本書系泰和泰資本市場法律服務(wù)中心結(jié)合資本市場全新的政策法規(guī),圍繞企業(yè)上市、上市公司再融資、上市公司并購重組、上市公司合規(guī)運作及私募投資基金參與資本市場等方面,結(jié)合多層次資本市場的重要組成部分——全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),對所涉法律法規(guī)進(jìn)行解讀,并以多個案例作為切入,對資本市場的合規(guī)運作問題展開研究和論證。
本書分為三個部分,“資本市場政策解讀”、“資本市場合規(guī)運作與實務(wù)”及“私募基金與其他問題”。其中,“資本市場政策解讀”包括了對科創(chuàng)版制度、上市公司并購重組、新證券法以及2020年新型冠狀病毒肺炎疫情期間 “再融資新規(guī)”及抗疫政策的系列解讀;“資本市場合規(guī)運作與實務(wù)”則以多個案例為基礎(chǔ)、分析論證了資本市場的相關(guān)合規(guī)問題,囊括了上市公司現(xiàn)場檢查、股東大會、股東及董監(jiān)高減持股份等規(guī)范運作的相關(guān)事宜,并對在港上市的內(nèi)地公司在2020年新型冠狀病毒肺炎疫情期間的合規(guī)建議;*后,“私募基金與其他問題”涵蓋了政府引導(dǎo)基金的相關(guān)操作實務(wù)、新型冠狀病毒肺炎疫情期間私募基金投資協(xié)議核心條款的履約管理、新三板掛牌股權(quán)代持及跨境電商企業(yè)新三板掛牌反饋要點等方面的豐富研究成果。
政策解讀、合規(guī)指引、實務(wù)指南、操作技巧,為資本市場重要參與方提供政策解讀、合規(guī)指引及實務(wù)指南。
序言
資本市場作為現(xiàn)代金融市場的重要組成部分,一直被視為經(jīng)濟的晴雨表。近年來,隨著資本市場的全面深化改革,圍繞多層次資本市場建設(shè)的進(jìn)一步推進(jìn)和發(fā)展,國家各部門相繼出臺了多項深改政策,以市場化、開放化和法治化為主要方向,推動全面深化改革的總目標(biāo)。
2019年3月,科創(chuàng)版誕生,首推注冊制試行,科創(chuàng)版對機制和規(guī)則的調(diào)整揭開中國資本市場的另一個時代。時隔一年,2020年3月1日起正式實施的《證券法》進(jìn)一步完善了資本市場的基本制度,從證券發(fā)行、證券上市、證券交易、投資和保護、市場監(jiān)管等各個方面,為打造開放、規(guī)范、透明、有活力、有韌性的資本市場提供了堅實的法治保障。至此,中國資本市場迎來了*深遠(yuǎn)的一次改革。
本書系泰和泰資本市場法律服務(wù)中心結(jié)合資本市場*新的政策法規(guī),圍繞企業(yè)上市、上市公司再融資、上市公司并購重組、上市公司合規(guī)運作及私募投資基金參與資本市場等方面,結(jié)合多層次資本市場的重要組成部分——全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),對所涉法律法規(guī)進(jìn)行解讀,并以多個案例作為切入,對資本市場的合規(guī)運作問題展開研究和論證。
本書分為三個部分,“資本市場政策解讀”、“資本市場合規(guī)運作與實務(wù)”及“私募基金與其他問題”。其中,“資本市場政策解讀”包括了對科創(chuàng)版制度、上市公司并購重組、新證券法以及2020年新型冠狀病毒肺炎疫情期間 “再融資新規(guī)”及抗疫政策的系列解讀;“資本市場合規(guī)運作與實務(wù)”則以多個案例為基礎(chǔ)、分析論證了資本市場的相關(guān)合規(guī)問題,囊括了上市公司現(xiàn)場檢查、股東大會、股東及董監(jiān)高減持股份等規(guī)范運作的相關(guān)事宜,并對在港上市的內(nèi)地公司在2020年新型冠狀病毒肺炎疫情期間的合規(guī)建議;*后,“私募基金與其他問題”涵蓋了政府引導(dǎo)基金的相關(guān)操作實務(wù)、新型冠狀病毒肺炎疫情期間私募基金投資協(xié)議核心條款的履約管理、新三板掛牌股權(quán)代持及跨境電商企業(yè)新三板掛牌反饋要點等方面的豐富研究成果。
本書旨在為擬上市企業(yè)、上市公司、上市公司股東及投資人等資本市場重要參與方提供政策解讀、實務(wù)及合規(guī)指引,編者均為長期從事境內(nèi)外資本市場的專業(yè)律師,具有資深的專業(yè)能力和豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗,擅長為資本市場重要參與方提供綜合、全面、優(yōu)質(zhì)及專業(yè)的法律服務(wù)。
由于資本市場深化改革仍在進(jìn)一步推進(jìn)中,政策法規(guī)亦處于不斷更新階段,本書僅以截至2020年2月的相關(guān)法律法規(guī)及政策文件為基礎(chǔ),后續(xù)泰和泰資本市場法律服務(wù)中心亦將持續(xù)關(guān)注并適時更新實務(wù)合規(guī)操作。
本書雖經(jīng)編者反復(fù)校對編輯,但難免有紕漏或不當(dāng)之處,還望得到廣大讀者的批評和指正,以期后續(xù)更正完善。
泰和泰律師事務(wù)所成立于2000年5月25日,系中國領(lǐng)先的大型綜合性律師事務(wù)所。泰和泰崛起于西部,目前,已在北京、成都、重慶、貴陽、濟南、昆明、拉薩、深圳、上海、天津、香港、西安、太原、西寧、南京、華盛頓、首爾、釜山、悉尼、加德滿都等地開設(shè)了辦公室。
知識管理和專業(yè)領(lǐng)域的研究促進(jìn)了泰和泰專業(yè)化的發(fā)展。泰和泰成立了近二十余個專業(yè)部門,由具有專業(yè)特長的合伙人領(lǐng)銜專業(yè)律師專注于特定專業(yè)領(lǐng)域的深耕和業(yè)務(wù)拓展,在各個傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域與新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域,均形成了成熟的法律服務(wù)產(chǎn)品。資本市場的法律服務(wù),是保障市場健康運行的基礎(chǔ)性服務(wù),十分關(guān)鍵。
泰和泰律師事務(wù)所擁有在中國較早從事證券法律業(yè)務(wù)的專業(yè)律師團隊,證券和資本市場法律服務(wù)亦是泰和泰律師事務(wù)所的核心業(yè)務(wù)之一,泰和泰資本市場法律中心長期專注于公司境內(nèi)外IPO、公司重組改制、境內(nèi)外并購重組、私募股權(quán)投資、上市公司再融資、國際板上市、新三板掛牌等項目,為客戶提供*專業(yè)的服務(wù)。
在資本市場和證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域,憑借強大的律師團隊、專業(yè)及周到的法律服務(wù)和出色的業(yè)績,泰和泰律師事務(wù)所已成為行業(yè)領(lǐng)先的律所之一。
目錄
資本市場政策解讀
“再融資新規(guī)”的市場影響及風(fēng)險提示/劉姝肖
上市公司再融資新規(guī)解析及其對上市公司與投資人的影響/鄭雯文、張洪藝
關(guān)于《上市公司證券發(fā)行管理辦法》修訂內(nèi)容的逐條解析/周 勇
資本市場疫情防控措施匯總及簡析/劉志強 鄭雯文 張浩 侯正中
從投資者保護角度看“康得新事件”
——兼論《證券法》的修改/張 云
科創(chuàng)板細(xì)則精要解讀/泰和泰資本市場法律中心
股權(quán)轉(zhuǎn)讓過渡期安排和關(guān)注要點/劉志強、趙啟堯、劉東興
第十七屆發(fā)審委審核思路及法律要點分析/劉志強
資本市場合規(guī)運作與實務(wù)
新《證券法》下投資者保護制度解讀/劉志強、張洪藝、侯正中
在港上市的內(nèi)地公司在疫情期間的合規(guī)挑戰(zhàn)及應(yīng)對建議/張家祥
科創(chuàng)板上市審核中信息披露的重要性及注意事項
——以9家終止審核公司為例/劉松濤
如何確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時股權(quán)的原值/王 翔
上市公司股東大會法律事務(wù)要點梳理/鄒毅 袁也
上市公司現(xiàn)場檢查關(guān)注要點和應(yīng)對思路/陳治美 袁也
上市公司股東、董監(jiān)高減持股份新規(guī)解讀及實務(wù)操作/趙政 陳嘉欣 焦朝升
掛牌公司換股吸收合并研究報告(一)/于詩佳 王椒椒
掛牌公司換股吸收合并研究報告(二)/于詩佳 王椒椒
私募基金與其他問題
疫情當(dāng)下私募基金投資協(xié)議核心條款的履約管理/袁嘉 劉姝肖 曾維宇
A股IPO之發(fā)行人事業(yè)編制人員投資、兼職問題淺析/許志遠(yuǎn)
國企推進(jìn)混合所有制改革的措施與例證/袁也
政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金操作實務(wù)/梅映雪 鄒毅 劉通
基金行業(yè)中的“國有”問題研析/楊岳
新三板掛牌股權(quán)代持問題淺析/李廣玲
跨境電商企業(yè)新三板掛牌反饋要點研究/譚妍 王鴻擂