我對(duì)貨幣和金融機(jī)構(gòu)的思考始于1960年。直到1970年末，當(dāng)我決定放棄對(duì)貨幣的研究時(shí)，我一直沒(méi)有取得進(jìn)展。我決定將我的時(shí)間投入到第二個(gè)最重要的研究項(xiàng)目，即將古諾寡頭壟斷模型嵌入一個(gè)完全封閉的系統(tǒng)。讓我大為驚訝的是，第二個(gè)問(wèn)題含有第一個(gè)問(wèn)題的答案。構(gòu)建在封閉經(jīng)濟(jì)中的價(jià)格形成過(guò)程模型需要?jiǎng)?chuàng)造出貨幣及其他金融工具和機(jī)構(gòu)。在一個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，貨幣提供了非均衡存在所需要的額外自由度。要融合微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究就有必要理解貨幣供給是如何計(jì)算的，貨幣有哪些替代形式以及控制貨幣供給的力量有哪些。理解貨幣的要點(diǎn)在于動(dòng)態(tài)學(xué)。

貨幣和金融機(jī)構(gòu)在非均衡經(jīng)濟(jì)中提供展開(kāi)過(guò)程的結(jié)構(gòu)。它們?yōu)榻?jīng)濟(jì)提供了控制和評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)。貨幣和金融機(jī)構(gòu)理論的發(fā)展是理解經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)背后的一些力量的第一步。經(jīng)濟(jì)學(xué)未來(lái)的發(fā)展在于獲得關(guān)于社會(huì)中過(guò)程控制的洞見(jiàn)，其中社會(huì)中的評(píng)價(jià)、創(chuàng)新和非均衡是主要考慮的問(wèn)題。

理解預(yù)期是如何形成的、創(chuàng)新是如何觸發(fā)的或技能是如何發(fā)展的對(duì)發(fā)展新經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)學(xué)至關(guān)重要。與生物學(xué)和物理學(xué)的基本思路一樣，我們需要理解隨機(jī)環(huán)境中的大規(guī)模細(xì)胞、粒子或主體行為，它們的行為受到由反饋支配的具有部分控制力的機(jī)構(gòu)的制約。本書(shū)旨在將研究的重點(diǎn)從沒(méi)有時(shí)間性、制度無(wú)涉和過(guò)程無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)均衡轉(zhuǎn)向過(guò)程、時(shí)間、信息和制度起作用的經(jīng)濟(jì)理論。

貨幣與語(yǔ)言一樣，是一種網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)象。它的作用不能孤立地考慮。它的功能的復(fù)雜性取決于共同知識(shí)的內(nèi)容、主體感知的共同背景以及聯(lián)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)。法幣的價(jià)值存于動(dòng)態(tài)性中，而非靜態(tài)的無(wú)時(shí)間性的均衡。它是大眾隨機(jī)行為的一個(gè)特性。

微觀經(jīng)濟(jì)理論常常描述的最優(yōu)化行為與演進(jìn)行為之間的聯(lián)系由“博弈中的博弈”來(lái)提供。在任一時(shí)點(diǎn)，制度、法律和習(xí)俗為局部最優(yōu)化的個(gè)人提供了博弈規(guī)則。但是在更長(zhǎng)的期界上，經(jīng)濟(jì)主體的局部最優(yōu)化行為再加上偶然機(jī)會(huì)和社會(huì)的、政治的以及技術(shù)的過(guò)程一起改變了博弈規(guī)則。

第1卷主要討論存在貨幣、債務(wù)和破產(chǎn)的一期經(jīng)濟(jì)交換。第2卷在考慮多期的有限期界經(jīng)濟(jì)和無(wú)限期界經(jīng)濟(jì)過(guò)程中也表明了新經(jīng)濟(jì)特征的性質(zhì)。第3卷考慮金融機(jī)構(gòu)和政府的特定作用，并且將微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)合起來(lái)建模研究經(jīng)濟(jì)金融控制問(wèn)題。與Pradeep Dubey和John Geanakoplos合作的提供策略市場(chǎng)博弈數(shù)理分析的姊妹篇也已經(jīng)列入計(jì)劃了。致謝我要感謝耶魯大學(xué)的Cowles基金會(huì)、蘭德公司和Santa Fe 研究所的許多同事的支持和他們激發(fā)的靈感。我認(rèn)為我是幸運(yùn)的，因?yàn)槲乙恢鄙碓趯W(xué)術(shù)氛圍中并常常感受到20世紀(jì)50年代在普林斯頓結(jié)交的朋友激發(fā)的靈感——他們是數(shù)學(xué)系的Lloyd Shapley、Marvin Minsky、John McCarthy、John Nash、Herbert Scarf、Ralph Gomory，生物系的Colin Pittendrigh，經(jīng)濟(jì)學(xué)系的Oskar Morgenstern、Bill Baumol和應(yīng)用金融系的Martin Whitman、Djhangir Boushehri。

我要感謝很多同事，我與他們聯(lián)合的研究對(duì)我有著極大的價(jià)值。尤其是，Lloyd Shapley和Pradeep Dubey與我合寫了很多論文。John Geanakoplos、 Ward Whitt、Mathew Sobel、Andreu MasColell、姚順天、Kofi Nti、John Rogowski、Tom Quint及Charles Wilson都與我有多年的合作。近幾年，由于我關(guān)注的問(wèn)題已經(jīng)轉(zhuǎn)向探索動(dòng)態(tài)學(xué)，所以與Ioannis Karatzas、William Sudderth的合作是一種享受。對(duì)這些貨幣模型初步進(jìn)行的微觀擬合是與John Millerh和Nick Vriend合作的。

在我原來(lái)的學(xué)生、研究助理和后來(lái)的同事中，我與Tanya Styblo Beder、Krishna Jawadene、Lingxsi Liu、Siddharta Sahi、Guytag Oh和Dimitri Tsomocos都一起工作過(guò)，我從他們身上也學(xué)到了很多東西。尤其是Dimitri有很出色的觀察力，并且還在本書(shū)的初稿中發(fā)現(xiàn)了很多錯(cuò)誤。

我認(rèn)為這幾卷書(shū)是通向最終將改變經(jīng)濟(jì)分析本質(zhì)的動(dòng)態(tài)學(xué)的第一步。我認(rèn)為，最有前途的地方是發(fā)展理解很多異質(zhì)性的“大眾質(zhì)點(diǎn)（mass particle） 行為”的方法。與Brian Arthur、Robert Shiller和Per Bak的討論使我堅(jiān)信新的發(fā)展方向指日可待。

與Stuart Kaufmann和Leo Buss的討論使我相信，在經(jīng)濟(jì)學(xué)和生物學(xué)中對(duì)于初步理解組織的誕生方面的廣泛興趣馬上就會(huì)產(chǎn)生豐碩的跨學(xué)科結(jié)果。

Cowles基金會(huì)的Hyman Minsky、Axel Lejonhufvud、Jim Tobin和其他宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的同事對(duì)我的思想產(chǎn)生的影響超出了他們的想象，我與Truman Bewley、Tom Rutherford和Tom Quint的討論也是如此。

Tanya Stublo Beder、Martin Whitman、Meyer Berman和其他幾個(gè)朋友幫助我認(rèn)識(shí)了真實(shí)的金融世界，這個(gè)世界不停地變化，充滿了高度的不確定性和成功的、高度專業(yè)化的運(yùn)作，而憑現(xiàn)有的金融理論很難理解它的運(yùn)作方式。

我還要特別感謝Glena Ames，她以嫻熟的技巧認(rèn)真地處理了初稿，并辛勤地處理了數(shù)不清的反復(fù)修改，感謝Dee Smitkowski的大力協(xié)助，感謝Aequus基金會(huì)的研究助理。