從20世紀60年代沃爾特·迪默進入美林證券,到創(chuàng)辦自己的公司成為華爾街頂級技術(shù)分析師,領(lǐng)導創(chuàng)辦美國職業(yè)技術(shù)分析師協(xié)會,并與約翰·伯格、彼得·林奇和喬治·索羅斯一同成為迪恩·勒布朗投資智囊團的特邀領(lǐng)導者。迪默在華爾街縱橫超過50年,因他的驕人業(yè)績被譽為“股市奇才”。2012年,他將自己寶貴的超過50年的投資經(jīng)驗集結(jié)成書分享出來。用他在金融市場一線奮戰(zhàn)長期積累的豐富經(jīng)歷告訴讀者:要把握市場時機、獲得財富的穩(wěn)定增長,掌握技術(shù)分析十分重要。本書有價值的內(nèi)容包括:
·如何識別指標、判斷市場方向?
·如何選擇符合自己收益要求的股票?
·如何讀懂市場的情緒化特征?
·如何把握買點和賣點?
·如何切斷短期市場噪音,把握長期趨勢?
沃爾特·迪默將他半個世紀以來的市場智慧凝練在本書中,在回答這些問題的同時,一步步指導讀者前進。
除此之外,書中還寫了很多股市軼聞,包括作者生活和工作上的故事。迪默想借這些故事說明的是:我們以前經(jīng)歷過的,以后還會不斷重演,例如不可思議的泡沫和令人驚恐的崩盤、緩慢的復蘇和漫長的蕭條……真正重演的不是歷史,而是人類的行為。但是,他說的*發(fā)人深思的另一句話是:“只要你覺得自己找到了華爾街的鑰匙,就會有人走過來,換一把鎖!
前言
致謝
引言 / 1
第一部分 為什么是技術(shù)分析
第1章 “普通”投資者的致命錯誤 / 7
“普通”投資者 / 7·致命的錯誤 / 10·美聯(lián)儲操縱利率,使小儲戶失去了現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物 / 12
第2章 什么是技術(shù)分析 / 26
MTA的原則與政策 / 27·什么是技術(shù)分析 / 28·聚焦價格 / 30·
專注于趨勢 / 31·做投資者,而非交易者:培養(yǎng)長期投資的思維模式 / 32·復雜性 / 35·忽略噪聲 / 36
第3章 十大市場法則 / 42
鮑勃·法雷爾十大法則 / 42
第二部分 原則與應(yīng)用
第4章 原則:供需關(guān)系與情緒 / 47
供需關(guān)系 / 47·情緒 / 48
第5章 應(yīng)用:擇時與選股 / 56
擇時 / 56·市場擇時機制 / 59·買什么 / 66·相反的觀點 / 68
第三部分 技術(shù)圖表
第6章 圖表的重要性:價格、時間和情緒的視覺交匯點 / 73
為什么要用圖表 / 73·基本圖表 / 74·分析圖表 / 76·長期圖表給我們的教訓:麥當勞 / 77
第7章 重要的長期圖表 / 85
長期圖表 / 85·1870年至今的標普500指數(shù) / 88·比率:1870年以來的標普500指數(shù) / 89
第8章 均值和均值回歸 / 94
定義:均值回歸 / 96·相對強度線 / 99·動量指標和振蕩指標 / 99·
分離動量 / 101·拋售高峰 / 103·關(guān)于指數(shù)的忠告 / 105
第四部分 周期與波浪
第9章 市場周期 / 113
長周期:康德拉季耶夫波浪 / 114·四年周期 / 116·四年(基欽)周期 / 116·擴張型牛市與四年周期 / 119·未來的四年周期 / 120·
總統(tǒng)周期 / 120·季節(jié)周期 / 122·艾略特波浪 / 122
第10章 不以市場價格為基礎(chǔ)的周期 / 124
股息收益率周期 / 124·債務(wù)周期 / 126·利率周期 / 127·其他不以市場價格為基礎(chǔ)的周期 / 128
第11章 頂部與底部 / 129
頂部 / 130·頭肩頂 / 131·底部 / 134·頭肩底 / 137·旗形整理及其他形態(tài) / 137
第五部分 指標
第12章 趨勢指標 / 141
指標 / 142·記住:新聞不是指標,根本不是 / 143·趨勢分析:千萬別跟行情作對 / 144·周期分析及潛在趨勢 / 145·市場廣度指標 / 147·投機活躍度分析 / 148·異常分析 / 150·相對強度 / 150·
一個有希望的新指標 / 151
第13章 市場板塊指標 / 155
板塊基金 / 155·如何利用板塊基金 / 160·先行指標 / 162·金融板塊的角色轉(zhuǎn)變 / 163·滯后指標 / 164·房地產(chǎn)股 / 165·周期
股 / 165·防御性股票 / 165·子板塊 / 166
第14章 貨幣指標 / 167
債券市場 / 167·作為指標的美聯(lián)儲:“別跟美聯(lián)儲作對” / 168·經(jīng)濟和貨幣指標 / 169
第15章 反向指標與情緒指標 / 170
第六部分 投資基礎(chǔ)
第16章 選股 / 177
未來的龍頭 / 178·全部買入 / 179·海外投資 / 180·沒有什么股票等同于現(xiàn)金 / 180·不要關(guān)注場外市場的股票 / 181
第17章 警示指標 / 183
落后于大盤的股票 / 183·別忽視第二張傳票 / 184·小心震倉 / 185
第18章 不確定因素 / 187
解決金融過度擴張的遺留問題:金融危機的余波 / 187·長期信貸緊縮:日本模式 / 188·通貨膨脹、惡性通貨膨脹和通貨緊縮 / 189·
市政債務(wù)、市政債券,以及市政機構(gòu)的破產(chǎn)威脅 / 191·國債 / 194·
歐洲 / 195·中國 / 196
第七部分 給困惑者的建議
第19章 市場下跌的時候應(yīng)該買什么 / 201
現(xiàn)金 / 201·防御性股票板塊:利用相對強度進行判斷 / 202·房地產(chǎn) / 203·大宗商品:一般特性 / 205·黃金 / 206·鈾、銅、其他金屬及原材料 / 207·礦業(yè)股 / 208·藝術(shù)品 / 210
第20章 狂熱、恐慌和泡沫 / 211
如何從熱門新股中挑選牛股 / 211·泡沫與起伏式泡沫 / 212·房屋抵押證券 / 214·恐慌潮:投資者行為的變化 / 215
第21章 華爾街不是你的朋友 / 217
股票發(fā)行角色的變化:從融資工具到套現(xiàn)工具 / 217·承銷費用:投資銀行的毒品 / 219·債券市場的復雜性 / 219·共同基金還是私人賬戶 / 220·如何選擇經(jīng)紀人 / 221·龐氏騙局 / 221
第22章 華爾街把投資變成了賭博嗎 / 223
投資、投機與賭博 / 223·華爾街成就了賭博:臉書 / 224
第八部分 我的生存法則
第23章 生存法則 / 227
記錄每一個重要決定 / 227·學會視覺思維 / 228·忽略新聞報道 / 230·
忽略日常噪聲 / 231·做一名投資者,而非交易者 / 232·保持懷疑的態(tài)度 / 232·別人害怕的時候,你應(yīng)該高興 / 233·不要過度交
易 / 234·忽略傳言 / 234·截斷虧損,讓利潤奔跑 / 234·不要把自己的智慧和牛市混為一談 / 235·不要試圖在頂部的最高點賣出、在底部的最低點買入 / 235·從錯誤當中吸取教訓 / 235·讀一本好書 / 236·備份,備份,再備份 / 236
第24章 我是幸運兒 / 238
早年歲月 / 238·蔡志勇的曼哈頓基金:沸騰的歲月 / 242·在帕特
南的日子 / 249·市場技術(shù)分析師協(xié)會 / 257
第25章 未來 / 259
譯者后記 / 261
附錄