前言 一門古老的學(xué)問，一個年輕的學(xué)科_ XI

第一章 金融世界觀：建立理解金融的思維坐標(biāo)

金融的本質(zhì)：時間、資金和風(fēng)險(xiǎn)_ 003

第 001 講 一萬美元贈品里的秘密 _ 003

第 002 講 美國南北戰(zhàn)爭的第二戰(zhàn)場 _ 006

第 003 講 現(xiàn)代人如何抵御風(fēng)險(xiǎn) _ 011

金融的演化：財(cái)政與信用 _ 015

第 004 講 王的信用：中央貨幣財(cái)政體系 _ 015

第 005 講 圣殿騎士團(tuán)：歐洲貨幣銀行信用體系 _ 018

延伸閱讀 個人資產(chǎn)配置的生命周期 _ 022

第二章 銀行：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會的血管

信用創(chuàng)造：銀行體系與貨幣信用_ 029

第 006 講 銀行創(chuàng)造了國家？ _ 029

第 007 講 比特幣是貨幣嗎？ _ 031

第 008 講 存款準(zhǔn)備金和基準(zhǔn)利率：經(jīng)濟(jì)冷熱調(diào)節(jié)的閘門 _ 037

第 009 講 中央銀行：最后貸款人 _ 043

銀行與理財(cái)：財(cái)富流轉(zhuǎn)的通道_ 047

第 010 講 銀行躺著賺錢的秘密 _ 047

第 011 講 貨幣基金搶了銀行的利潤嗎？ _ 051

第 012 講 銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品：中國的影子銀行 _ 055

延伸閱讀 歷史上的銀行 _ 060

中國銀行圈的血統(tǒng)和階層 _ 063

第三章 投資銀行：改變市場生態(tài)的新物種

傳統(tǒng)血脈：金融市場的清道夫_ 069

第 013 講 資金與監(jiān)管：投資銀行的雙螺旋 _ 069

第 014 講 發(fā)行承銷：投資市場上的“婚介中心” _ 073

第 015 講 兼并收購：企業(yè)的二手交易市場 _ 077

第 016 講 反收購：如何抵御“門口的野蠻人” _ 083

創(chuàng)新載體：在博弈中變形成長_ 088

第 017 講 投行的非傳統(tǒng)血脈 _ 088

第 018 講 資產(chǎn)證券化：從美國夢到美國噩夢 _ 097

第 019 講 生活中的資產(chǎn)證券化 _ 102

第四章 基金：金融市場新王者

資管時代：中產(chǎn)階層登上舞臺_ 109

第 020 講 讓小投資者和大資本家一樣投資 _ 109

第 021 講 “不要把雞蛋放在一個籃子里”有理論依據(jù)嗎？ _ 113

另類投資：新的財(cái)富集聚方式_ 116

第 022 講 從索羅斯到達(dá)利歐：他們在對沖什么 _ 116

第 023 講 私募股權(quán)基金：現(xiàn)代企業(yè)的苗圃 _ 122

第 024 講 主權(quán)財(cái)富基金：市場上的超級玩家 _ 127

超額收益：找到那只替你賺錢的基金_ 134

第 025 講 在投資的世界里，活得久才是王道 _ 134

第 026 講 基金收益中的阿爾法和貝塔 _ 137

第 027 講 基金的購買策略 _ 140

延伸閱讀 投資基金，你需要提防這些坑 _ 145

第五章 債：最古老的金融契約

信用杠桿：給我一根杠桿，我能撬動世界_ 153

第 028 講 債：人類最古老的金融行為 _ 153

第 029 講 貨幣真的起源于物物交換？ _ 157

第 030 講 債務(wù)螺旋：中國王朝更替的金融邏輯 _ 159

債的成本：都是信用惹的禍_ 163

第 031 講 金融視角的“李約瑟之問” _ 163

第 032 講 為什么總是說“中小企業(yè)融資難”？ _ 166

第 033 講 欠債不一定還錢：債務(wù)違約的必要性 _ 170

延伸閱讀 信用卡里的秘密 _ 173

第六章 股：來自歐洲的偉大創(chuàng)新

利益共同體_ 181

第 034 講 公司：現(xiàn)代市場的塑造者 _ 181

第 035 講 股權(quán)工具改變的世界 _ 187

金融追溯權(quán)_ 193

第 036 講 中小股東的利益被誰代表 _ 193

第 037 講 A 股和 H 股價(jià)差之謎 _ 199

第七章 金融衍生品：是天使也是魔鬼

對沖與套利_ 205

第 038 講 衍生品市場：商品和交易的認(rèn)知革命 _ 205

第 039 講 天使魔鬼兩張臉：股指期貨、期權(quán)和互換 _ 212

第 040 講 無風(fēng)險(xiǎn)套利：衍生品的相對定價(jià) _ 222

第八章 資產(chǎn)定價(jià)：評估和量化風(fēng)險(xiǎn)

為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)_ 229

第 041 講 “風(fēng)險(xiǎn)三劍客”：方差、偏度和峰度 _ 229

第 042 講 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)面面觀：股票、債券和房地產(chǎn) _ 233

第 043 講 股市大盤同漲同跌背后的秘密 _ 239

資產(chǎn)定價(jià)理論_ 244

第 044 講 金融學(xué)大爆炸：投資組合理論 _ 244

第 045 講 夏普比率：尋找風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益 _ 247

第 046 講 因子模型：尋找金融資產(chǎn)收益中的規(guī)律 _ 249

第 047 講 股票市場里的“投機(jī)因子”能賺錢嗎？ _ 253

第 048 講 給資產(chǎn)估值：絕對估值法和相對估值法 _ 256

延伸閱讀 投資是一場輸家的游戲 _ 266

第九章 理性預(yù)期：市場總是正確的

有效市場：天下沒有免費(fèi)的午餐_ 271

第 049 講 你理解的“有效市場”對嗎？ _ 271

第 050 講 A 股市場是有效市場嗎？ _ 276

第 051 講 漲跌停和熔斷：摩擦，摩擦，似魔鬼的步伐 _ 280

市場失靈：套利也是有成本的_ 289

第 052 講 噪音交易者：散戶的悲催別稱 _ 289

第 053 講 基金擠兌：大難臨頭各自飛 _ 292

第十章 投資者偏誤：聽過很多道理，仍然過不好這一生

認(rèn)知偏差：人類從不理性_ 297

第 054 講 投資是人的行為 _ 297

第 055 講 前景理論：為什么我們一錯再錯 _ 301

行為偏誤：利用偏誤賺錢_ 307

第 056 講 內(nèi)行陷阱與羊群效應(yīng) _ 307

第 057 講 保守主義與過度自信 _ 313

第 058 講 框架效應(yīng)與有限注意力 _ 319

第十一章 世界投資：大師的頂級智慧

百年世界投資大師的頂級智慧_ 327

第 059 講 投機(jī)之王：杰西·利弗莫爾 _ 327

第 060 講 技術(shù)分析鼻祖：威廉·江恩 _ 331

第 061 講 可復(fù)制也不可復(fù)制的價(jià)值投資大師：沃倫·巴菲特和查理·芒格 _ 336

第 062 講 反身性煉金術(shù)的開創(chuàng)者：喬治·索羅斯 _ 342

第 063 講 像正常人一樣投資：彼得·林奇 _ 346

第十二章 投融資決策：每個決定都重要

公司的資本結(jié)構(gòu)_ 353

第 064 講 融資決策：決定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和成本 _ 353

首次上市：上市其實(shí)沒那么神_ 361

第 065 講 IPO：是融資還是圈錢 _ 361

第 066 講 殼價(jià)值：中國 A 股市場之怪現(xiàn)狀 _ 366

第 067 講 紅籌股：中國企業(yè)境外融資的金融創(chuàng)新 _ 369

兼并收購：門口的野蠻人_ 376

第 068 講 兼并收購決策的底層邏輯 _ 376

第 069 講 海外并購：中國企業(yè)“出�！钡南埠蛻n _ 381

延伸閱讀 IPO 抑價(jià)還是 IPO 溢價(jià) _ 384

“并購時代”：中國市場上的兼并收購浪潮 _ 389

第十三章 公司治理：怎樣同床異夢地過下去

不對稱信息與治理機(jī)制_ 393

第 070 講 受人之托忠人之事為什么那么難 _ 393

第 071 講 如何解決公司治理問題 _ 398

延伸閱讀 互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的治理難題 _ 409

第十四章 財(cái)務(wù)報(bào)表：你需要理解的公司賬面秘密

策略性信息披露_ 415

第 072 講 三分鐘摸底公司財(cái)務(wù)健康狀況 _ 415

延伸閱讀 誰是財(cái)務(wù)報(bào)表的看門人 _ 425

第十五章 分紅：上市公司的重要決策

企業(yè)的分紅決策_(dá) 433

第 073 講 什么樣的企業(yè)會分紅？ _ 433

第 074 講 A 股市場的上市公司分紅嗎？ _ 436

第 075 講 股票回購是股價(jià)被低估的信號嗎？ _ 440

第 076 講 中國上市公司“高送轉(zhuǎn)”的秘密 _ 442

第十六章 創(chuàng)新、監(jiān)管與危機(jī)：金融市場的三位一體

創(chuàng)新與監(jiān)管：貓和老鼠的游戲_ 449

第 077 講 金融創(chuàng)新的本質(zhì)是思想革命 _ 449

第 078 講 金融監(jiān)管：金融市場的逆熵過程 _ 452

第 079 講 《巴塞爾協(xié)議》：銀行監(jiān)管的穩(wěn)健性原則 _ 455

第 080 講 創(chuàng)新、監(jiān)管和危機(jī)：金融市場的新陳代謝 _ 459

第 081 講 從“4 萬億”理解 2008—2018 年的中國金融監(jiān)管變化 _ 466

信用崩塌_ 472

第 082 講 信用崩塌是金融危機(jī)的本質(zhì) _ 472

第 083 講 金融危機(jī)真的是資本主義的不治之癥？ _ 478

延伸閱讀 什么樣的金融創(chuàng)新能在中國成功？ _ 485

第十七章 科技金融：正在成為現(xiàn)實(shí)的未來

科技金融的全貌_ 491

第 084 講 科技金融在顛覆什么？ _ 491

第 085 講 創(chuàng)造與挑戰(zhàn)：科技金融是把雙刃劍 _ 495

科技金融巨頭的關(guān)鍵詞_ 500

第 086 講 螞蟻金服：數(shù)據(jù)驅(qū)動的金融平臺生態(tài) _ 500

第 087 講 哪家企業(yè)有成為科技金融平臺生態(tài)的潛力？ _ 507

區(qū)塊鏈、比特幣與智能合約_ 511

第 088 講 比特幣到底是什么 _ 511

第 089 講 區(qū)塊鏈：對世界的顛覆性改變 _ 523

第 090 講 智能合約就是“如果……則……” _ 535

未來社會_ 540

第 091 講 微粒社會：高清的個人主義時代 _ 540

第 092 講 信用社會：可以量化的未來 _ 544

第 093 講 隱私和數(shù)據(jù)石油：大數(shù)據(jù)時代的兩難命題 _ 548

延伸閱讀 數(shù)字時代：從在線到演化 _ 552

第十八章 金融思維方法論：金融其實(shí)是人生決策

第 094 講 預(yù)期思維：金融市場的底層邏輯 _ 559

第 095 講 貼現(xiàn)思維：思考未來是人生的起點(diǎn) _ 562

第 096 講 復(fù)利思維：請相信長期的力量 _ 567

第 097 講 風(fēng)險(xiǎn)思維：守住底線，大膽突破 _ 571

第 098 講 杠桿思維：幫你找到時間的杠桿 _ 575

第 099 講 信用思維：金融行業(yè)的靈魂 _ 578

后記 金融視角下的人類社會演進(jìn) _ 583