣聞首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)成功入選北京市一流專業(yè)和國(guó)家一流專業(yè)“雙萬(wàn)計(jì)劃”，正在組織出版“一流專業(yè)建設(shè)系列成果”，向著打造高素質(zhì)金融人才培養(yǎng)基地邁出了重要步伐，將對(duì)我國(guó)金融學(xué)科和金融專業(yè)的建設(shè)起到積極的推動(dòng)作用，為促進(jìn)我國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展并建成現(xiàn)代金融體系作出應(yīng)有貢獻(xiàn)，為實(shí)現(xiàn)偉大復(fù)興中國(guó)夢(mèng)提供有益助力。

前言

中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)，乃至金融和經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展都具有重大影響，地方政府高度重視區(qū)域金融的發(fā)展，由此各地區(qū)域金融推動(dòng)政策層出不窮，區(qū)域金融（尤其是區(qū)域金融中心）戰(zhàn)略不斷涌現(xiàn)。然而，當(dāng)前區(qū)域金融的理論研究卻相對(duì)滯后。首先，理論界對(duì)區(qū)域金融研究重視不夠，其中將區(qū)域金融作為一種重要戰(zhàn)略資源并探討其優(yōu)化發(fā)展的研究還不多。其次，專門(mén)系統(tǒng)量化分析中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展的研究尚不夠深入，突出地表現(xiàn)在兩個(gè)層面：一是缺少下沉到省級(jí)以下區(qū)域?qū)用娴奈⒂^研究；二是缺少上升到以中國(guó)為核心的國(guó)際區(qū)域?qū)用娴暮暧^研究。

本書(shū)的研究或許在一定程度上可以做一些有益的補(bǔ)充。

本書(shū)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

①本書(shū)的研究具有較為堅(jiān)實(shí)且統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)。本書(shū)立足于金融資源的理論，將金融作為一種重要的資源來(lái)看待，由此系統(tǒng)地分析中國(guó)區(qū)域金融資源整體發(fā)展、相關(guān)經(jīng)濟(jì)影響以及金融資源優(yōu)化模式。②本書(shū)對(duì)區(qū)域金融的研究視角和研究深度有所拓展。本書(shū)著重從金融差異（泰爾指數(shù)）、金融深度、金融寬度等多維角度，拓寬區(qū)域金融發(fā)展和區(qū)域金融資源的研究視角；運(yùn)用指數(shù)、模型等量化分析手段，加大區(qū)域金融發(fā)展和區(qū)域金融資源的研究深度。③本書(shū)的研究具有整體性和系統(tǒng)性，為國(guó)際金融研究貢獻(xiàn)了“中國(guó)元素”。本書(shū)將中國(guó)區(qū)域金融作為一個(gè)有機(jī)的整體資源來(lái)看待，重點(diǎn)研究相關(guān)區(qū)域金融發(fā)展及其經(jīng)濟(jì)影響。研究依次推進(jìn)，首先從中國(guó)整體金融（八個(gè)區(qū)域金融）著手；繼而選擇具體代表性區(qū)域，環(huán)渤海-京津冀金融和東西部代表性區(qū)域（東部的海西經(jīng)濟(jì)區(qū)及西部的廣西、重慶）金融，并將研究下沉至地級(jí)區(qū)域金融層面；最后探討中國(guó)和“一帶一路”區(qū)域金融，這實(shí)際上將研究延伸到了以中國(guó)為核心的國(guó)際區(qū)域?qū)用�，為�?guó)際金融研究貢獻(xiàn)了“中國(guó)元素”。

本書(shū)是北京市社會(huì)科學(xué)基金研究基地項(xiàng)目“京津冀CBD金融資源優(yōu)化模式研究”（項(xiàng)目號(hào)：17JDYJB003）的成果，同時(shí)也是“北京市一流專業(yè)”項(xiàng)目及“國(guó)家一流專業(yè)雙萬(wàn)計(jì)劃”項(xiàng)目的系列成果。作者李新教授曾在深圳證券交易所從事博士后研究工作，長(zhǎng)期從事金融市場(chǎng)與區(qū)域金融的理論研究，對(duì)第一線的金融實(shí)踐具有較深入的了解和切身的體會(huì)，形成了較為獨(dú)特的研究風(fēng)格。李新教授一貫堅(jiān)持“理論與實(shí)踐相結(jié)合，國(guó)際視野與本土操作相結(jié)合，歷史、現(xiàn)實(shí)與未來(lái)相結(jié)合”，這在全書(shū)的研究中有充分的體現(xiàn)。本書(shū)自始至終貫徹求真務(wù)實(shí)的原則，強(qiáng)調(diào)理論聯(lián)系實(shí)際，注重研究實(shí)效，重視模型量化分析、案例分析；同時(shí)，以歷史、現(xiàn)實(shí)和未來(lái)三維視角,以國(guó)際視野和本土化操作雙重視野，發(fā)現(xiàn)、分析和解決中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展及金融資源優(yōu)化中的實(shí)際問(wèn)題。

內(nèi)容提要

當(dāng)前，中國(guó)正處于重要的轉(zhuǎn)型時(shí)期，經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、金融體制、金融結(jié)構(gòu)都正在發(fā)生深刻的變革，其中區(qū)域金融的發(fā)展與轉(zhuǎn)型尤其引人注目。由此，本書(shū)立足金融資源理論，著重研究中國(guó)區(qū)域金融資源差異與配置問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上探討區(qū)域金融發(fā)展優(yōu)化路徑。本書(shū)首先分析了中國(guó)區(qū)域金融資源整體特征，重點(diǎn)研究了金融資源差異及其經(jīng)濟(jì)影響；其次探討了重點(diǎn)區(qū)域的金融發(fā)展與金融資源差異，這主要包括首都經(jīng)濟(jì)圈（南北區(qū)域金融發(fā)展均衡的支撐點(diǎn)）和東西部典型區(qū)域，然后分析了中國(guó)區(qū)域（包括以中國(guó)為核心的“一帶一路”區(qū)域）金融資源配置及其經(jīng)濟(jì)影響；最后指出中國(guó)金融深化發(fā)展的路徑在于金融資源的優(yōu)化，并提出相關(guān)政策建議。

本書(shū)具體內(nèi)容分為四個(gè)部分。

第一部分（第一章）。分析中國(guó)區(qū)域金融資源的整體發(fā)展，重點(diǎn)研究中國(guó)金融資源區(qū)域分布差異及其經(jīng)濟(jì)影響。本書(shū)依據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)及金融近年來(lái)發(fā)展的特點(diǎn)，按照 “沿邊—沿海—沿江”的思路，重新將中國(guó)分成八大經(jīng)濟(jì)區(qū)域，并在此基礎(chǔ)上分析了八大區(qū)域金融資源的差異及其經(jīng)濟(jì)影響。

第二部分（第二章和第三章）。以首都北京為核心（中國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融的平衡支點(diǎn)），探討了其周邊區(qū)域金融資源發(fā)展的規(guī)律。首都北京周邊區(qū)域主要涉及環(huán)渤海區(qū)域和京津冀區(qū)域，環(huán)渤海區(qū)域包括：京津冀加上山東和遼寧。當(dāng)前，中國(guó)金融發(fā)展不僅是東西差距變大，同時(shí)南北差距也有加大趨勢(shì)，呈現(xiàn)“十字”特征，而環(huán)渤海區(qū)域金融和京津冀區(qū)域金融的發(fā)展，將起到重要的平衡作用。因此，本書(shū)從環(huán)渤海和京津冀兩個(gè)區(qū)域入手，重點(diǎn)開(kāi)展環(huán)渤海城市金融資源差異與影響研究，并進(jìn)一步分析京津冀金融深度、金融寬度及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。

第三部分（第四至六章）。研究東西部典型區(qū)域金融資源發(fā)展。本書(shū)選取東部的海西經(jīng)濟(jì)區(qū)和西部的廣西、重慶，分析它們金融資源的差異性。其中原因在于：一是目前相關(guān)研究較少；二是具有典型代表性，例如海西經(jīng)濟(jì)區(qū)可以與臺(tái)灣地區(qū)構(gòu)成新發(fā)展區(qū)域，廣西可以與東盟地區(qū)形成新發(fā)展區(qū)域，而重慶是西部唯一的直轄市，可以帶動(dòng)西部的全面發(fā)展。

第四部分（第七章和第八章）。分析區(qū)域金融資源配置及其經(jīng)濟(jì)影響。中國(guó)區(qū)域金融資源配置是中國(guó)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，“一帶一路”是中國(guó)金融國(guó)際化的重要方向和發(fā)展空間。為此，本書(shū)不僅研究了中國(guó)金融資源配置及其經(jīng)濟(jì)影響，而且將區(qū)域金融研究延伸到以中國(guó)為核心的國(guó)際區(qū)域?qū)用�，探討“一帶一路”區(qū)域金融資源配置及其經(jīng)濟(jì)影響。