本書從資產(chǎn)誤定價研究了系統(tǒng)性金融風(fēng)險成因，并剖析其平滑性釋放及動態(tài)監(jiān)管。首先，從系統(tǒng)性風(fēng)險的起源、觸發(fā)及影響做了分析，并對銀行系統(tǒng)性金融風(fēng)險做了時間序列和橫截面維度的對比分析。其次，采用資產(chǎn)誤定價的多個測度方法，圍繞其對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響做了經(jīng)驗分析。資產(chǎn)價格與價值的長期偏離形成錯誤定價，均衡價格無法形成，難免誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。再次，從金融衍生工具視角探索銀行系統(tǒng)性風(fēng)險成因。最后，分別從正式制度與非正式制度視角剖析系統(tǒng)性金融風(fēng)險的釋放機制。研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)誤定價會加劇系統(tǒng)性金融風(fēng)險。從系統(tǒng)性風(fēng)險的釋放機制來看，宏觀審慎工具都顯著降低了系統(tǒng)性金融風(fēng)險。本文研究一方面豐富了系統(tǒng)性風(fēng)險的研究，另一方面在宏觀審慎工具運用情境效果方面極具現(xiàn)實意義。