本書以生動有趣的故事、知識普及、案例講解的方式,為中小投資者講解如何知權、行權、維權,全面地保護自身合法權益。為投資者提供差異化、有針對性的投資者權益教育服務,進一步喚醒中小投資者的股東意識、權利意識,幫助投資者實現從“股民”向“股東”轉變,讓投資者認識到自己既是“證券投資者”,又是“金融消費者”,從“無序維權”向“依法維權”轉變。
前 言
中證中小投資者服務中心(以下簡稱投服中心)的主要職責之一,是面向廣大投資者開展投資者教育。作為中國資本市場投資者保護的專門性公益機構,投服中心牢固樹立“以人民為中心”的發(fā)展理念,在為中小投資者提供宣教服務的道路上不斷探索實踐。
開展投資者權益教育,需要直接從權益保護的角度開展普及工作,彌補投資者權益知識“短板”,并引導投資者通過理性的方式,有效地、積極地行使和維護自身權益,從而主動抵制資本市場的違法違規(guī)行為。針對市場投資者教育的薄弱環(huán)節(jié)和投資者的迫切需要,投服中心率先提出了“知權、行權、維權”的投資者教育理念,傾力打造了“權益360”特色品牌!爸獧唷⑿袡、維權”貫穿了投資者投資的事前、事中和事后全過程,全面保護投資者合法權益。
本書所登載的“權益360”系列文章,力爭根據我國資本市場和廣大投資者的實際情況,接地氣、聚人氣,本著知識性、實用性、趣味性的宗旨,為投資者普及權益知識。
“知權”就是幫助投資者了解自己擁有法律賦予的哪些權利。根據我國《證券法》《公司法》等相關法律的規(guī)定,證券市場的投資者主要有以下權利:首先,當中小投資者購買上市公司股票成為其股東時,便擁有了股東的身份及股東資格,對公司的基本情況擁有知情權;其次,作為上市公司的股東,中小投資者擁有相應的財產權,如利潤分配權、股份認購轉讓請求權、異議股東股份回購請求權、剩余財產分配權等;再次,作為股東,投資者可以直接參與公司治理,在股東大會上行使表決權、質詢權,甚至可以自行召集和主持股東大會;*后,股東擁有訴訟的權利,包括提起直接訴訟及派生訴訟的權利,以便在自身權益或公司利益受到損害時獲得救濟。雖然投資者擁有諸多法律規(guī)定的權利,但違法違規(guī)的市場主體往往會使用一些侵權手段,故投資者需要有比較清醒的認識,以此提高風險防范意識。對這一部分內容,主要通過“知識問答”的形式展現,力圖采用簡單易懂、輕松活潑的語言,回答廣大投資者迫切關心的問題,普及投資者權益知識和可能造成侵權的違法違規(guī)行為相關知識。
“行權”就是幫助投資者了解權利的行使規(guī)則和路徑。投服中心示范、引領投資者發(fā)現上市公司資本運營過程中可能存在的問題,通過多種方式進行現場和非現場行權,鼓勵廣大中小投資者共同參與上市公司治理。這一部分,通過實務講解與投服中心示例相結合的方式,不僅向投資者介紹可操作的行權的途徑和相關知識,還通過一系列投服中心公開發(fā)聲的行權案例,為投資者提供專業(yè)的行權示范,供投資者參考。
“維權”就是幫助投資者了解權益受損后的維權方式和途徑。投服中心主要開展糾紛調解和支持訴訟兩大相關業(yè)務,切實維護中小投資者的合法權益:糾紛調解服務創(chuàng)造了一系列新型調解機制,解決投資者實際面臨的與上市公司、證券期貨經營機構、侵權行為人之間的各種糾紛問題;支持訴訟則是在中小投資者走訴訟道路需要花費巨大時間和金錢成本的情況下,為其維權提供的良好的救濟渠道。這一部分,通過講解相關法律知識、解析調解和訴訟案例,幫助投資者通過實例了解依法維權的方式、方法,提高投資者理性維權的意識和能力。
本書希望通過知識普及、案例講解的方式,為中小投資者提供差異化、有針對性的投資者權益教育服務,緩解資本市場投資者權益教育匱乏的現狀,喚醒中小投資者的股東意識、權利意識,幫助投資者實現從“股民”向“股東”轉變,讓投資者認識到自己既是“證券投資者”,又是“金融消費者”,使投資者從“無序維權”向“依法維權”轉變,目的是供廣大中小投資者“全面知權,積極行權,依法維權”。由于編者水平有限,本書難免出現錯漏之處,敬請各位讀者、同行及專家批評指正。
目 錄
第一章 股東權益知多少
第一節(jié) 新《證券法》下的投資者保護
新《證券法》投資者保護制度知多少
新《證券法》下的中小投資者保護
“普通投資者”和“專業(yè)投資者”知多少
新《證券法》獲通過 糾紛調解助維權
新《證券法》中強制調解的理解與應用
股東代表訴訟知多少
第二節(jié) “新三板”小知識
“新三板”分層管理辦法知多少
“新三板”投資者適當性管理知多少
第三節(jié) 科創(chuàng)板小知識
走近科創(chuàng)板
科創(chuàng)板試點注冊制知多少
科創(chuàng)板個人投資者網上申購知多少
第四節(jié) 基金小知識
基金監(jiān)管知多少(一)
基金監(jiān)管知多少(二)
如何選擇基金經理
私募投資基金信息披露知多少
公募基金分類有哪些
“管理人中管理人”產品你了解嗎
一文了解ETF
第五節(jié) 期貨小知識
期貨交易“強行平倉制度”知多少
期貨交易之“持倉限額及大戶報告制度”知多少
期貨交易之“套期保值”與“套利交易”的區(qū)別
原油期貨小知識
第六節(jié) 債券小知識
公司債券,你了解嗎
國際債券,你了解嗎
第二章 行權小貼士
第一節(jié) 關注上市公司信息披露質量
聚焦年報中公司所處行業(yè)情況的披露
聚焦年報中公司財務數據重大變化
聚焦年報中公司業(yè)務情況的披露
聚焦年報中公司風險信息的披露
聚焦年報中經營計劃的披露
第二節(jié) 輕資產公司收購后業(yè)績斷層分析與反思
輕資產公司收購后業(yè)績斷層的分析與反思系列之一
輕資產公司收購后業(yè)績斷層的分析與反思系列之二
輕資產公司收購后業(yè)績斷層的分析與反思系列之三
輕資產公司收購后業(yè)績斷層的分析與反思系列之四
輕資產公司收購后業(yè)績斷層的分析與反思系列之五
第三節(jié) 行權熱點話題
行權案例:上市公司董事集體失聯,小股東該如何行權
研究資產收購可以關注哪些方面
大股東“掏空”上市公司 常見手段要警惕
關注上市公司變更業(yè)績承諾事項
上市公司“高送轉”知多少
商譽減值知多少
商譽減值案例分析
上市公司欺詐發(fā)行知多少
欺詐發(fā)行中的責令回購知多少
第三章 維權小貼士
第一節(jié) 投服中心調解規(guī)則解讀
“示范判決+特邀調解”——群體性證券糾紛化解新途徑
證券期貨糾紛在線調解
《投服中心調解規(guī)則》之回避情形的設計與適用
《投服中心調解規(guī)則》之保密原則的內涵與演進
《投服中心調解規(guī)則》之自愿原則的內涵與發(fā)展
投服中心調解流程答疑
投服中心調解流程答疑(續(xù))
第二節(jié) 投服中心糾紛調解案例
“賣者盡責”才會有真正的“買者自負”
懷疑傭金多收 調解撫平憤懣
期貨交易有風險 居間責任要認清
金融投資要適當 風險匹配勿忘記
理財經理莫輕信 看清產品才是真
定分止爭誠意為上 多層調解初見成果——中證甘肅調解工作站
首單分級基金糾紛成功化解
簽署合約需謹慎 市場行情多關注
股權投資風險高 小心謹慎莫貪心
第三節(jié) 投資者如何維權
——以證券虛假陳述為例
“新三板”掛牌公司虛假陳述 投資者能否訴訟維權
遭遇證券虛假陳述侵害 民事訴狀可以這么寫
投資者因證券虛假陳述受損可以向哪些人索賠
虛假陳述證券民事賠償訴訟法律關系簡析
證券虛假陳述糾紛相關內容知多少
上市公司虛假陳述糾紛調解答疑(一)
上市公司虛假陳述糾紛調解答疑(二)
上市公司虛假陳述糾紛調解答疑(三)
第四章 投 服 研 究
世界銀行評估與中國特色視角下的信息披露剖析
差異化股權結構下的中小股東保護
進一步保障證券期貨糾紛訴調對接機制的持續(xù)發(fā)展
美國集體訴訟制度
澳大利亞投資者保護機構的行權經驗