序 一
當(dāng)今金融市場中,互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起,發(fā)展迅猛。由于金融市場本身并沒有發(fā)育成熟,依然存在不少制度性缺陷,所以,用法律為新生不久的互聯(lián)網(wǎng)金融保駕護(hù)航就顯得尤為重要。
從長遠(yuǎn)發(fā)展看,金融行業(yè)應(yīng)該借助法律武器,才能更好地發(fā)展金融業(yè)務(wù)。如果金融行業(yè)依然我行我素,缺乏法制觀念,片面強(qiáng)調(diào)顛覆和創(chuàng)新,一味拒絕融合法理元素,最終可能與時代發(fā)展?jié)u行漸遠(yuǎn),其結(jié)局是不言而喻的。當(dāng)然,法律并不能禁錮金融市場的創(chuàng)新,消除社會經(jīng)濟(jì)活動的欲望,更不能改變市場趨利避害的特性,其只是要求人們依據(jù)合法途徑與方式追求和實(shí)現(xiàn)自己的利益。所以,未來既不會是程序員定義未來的金融天下,也不可能是合議庭決定一切的鐵板一塊,而是二者既有沖突,又有融合,互利共贏,共同推動我國金融市場有序、健康發(fā)展。
讓我感到欣慰的是,今天的金融市場中,金融和法律相互抵銷現(xiàn)象越來越少。公開的服務(wù)公約、公平的交易行為、公正的有序合作已逐漸占據(jù)金融市場主導(dǎo)位置;ヂ(lián)網(wǎng)金融開放了越來越多的社交平臺,讓越來越多的傳統(tǒng)金融用戶逐漸對接,獲取更為方便、可得和及時的金融服務(wù)。而法律也越來越多地為金融市場提供了專業(yè)服務(wù),增加了越來越多的法理元素,讓更多的互聯(lián)網(wǎng)金融快樂地融入規(guī)范的法律懷抱,并獲得了最大邊際效應(yīng),在市場開發(fā)和產(chǎn)品融合中愉快地共同前行。
雨果曾經(jīng)說過:科學(xué)到了最后階段,便遇上了法律。今天,金融到了關(guān)鍵階段,只能創(chuàng)新,但創(chuàng)新需要法律規(guī)范。除此之外,別無他法。這才是真正的財富有想法就要探索,有探索就會發(fā)展,有發(fā)展才有未來。這符合新時代的金融法律潮流,讓互聯(lián)網(wǎng)金融的流量滋潤投資者的心田,讓金融的架構(gòu)體系贏得市場用戶的美好口碑,享受大眾營銷的商業(yè)樂趣。兩者之間的平衡點(diǎn),就是金融與法律的對話。
由天津金融資產(chǎn)交易所總裁丁化美及首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家顧雷聯(lián)袂撰寫的《金融市場法律實(shí)務(wù)新解》由中國法制出版社付梓印刷了。該書凝聚了兩位作者潛心研究的心血。
值得一提的是,我的學(xué)生顧雷博士利用業(yè)余時間,刻苦鉆研互聯(lián)網(wǎng)金融前沿問題。本書從法律角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融市場中各種新問題,為互聯(lián)網(wǎng)金融提出了不少有價值的監(jiān)管建議,再現(xiàn)了金融與法律不同視野下的研究思路,揭示了規(guī)行矩步和開拓創(chuàng)新碰撞的激情火花,既是互聯(lián)網(wǎng)時代的記憶整合,也是法律社會的理念碰撞,映現(xiàn)出求索、開拓的學(xué)者風(fēng)格,匯聚了顧雷博士從事金融行業(yè)以來的思索與心得,更是來自于金融市場一片的真實(shí)體驗(yàn)和感悟。
我衷心地希望丁化美和顧雷再接再厲,繼續(xù)研究傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融理論,將理論研究與金融交易實(shí)踐結(jié)合起來,革故鼎新。當(dāng)然,我更希望互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者善于學(xué)習(xí),勤于思考,敢于實(shí)踐,不斷創(chuàng)新,成為中國金融進(jìn)步的推動者,而不是破壞者。
是為序。
中國人民大學(xué)副校長:吳曉求
2019年7月30日于中國人民大學(xué)金融與證券研究所
前言
上篇 金融資產(chǎn)交易
1.金融資產(chǎn)交易所
金交所:互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的下一個高發(fā)地
金交所:2017年三大問題亟待解決
從清理整頓回頭看金交所的金融創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)
現(xiàn)實(shí)差距、技術(shù)創(chuàng)新與業(yè)績趕超
城鎮(zhèn)化進(jìn)程帶給金融資產(chǎn)管理公司機(jī)會與挑戰(zhàn)
機(jī)制創(chuàng)新才是互金行業(yè)發(fā)展的最強(qiáng)動力
二元化金融市場和結(jié)構(gòu)化交易
信用的吶喊
征信,記錄你的信用行為
用金融和科技創(chuàng)新致敬改革開放40年
2.PPP資產(chǎn)交易和管理
首家交易平臺,PPP項目將迎來春天
寫在首家政府和社會資本資產(chǎn)交易管理平臺正式啟動之際
加強(qiáng)立法與細(xì)化規(guī)則才是推廣PPP項目當(dāng)務(wù)之急
PPP項目不能違規(guī)走偏,更不能停滯不前(上篇)
解讀財政部92號文及市場反饋分析
PPP項目不能違規(guī)走偏,更不能停滯不前(下篇)
解讀國資委192號文及市場反饋分析
人工智能帶給金融資產(chǎn)交易市場的利弊分析
社會資本介入PPP的模式、路徑和風(fēng)險防控(上篇)
以鳥巢國家體育場PPP項目為例
社會資本介入PPP的模式、路徑和風(fēng)險防控(下篇)
以杭州浙金網(wǎng)PPP P2G模式為例
PPP行穩(wěn)致遠(yuǎn)須從提升項目可融資性破題
盤活存量 激活增量
3.不良資產(chǎn)處置
設(shè)立全國統(tǒng)一不良資產(chǎn)處置交易平臺的思考
不良資產(chǎn)市場發(fā)展機(jī)遇背后需要警惕潛在風(fēng)險
中篇 互聯(lián)網(wǎng)金融篇
1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展
對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指導(dǎo)意見的理解與分析
兼論金融資產(chǎn)交易所機(jī)遇和挑戰(zhàn)
對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險的認(rèn)識和理解
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不能再鉆制度漏洞
互聯(lián)網(wǎng)是我國社會生活的發(fā)展趨勢
互聯(lián)網(wǎng)金融聚焦社會低收入人群的民生需求
共享原則和平等精神是互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)特征
2.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范
從機(jī)場逮捕再看互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險
從非法集資犯罪看中國金融風(fēng)險何在
互聯(lián)網(wǎng)金融不再是世外桃源
清除抽屜協(xié)議灰塵還透明市場環(huán)境
從深鐵集團(tuán)自曝的所謂抽屜協(xié)議談起
從互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治看網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險的有效應(yīng)對
互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治后的成效、問題和展望
警惕因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新帶來壟斷現(xiàn)象
對現(xiàn)金貸的監(jiān)管空洞,只能補(bǔ)漏,不可絕殺
從2018年資管新規(guī)談穿透式監(jiān)管的弊端
2018年互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全五大新看點(diǎn)
再論互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)安全的新看點(diǎn)
傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的沖突與融合
下篇 傳統(tǒng)金融篇
1.傳統(tǒng)金融改革與發(fā)展
鏈接金融市場方能激活區(qū)域經(jīng)濟(jì)
打通金融支持制造業(yè)價值創(chuàng)造新渠道
企業(yè)破產(chǎn)就是企業(yè)金融業(yè)務(wù)的失敗,破產(chǎn)重組就是企業(yè)金融業(yè)務(wù)的重建
談供應(yīng)鏈金融新實(shí)踐
我國債券發(fā)行歷史經(jīng)驗(yàn)、市場現(xiàn)狀與發(fā)展前景
操縱證券交易價格行為樣態(tài)比較與案例評析
房地產(chǎn)投資信托的市場前景與方案設(shè)計
金融衍生與創(chuàng)新產(chǎn)品的相互促進(jìn)與策略選擇
以金融資產(chǎn)管理公司金融衍生品種為例
我國臺灣地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與經(jīng)驗(yàn)啟示
我國存款保險制度的現(xiàn)實(shí)評估、策略選擇與立法前景
我國地方政府融資平臺研究綜述
我國股票市場資金供求關(guān)系動態(tài)分析與研判
量化寬松調(diào)整后對房地產(chǎn)與流動性影響的簡要分析
并購與重組:如何識別風(fēng)險與提高公司存量資源的配置效率?
從金融資產(chǎn)管理公司并購重組模式和案例談起
上市公司應(yīng)收賬款現(xiàn)狀研究與前景分析
中小企業(yè)融資選擇與金融資產(chǎn)管理公司介入模式
我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域熱點(diǎn)問題的解讀與分析
今天急砸百萬,明天穩(wěn)賺千萬?
我國2016年房價上漲以后局勢分析
冷靜、客觀地看待深港通的長期利好
基本養(yǎng)老保險基金入市,真的可以拯救股市嗎?
2.傳統(tǒng)金融風(fēng)險防范
從光大證券8·16烏龍指事件再談內(nèi)幕交易
對國內(nèi)巨額債務(wù)別掉以輕心
押寶債轉(zhuǎn)股是一項危險的游戲
中國資本市場監(jiān)管究竟應(yīng)管什么?
重罰多倫股份:修改大股東減持無須鮮言
銀行爭發(fā)同業(yè)存單,誰來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)?
警惕債轉(zhuǎn)股成為僵尸國企負(fù)債循環(huán)的復(fù)活游戲
侵害公民個人信息行為入刑
他山之石,可以攻玉
談當(dāng)前去金融杠桿與經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題
股市與債市,可以共患難不能同富貴
后記