前言
在全球金融市場(chǎng)以及媒體的持續(xù)關(guān)注下，管理操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)國(guó)際企業(yè)來(lái)說(shuō)正在變得越來(lái)越重要：短期來(lái)看，國(guó)際企業(yè)會(huì)感受到其對(duì)客戶產(chǎn)生的影響和后果；長(zhǎng)期來(lái)看，其會(huì)影響到國(guó)際企業(yè)增長(zhǎng)的持續(xù)性。一家金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)——被視為客戶、對(duì)手、監(jiān)管者關(guān)于公司可信度的看法——與其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力越來(lái)越緊密相關(guān)。相關(guān)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)事件會(huì)影響到企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，并有可能造成嚴(yán)重后果，限制企業(yè)利潤(rùn)率和未來(lái)成長(zhǎng)空間。如今的企業(yè)已經(jīng)徹底認(rèn)識(shí)到，發(fā)展和提升操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力是獲得成功的一個(gè)關(guān)鍵因素。
評(píng)估和監(jiān)控銀行的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)暴露有利于促進(jìn)承銷業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強(qiáng)信用的管理，提升銀行與客戶、投資者和政府的關(guān)系。類似地，結(jié)構(gòu)化的操作風(fēng)險(xiǎn)控制將會(huì)加深銀行對(duì)于流程的理解，并反過來(lái)提供分析性成本動(dòng)因、更高的效率和服務(wù)質(zhì)量，從而降低損失和成本。監(jiān)控操作風(fēng)險(xiǎn)也有助于許多問題的解決：定期監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括操作損失率以及客戶訴求，將使關(guān)鍵問題得以識(shí)別和解決。
聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理將帶來(lái)更廣泛的監(jiān)控活動(dòng)，而對(duì)企業(yè)收入的衡量將以實(shí)際發(fā)生的成本為基礎(chǔ)。另外，它還有利于改善客戶關(guān)系，從而改善市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的看法：它可以強(qiáng)化留住客戶以及獲得新客戶的能力。如今，管理者已經(jīng)意識(shí)到了企業(yè)的社會(huì)和環(huán)境責(zé)任，它們是企業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的驅(qū)動(dòng)因素之一。
公司的管理層必須評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的資本影響：對(duì)于及時(shí)準(zhǔn)確的決策而言，基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效度量是必需的，并且應(yīng)在經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本（RARORAC）等常用指標(biāo)中納入操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，從而做出精確的收益分析和投資決策。
《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中增加了專門的操作風(fēng)險(xiǎn)要求，并對(duì)第二支柱中的資本管理框架進(jìn)行了全面的經(jīng)濟(jì)資本調(diào)整，為金融業(yè)建立了更好的風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)，最終為改善控制系統(tǒng)、提高收益鋪平了道路。
操作風(fēng)險(xiǎn)一直被監(jiān)控著，但《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》鼓勵(lì)更加結(jié)構(gòu)化的分析和管理。近年來(lái)，聯(lián)合信貸集團(tuán)已經(jīng)建立了專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，該部門正在為集團(tuán)盡可能快地向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)高級(jí)度量法做準(zhǔn)備。
我們?cè)诩瘓F(tuán)內(nèi)部和外部廣泛進(jìn)行的對(duì)不同建模方法的測(cè)試、討論和基準(zhǔn)比較，最終促成了共識(shí)的達(dá)成，并在集團(tuán)范圍內(nèi)得到實(shí)施。當(dāng)然，部分內(nèi)容在本書中可以找到。
一個(gè)基本的選擇是，使用損失分布法作為評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要方法，而不是使用基于情景的方法。同樣，基于與其他銀行集團(tuán)的討論，我們發(fā)現(xiàn)不同的銀行機(jī)構(gòu)既有同樣的風(fēng)險(xiǎn)暴露問題，也有區(qū)別于其他銀行機(jī)構(gòu)的獨(dú)有特征。這些區(qū)別源于不同的組織結(jié)構(gòu)、流程、產(chǎn)品和市場(chǎng)。文化差異也影響了各個(gè)銀行的行為和獨(dú)有的歷史經(jīng)歷。我們得出結(jié)論：通過將實(shí)際發(fā)生的損失作為核心建模因素，個(gè)體特征和風(fēng)險(xiǎn)暴露將在分析中得到最佳顯示。第2章將專門描述專注于內(nèi)部損失數(shù)據(jù)的計(jì)算數(shù)據(jù)集的建立方法。
我們認(rèn)為，基于情景的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法存在幾個(gè)關(guān)鍵問題。一個(gè)基本的障礙在于如何確保分析結(jié)果的客觀性。舉例來(lái)說(shuō)，對(duì)內(nèi)部損失數(shù)據(jù)而言，經(jīng)審計(jì)的核算數(shù)據(jù)可以用于進(jìn)行數(shù)據(jù)校驗(yàn)。根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)，情景分析結(jié)果在很大程度上受到討論情景者個(gè)人經(jīng)歷的影響。簡(jiǎn)而言之，通常經(jīng)歷過操作問題的人傾向于高估再次發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，而從未經(jīng)歷過操作問題的人則會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)暴露。在現(xiàn)實(shí)生活中，情況當(dāng)然更加復(fù)雜，然而這類風(fēng)險(xiǎn)明顯存在�；鶞�(zhǔn)有助于減少這些傾向，但是在我們看來(lái)，這還不夠。
損失數(shù)據(jù)法以內(nèi)部損失為基礎(chǔ)。由于聯(lián)合信貸集團(tuán)在業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、地域上都是一個(gè)大型的、多元化銀行集團(tuán)，它可以提供一個(gè)廣泛、可靠的數(shù)據(jù)庫(kù)用于估計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)。
盡管內(nèi)部數(shù)據(jù)為操作風(fēng)險(xiǎn)分析提供了基礎(chǔ)要素，但我們也認(rèn)識(shí)到這些數(shù)據(jù)并非最理想的數(shù)據(jù)。一方面，它們反映的是過去發(fā)生的事件，因此無(wú)法將當(dāng)前出現(xiàn)的流程和控制的變化考慮入內(nèi)。另一方面，它們只能反映實(shí)際發(fā)生的事件，而非潛在的風(fēng)險(xiǎn)。本書描述了我們認(rèn)為比較實(shí)用的在風(fēng)險(xiǎn)暴露分析中整合內(nèi)部數(shù)據(jù)的方法，這種方法有利于在評(píng)估中找到潛在的損失和暴露。這包括分析其他銀行機(jī)構(gòu)的損失（即外部損失）、監(jiān)測(cè)反映風(fēng)險(xiǎn)暴露的內(nèi)部指標(biāo)的變化趨勢(shì)，以及專門的情景分析。通過使用這些“最壞情景”，以便在分析中發(fā)現(xiàn)低頻率/高損失的風(fēng)險(xiǎn)暴露。
操作風(fēng)險(xiǎn)建模的一個(gè)實(shí)際應(yīng)用是保險(xiǎn)管理。過去，保險(xiǎn)決策主要基于簡(jiǎn)單的索賠/保費(fèi)比率和分析師的經(jīng)驗(yàn)。如今將有一個(gè)更細(xì)致的分析來(lái)支持這個(gè)決策過程。由于有更多的信息可用，我們可以更好地分析可供選擇的保險(xiǎn)保障的影響。
我們堅(jiān)信，保險(xiǎn)管理在風(fēng)險(xiǎn)覆蓋和成本效率方面得到了提高，銀行操作風(fēng)險(xiǎn)部門將能夠積極地運(yùn)用保險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)）管理。本書對(duì)保險(xiǎn)建模、圍繞保險(xiǎn)管理的問題以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移都進(jìn)行了詳細(xì)描述。
毋庸置疑，在過去幾年中，從操作風(fēng)險(xiǎn)分析中學(xué)到的一課就是，可想象的所有操作事件都有可能發(fā)生。