全球大變局下的投資市場(chǎng)和創(chuàng)新趨勢(shì)有哪些新變化？
是投資“創(chuàng)新型企業(yè)”，還是投資“經(jīng)濟(jì)護(hù)城河企業(yè)”？
如何尋找明日的創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)？
如何做好投資頭寸和風(fēng)險(xiǎn)管理？
如何洞察未來(lái)的投資動(dòng)向？
以國(guó)家和企業(yè)為中心的投資策略應(yīng)該如何調(diào)整？
近年來(lái)，隨著科技的發(fā)展，全球投資市場(chǎng)出現(xiàn)了新的趨勢(shì)和特征。尤其是當(dāng)前，我們正面臨一個(gè)前*未有的劇烈動(dòng)蕩的全球市場(chǎng)，在全球供應(yīng)鏈重組、低利率、低增長(zhǎng)、人口老齡化的新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、商業(yè)模式和生活方式正在發(fā)生深刻的轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)資本市場(chǎng)加速變革，投資者如果能洞察這些變化并提前布局，就可以輕而易舉地抓住不確定變化之中誕生的新財(cái)富機(jī)遇。
本書(shū)圍繞著當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)局勢(shì)和投資環(huán)境的變化這一時(shí)代背景，將投資的眼光聚焦于未來(lái)，指出了創(chuàng)新速度和資本流向等投資中的關(guān)鍵要素，提出了創(chuàng)新型企業(yè)投資方法論，并通過(guò)諸多經(jīng)典投資的故事和案例，對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行了解讀。首先，立足于創(chuàng)新投資的本質(zhì)，探討應(yīng)該選擇投資于創(chuàng)新型企業(yè)還是經(jīng)濟(jì)護(hù)城河企業(yè)，揭示了投資的本質(zhì)；其次，講述投資中最重要的事：如何管理投資頭寸和風(fēng)險(xiǎn)；再次，描繪全球創(chuàng)新投資的主導(dǎo)者及其故事，洞察資本流向，展望未來(lái)全球投資霸權(quán)的轉(zhuǎn)移趨勢(shì)；最后，聚焦于當(dāng)前全球市場(chǎng)環(huán)境的變化，重點(diǎn)研究全球供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移、各行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型線上的趨勢(shì)、數(shù)字新秀的登場(chǎng)、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等，指導(dǎo)投資者在下一個(gè)新常態(tài)時(shí)代的大變局中找新的投資機(jī)會(huì)。
本書(shū)作者是一位從事全球投資活動(dòng)的資深基金經(jīng)理人和企業(yè)管理者，本書(shū)并沒(méi)有提出晦澀難懂的投資理論和投資哲學(xué)，而是把作者親歷的成功和失敗的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)、感悟分享給讀者，通過(guò)實(shí)際投資案例來(lái)加強(qiáng)讀者對(duì)全球資本市場(chǎng)和投資的理解。
1.明晰變局：深入解讀當(dāng)前全球創(chuàng)新趨勢(shì)，以及疫情導(dǎo)致的全球投資市場(chǎng)新變化，探討哪些行業(yè)或企業(yè)將成為投資者“新寵”。
2.順勢(shì)而為：新變局催生新機(jī)遇，指導(dǎo)投資者調(diào)整投資理念和策略，指明投資領(lǐng)域和布局對(duì)象。
3.通俗易懂，案例豐富，作者通過(guò)分享親身投資的成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)，對(duì)于讀者理解國(guó)際資本市場(chǎng)與投資具有重要的參考價(jià)值。
4.對(duì)中國(guó)千千萬(wàn)萬(wàn)的老百姓來(lái)說(shuō)，投資難的矛盾一直非常突出，雖然有很多資金，但投資渠道相對(duì)缺乏。如何投資，是中國(guó)走向高收入經(jīng)濟(jì)過(guò)程中必須要補(bǔ)的一門(mén)課，而《全球創(chuàng)新投資》這本書(shū)為我們提供了一個(gè)非常有價(jià)值的視角。作者以個(gè)人投資經(jīng)歷為基礎(chǔ)，不僅介紹了許多成功的投資案例，也分享了不少富有啟發(fā)性的感悟。相信對(duì)于讀者理解國(guó)際資本市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)股票投資，具有重要的參考價(jià)值。
序 言 005
第一篇 創(chuàng)新投資的本質(zhì)
第一章 “創(chuàng)新型企業(yè)”與“經(jīng)濟(jì)護(hù)城河企業(yè)”之爭(zhēng) 005
埃隆·馬斯克和沃倫·巴菲特之舌戰(zhàn)??007
投資于創(chuàng)新型企業(yè)??009
實(shí)戰(zhàn)不同于理論??016
以經(jīng)濟(jì)護(hù)城河完善創(chuàng)新投資??023
第二章 對(duì)“創(chuàng)新型企業(yè)”的投資 029
價(jià)格下降和性能改善的創(chuàng)新產(chǎn)品??035
開(kāi)拓新市場(chǎng)的企業(yè)??048
新商業(yè)模式??060
尋找明日的創(chuàng)新型企業(yè)??069
創(chuàng)新也需要時(shí)間??082
危機(jī)中的馬斯克和特斯拉??087
第三章 對(duì)“經(jīng)濟(jì)護(hù)城河企業(yè)”的投資 091
品牌的價(jià)值??094
規(guī)模經(jīng)濟(jì)仍然有效??099
數(shù)字市場(chǎng)中的規(guī)模經(jīng)濟(jì)??107
看不見(jiàn)的護(hù)城河??114
經(jīng)濟(jì)護(hù)城河也會(huì)被削弱??143
巴菲特的遺憾??146
第二篇 做好投資風(fēng)險(xiǎn)管理
第四章 買(mǎi)入還是賣(mài)出 153
普通投資頭寸管理??155
股價(jià)暴跌后怎么辦??163
第五章 加倉(cāng)還是減倉(cāng) 165
是價(jià)格調(diào)整還是熊市的開(kāi)始??167
不要對(duì)賭經(jīng)濟(jì)危機(jī)??172
最佳資產(chǎn)組合??182
2008年全球金融危機(jī)的創(chuàng)傷??184
熊市到來(lái)？??187
第六章 難以控制的風(fēng)險(xiǎn) 197
伊麗莎白·霍姆斯和泰拉諾斯??201
昨日的朋友是今日的敵人??204
意外事故——波音??208
突然離去的CEO??210
俄羅斯最大的信息技術(shù)企業(yè)Yandex暴跌??212
中國(guó)教育股因VIE 架構(gòu)暴跌??214
第三篇 全球創(chuàng)新投資版圖
第七章 全球創(chuàng)新領(lǐng)域投資者圖鑒 219
貝寶家族，將美國(guó)創(chuàng)新人際網(wǎng)絡(luò)化??224
愿景基金，千億席卷全球創(chuàng)新型企業(yè)??229
阿里巴巴和騰訊，投資中國(guó)創(chuàng)新??241
歐洲也需要?dú)W洲愿景基金??245
硅谷的泡沫是否正在破滅??247
第八章 全球投資霸權(quán)轉(zhuǎn)移 253
對(duì)沖基金，受ETF重創(chuàng)??255
資產(chǎn)管理公司的生存大戰(zhàn)??259
被動(dòng)型投資的逆襲之路??264
零費(fèi)率，盡情交易吧??269
人工智能與投資經(jīng)理??271
資產(chǎn)管理的未來(lái)和新的投資方式??274
第四篇 下一個(gè)新常態(tài)時(shí)代的投資趨勢(shì)
第九章 下一個(gè)新常態(tài)時(shí)代的到來(lái) 285
比爾·蓋茨的預(yù)言和疫情全球大流行??289
巴菲特的失敗與馬斯克的成功??293
百年巨頭的謝幕和數(shù)碼新貴的登場(chǎng)??299
再次襲來(lái)的恐慌??309
第十章 下一個(gè)新常態(tài)時(shí)代的投資策略 315
下一個(gè)新常態(tài)時(shí)代的投資策略：自下而上的觀點(diǎn)??317
下一個(gè)新常態(tài)時(shí)代的投資策略：自上而下的觀點(diǎn)??323
能否超越不確定性??332
后 記 投資還在繼續(xù) 337
作者致謝 341
譯者致謝 343
注 釋 345
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