序一　新時(shí)代財(cái)富管理業(yè)的使命

十年時(shí)間，斗轉(zhuǎn)星移，市場的發(fā)展時(shí)常有出乎意料的曲筆。在十年之前，盡管面對(duì)全球金融危機(jī)的沖擊，許多人仍然抱有將高速經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢保持下去的期望，當(dāng)時(shí)家族財(cái)富管理還遠(yuǎn)不是熱門詞，更鮮有學(xué)術(shù)界的討論。十年之后，告別高速增長的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式轉(zhuǎn)型已是定局，得益于學(xué)者和業(yè)內(nèi)人士——包括本書諸位作者——的努力，家族財(cái)富管理的觀念深入人心。社會(huì)對(duì)于財(cái)富管理的重視并沒有和財(cái)富高速增長的時(shí)期完全匹配，這或許是由于觀念與意識(shí)通常會(huì)相對(duì)滯后于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但也多少反映了新的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期人們的普遍焦慮，因此在持續(xù)多年的研究之后，本書的出版是在特定時(shí)點(diǎn)對(duì)于社會(huì)需求的呼應(yīng)。
家庭乃至家族，而非個(gè)人，在很多情況下才是社會(huì)運(yùn)行的基本要素。正如一些研究所闡釋的，家庭內(nèi)部的分工、家庭成員之間的信息交流，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)及其效率有著重要的意義。在實(shí)踐與政策層面上，脫離家庭來談人口結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)市場、消費(fèi)模式、收入分配等宏觀問題，很容易流于片面，甚至陷入誤區(qū)，這也是為何近年來家庭經(jīng)濟(jì)學(xué)再次成為學(xué)術(shù)熱點(diǎn)的原因。類似地，隨著國內(nèi)收入水平的上升、儲(chǔ)蓄資金配置的市場化和消費(fèi)與需求的相互滲透，家庭金融目前備受關(guān)注，但許多人只著眼于它所帶來的商機(jī)和對(duì)于金融市場的影響，而忽視了它在社會(huì)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展和增長模式轉(zhuǎn)型上的意義。
例如，在新古典增長理論中，“王朝效用函數(shù)（Dynastic Utility）”是基本模型的經(jīng)典假設(shè)，但很多人都只是將它看作簡化分析的抽象理論框架，并未去思考這一設(shè)定背后的深刻現(xiàn)實(shí)含義。要維持不同時(shí)期人們消費(fèi)儲(chǔ)蓄行為的一致性，除了上輩對(duì)于后輩各代福利的關(guān)注之外，平滑的財(cái)富代際轉(zhuǎn)移也必不可少。在一個(gè)“富不過三代”的社會(huì)，我們很難奢望“有恒產(chǎn)者有恒心”。金融的一項(xiàng)重要功能就是資源的跨期配置，它使得人們無須實(shí)物資產(chǎn)形式就可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的積累和轉(zhuǎn)移，這一看似習(xí)以為常的能力卻是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行......