序

小微信貸的中國智慧（財(cái)經(jīng)作家　吳曉波）

給小微企業(yè)貸款，一直是一個(gè)世界性難題。甚至在很多人看來，這是傳統(tǒng)金融方式根本無法達(dá)成的理想。

因?yàn)閷?shí)在太難了，所以哪怕是些許的努力，都會得到空前的歡呼。在2006年，有一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家和銀行家，就因?yàn)樽隽艘粋�(gè)試驗(yàn)而獲得了諾貝爾和平獎。

這位名叫穆罕默德·尤努斯的孟加拉國學(xué)者，于1983年創(chuàng)辦了專門給窮人提供小額貸款的格萊珉銀行。它從孟加拉偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村的田間地頭發(fā)展而來，強(qiáng)調(diào)小額信貸，貸給婦女，等額本息，按周還款。在幾十年里，因此獲益的窮人和小微業(yè)主達(dá)800萬人。在格萊珉模式中，最有創(chuàng)新意義也最容易被復(fù)制的是五人小組：五個(gè)申請人組成一個(gè)貸款小組，如果其中有一人違約，其他人需要擔(dān)負(fù)連帶責(zé)任；如果有一人不再申貸，五人小組也宣告解散。這類似于中國的聯(lián)保貸款模式。

2007年年初，我到北京參加一個(gè)會議，是有關(guān)部門試圖在中國鄉(xiāng)村推廣格萊珉模式，獲獎不久的尤努斯先生也來參會。當(dāng)時(shí)，政府選拔了幾家以格萊珉銀行為藍(lán)本的小額貸款機(jī)構(gòu)，推進(jìn)小微信貸的實(shí)踐。

但遺憾的是，在后來的十年時(shí)間里，由于放貸及征信成本過高等原因，格萊珉模式在中國擱淺，這些滿懷理想的試點(diǎn)公司幾乎無一幸存。

近年來，國家針對民營企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資難、融資貴問題出臺了一系列針對性強(qiáng)的政策措施，但在具體實(shí)踐上，仍有相當(dāng)多的小微企業(yè)難以獲得貸款。

在今天，真正讓我們看到小微信貸曙光的，不是空洞的理想主義和所謂的窮人哲學(xué)，而是技術(shù)進(jìn)步帶來的巨大動能。

本書所描述的網(wǎng)商銀行和它的實(shí)踐，可謂中國互聯(lián)網(wǎng)人對全球金融革新做出的一個(gè)創(chuàng)世紀(jì)般的貢獻(xiàn)。

這家崛起于中國本土、誕生于阿里巴巴生態(tài)、核心系統(tǒng)基于云計(jì)算架構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，擁有不一樣的商業(yè)模式。2015年6月25日開業(yè)的網(wǎng)商銀行，立足于服務(wù)小微企業(yè)和三農(nóng)群體，四年的時(shí)間，已經(jīng)為超過1600萬個(gè)小微經(jīng)營者，提供了超過２萬億元的貸款。

在經(jīng)營理念上，它秉持無微不至的普惠理念，與尤努斯的格萊珉模式一脈相承，又盡得互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之利。它以互聯(lián)網(wǎng)方式經(jīng)營，不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，以大數(shù)據(jù)為平臺，小存小貸，專注于小微企業(yè)貸款。

在信貸效率上，它在業(yè)界以310純信用貸款模式著稱，可以實(shí)現(xiàn)3分鐘申請，1秒鐘放款，0人工干預(yù)。極大提高了貸款效率，尤其，授信與否都是由智能機(jī)器和大數(shù)據(jù)來決定，衡量用戶的標(biāo)準(zhǔn)毫無功利之心。

在信貸成本上，網(wǎng)商銀行也通過流程的改造形成了降維優(yōu)勢，它的每筆貸款平均運(yùn)營成本僅為2.3元，其中的2元錢為電費(fèi)和存儲硬件費(fèi)用，這與傳統(tǒng)金融模式下每筆動輒上千元的放貸成本判若云泥。

在管理團(tuán)隊(duì)上，這是一支傳承了阿里巴巴基因的、頗具理想主義色彩的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，其管理層兼具豐富的金融從業(yè)履歷和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)精英氣質(zhì)，又在目標(biāo)上擁有近乎偏執(zhí)的追求。它是一家有銀行牌照的技術(shù)公司，在數(shù)字惠普金融科技強(qiáng)壯小微的道路上不斷進(jìn)化和迭代。

網(wǎng)商銀行的核心能力是大數(shù)據(jù)風(fēng)控，也被稱作金剛鉆。這種大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力可以準(zhǔn)確分析小微用戶的信用情況，可以精準(zhǔn)預(yù)知網(wǎng)商 雙11的備貨資金需求，可以與政府和金融機(jī)構(gòu)等合作伙伴的各種數(shù)據(jù)打通印證，還可以將物流行業(yè)的行車軌跡數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成信用數(shù)據(jù)，甚至能夠在農(nóng)村實(shí)現(xiàn)豬臉識別，動態(tài)記錄一頭豬的活動軌跡、體重、體溫、料肉比、出欄天數(shù)等信息。所以，它讓從事淘寶直播的95后創(chuàng)業(yè)者，讓路邊賣煎餅果子的小攤販，讓遠(yuǎn)在甘肅張掖的菜農(nóng)都能借助手機(jī)獲得迅捷、高效與公平的金融服務(wù)而這些，正是我們一直孜孜以求的普惠金融的要義。

變革正以比我們想象得更快的速度發(fā)生，它再一次讓我們看到了技術(shù)與人文關(guān)懷的完美結(jié)合。

從數(shù)據(jù)風(fēng)控到信用甄別，從服務(wù)網(wǎng)商到服務(wù)碼商，從阿里生態(tài)成長并超出阿里生態(tài)，圍繞小微商家的需求和痛點(diǎn)，網(wǎng)商銀行走出了一條具有中國特色的金融科技發(fā)展之路。

一方面，它背靠阿里生態(tài)。阿里生態(tài)內(nèi)有近千萬的小微商家，他們在供應(yīng)鏈上的交易行為都將產(chǎn)生信用數(shù)據(jù)，網(wǎng)商銀行據(jù)此為他們提供無抵押貸款；另一方面，通過一張支付寶收錢碼，小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營數(shù)字化，交易產(chǎn)生數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)變成了信用，而信用變成了財(cái)富，成為衡量商家經(jīng)營狀況的維度之一。

關(guān)鍵之處還在于，網(wǎng)商銀行針對小微信貸的模式不是基于公益、救濟(jì)的目的頂層設(shè)計(jì)出來的，而是純粹圍繞小微企業(yè)的需求和痛點(diǎn)，在市場化的實(shí)踐中摸索出來的，這不僅彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融方式的短板，還通過數(shù)據(jù)能力將不良率控制在1%左右，在商業(yè)上完全是可持續(xù)、可復(fù)制的。理論上，網(wǎng)商銀行可以讓每一個(gè)小微企業(yè)都可以獲得金融服務(wù)，科技就像一根魔術(shù)棒，將小微信貸這門必須去做卻注定賠錢的生意，變成可持續(xù)的商業(yè)模式，方便易行、觸手可及。

甚至于，網(wǎng)商銀行不以盈利多少為目標(biāo)，連續(xù)兩年主動降低放貸利率，旨在服務(wù)和讓利給更多弱勢的小微企業(yè)。

2018年，網(wǎng)商銀行宣布了凡星計(jì)劃，以全面開放的姿態(tài)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，讓資金通過各類金融機(jī)構(gòu)的毛細(xì)血管，注入所有作為社會經(jīng)濟(jì)細(xì)胞的小微企業(yè)……我很喜歡圖書中數(shù)字都江堰這個(gè)比喻，網(wǎng)商銀行已然構(gòu)建了一個(gè)數(shù)據(jù)平臺，像兩千年來一直造福普羅大眾的都江堰一樣，讓資金如流水，滋養(yǎng)著下游數(shù)以億計(jì)的小微經(jīng)營者。

在這個(gè)充滿了繁華與喧囂的年代，我們?nèi)巳硕计谕�向上生長，迎接曙光。

今天，擺在您面前的這本《云上銀行》，是網(wǎng)商銀行過去四年實(shí)踐的階段性研究與總結(jié)。凱文·凱利曾說過：科技作為一個(gè)物種，我們不知道它哪天學(xué)會站立坐臥，不知道它何時(shí)情竇初開，但是我們知道，這一天一定會來。

至少在普惠金融領(lǐng)域，這一天已然破曉。

引　言

如果我們把資金比喻成水，把大企業(yè)比喻成樹，傳統(tǒng)的銀行發(fā)放貸款就好比一個(gè)農(nóng)夫挑著水來澆灌這些樹。而我們國家的中小企業(yè)就好比廣闊無邊草原上的草，如果還是讓農(nóng)夫挑水灌溉，那是不切實(shí)際的。要解廣大中小企業(yè)融資之渴，就必須建立水利工程，挖水渠、鋪水管，進(jìn)行系統(tǒng)性灌溉。

馬云

四川素有天府之國的美譽(yù)，而地處成都平原西北的都江堰市更是山、水、林、堰、橋渾然一體，可謂清溪蜿蜒、灃水環(huán)城，號稱灌城水色半城山。然而，大詩人李白卻曾對千百年前的巴山蜀水大發(fā)感慨，有詩為證：蠶叢及魚鳧，開國何茫然上有六龍回日之高標(biāo)，下有沖波逆折之回川飛湍瀑流爭喧豗，砯崖轉(zhuǎn)石萬壑雷……

李白或有夸張，但古代蜀地確乎非澇即旱，有澤國赤盆之稱。尤其是灌城周邊（現(xiàn)今都江堰市），西部的岷江攜川西高原之雪水滾滾東來，及至一馬平川的成都平原，水速突然減慢，夾帶的大量泥沙和巖石隨即沉積下來，導(dǎo)致淤塞河道。每當(dāng)雨季，岷江水勢驟漲，成都平原瞬時(shí)一片汪洋，人或成魚鱉；一遇旱災(zāi)，又是赤地千里，農(nóng)作物顆粒無收。岷江水患長期頻仍，鯨吞良田，禍及民生，成為蜀地生存發(fā)展的一大障礙。

蜀人有幸，迎來了太守李冰。那是公元前256年（距今2275年），秦昭襄王請出了隱居岷峨的李冰專治水患。最終李冰合父子兩代人之力主持修建了大名鼎鼎的都江堰水利工程，從此蜀地水旱從人、不知饑饉。《史記·河渠書》記載：蜀守冰鑿離碓，辟沫水之害，穿二江成都之中。此渠皆可行舟，有余則用溉浸，百姓享其利。

都江堰既能消除岷江水患，又能灌溉成都平原數(shù)百萬畝良田，且歷經(jīng)2200多年經(jīng)久不衰，究竟是什么原因？

都江堰是當(dāng)時(shí)最高技術(shù)的集大成者，是中國古代科技普惠的杰出代表。都江堰工程規(guī)劃相當(dāng)完善，通過分水魚嘴、飛沙堰和寶瓶口三個(gè)樞紐工程聯(lián)合運(yùn)用，能按照灌溉、防洪的需要，科學(xué)分配洪、枯水流量，使其枯水不缺，洪水不淹。

首先，李冰采用中流作堰的方法，通過分水魚嘴將岷江分成內(nèi)江和外江，只有內(nèi)江可以流向成都平原。內(nèi)江窄而深，外江寬而淺，枯水期水位低，六成江水流往內(nèi)江，豐水期水位高，六成水往外江排走，這種自動分配水量的設(shè)計(jì)被稱為四六分水。

其次，為了進(jìn)一步控制水量，防止灌溉區(qū)的水量出現(xiàn)忽大忽小、不能保持穩(wěn)定的情況，李冰又在魚嘴分水堤的尾部，靠著寶瓶口的地方，修建了分洪用的平水槽和飛沙堰溢洪道，江水超過堰頂時(shí)，多余的洪水以及洪水中夾帶的泥石便流入外江。

再次，寶瓶口是最后一道引水閘門，由李冰父子帶領(lǐng)民眾鑿穿玉壘山而形成，建成2200多年來，其深度、寬度未曾變化，無論岷江旱澇，寶瓶口的引水量基本保持穩(wěn)定。內(nèi)江自寶瓶口以下進(jìn)入密布于川西平原之上的灌溉系統(tǒng)，保證了成都平原上300萬畝良田的灌溉，讓這里成為旱澇保收的天府之國。

因此，都江堰千年不朽的背后正是李冰深淘灘、低作堰遇灣截角、逢正抽心乘勢利導(dǎo)、因時(shí)制宜的治水方略實(shí)現(xiàn)了人、地、水三者高度協(xié)調(diào)統(tǒng)一。而這種道法自然天人合一的治水思想其實(shí)與中華文明古老的智慧一脈相承。

都江堰時(shí)至今日猶然造福一方，守護(hù)著成都平原的千里沃野。李冰的治水精神流傳千載而潤物無聲，亦啟迪著古往今來的無數(shù)國人。

2009年，在岷江之畔，一位身材挺拔、相貌俊朗的男子跨越千里，專程來到此地瞻仰古跡、拜謁先賢。他目光堅(jiān)毅，似有所思，時(shí)而跋涉玉壘山巔眺望江水；時(shí)而漫步魚嘴灘頭，聽潮聲起落；時(shí)而徘徊伏龍觀李冰石像前，久久不愿離去。

這個(gè)人叫胡曉明，他還有一個(gè)在互聯(lián)網(wǎng)和金融圈都耳熟能詳?shù)幕�名孫權(quán)。2200多年后，這位從杭州遠(yuǎn)道而來的特殊訪客，到底在找尋什么？

事情還要從2009年春節(jié)前，他與阿里巴巴創(chuàng)始人馬云的一次見面說起。當(dāng)時(shí)，作為阿里金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的胡曉明正帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)向馬云匯報(bào)一年以來的業(yè)務(wù)進(jìn)展情況。始自2007年，為了解決阿里生態(tài)內(nèi)商家與日俱增的貸款需求，他們嘗試與幾家銀行一起合作進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，然而，由于雙方的理念存在分歧，業(yè)務(wù)磕磕絆絆，進(jìn)展說不上順利。

那天，他們的心情有些忐忑。

敲開馬云的辦公室，他們看到馬云沒穿鞋、反穿著襪子在揮舞著木劍，一招一式，瀟灑自如，這種情景瞬間舒緩了大家緊繃的心緒。

聽完胡曉明的匯報(bào)，馬云表現(xiàn)出對阿里貸款項(xiàng)目近兩年來努力嘗試的鼓勵與認(rèn)可，幾個(gè)劍花起落，他拋出一通極為精妙的論斷：

如果我們把資金比喻成水，大企業(yè)比喻成樹，傳統(tǒng)的銀行發(fā)放貸款就好比一個(gè)農(nóng)夫挑著水來澆灌這些樹。而我們國家的中小企業(yè)就好比廣闊無邊草原上的草，如果還是讓農(nóng)夫挑水灌溉，那是不切實(shí)際的。要解廣大中小企業(yè)融資之渴，就必須建立水利工程，挖水渠、鋪水管，進(jìn)行系統(tǒng)性灌溉。

形象的比喻令人豁然開朗：中小企業(yè)是缺水的草原，資金是水，阿里巴巴要做的就是架設(shè)管道、開溝挖渠的水利工程。

阿里巴巴自創(chuàng)立以來，淘寶網(wǎng)、1688等平臺上積累的數(shù)千萬小微商家的生意規(guī)模越來越大，他們講誠信，甚至愿意付出更高的資金成本。但是由于無擔(dān)保無抵押，資金需求高頻低額，很難得到商業(yè)銀行的金融服務(wù)。

資金的問題不解決好，做生意談何容易？阿里巴巴一直主張讓天下沒有難做的生意，這既是馬云的初心和夢想，更是他的執(zhí)念。在馬云的戰(zhàn)略布局里，初步解決用戶流、物流聚集的問題后，資金流、數(shù)據(jù)流的問題必然要提上日程。在這個(gè)意義上，如何解決小微企業(yè)融資難的問題，已經(jīng)到了攻堅(jiān)克難的時(shí)候，阿里巴巴應(yīng)當(dāng)有所作為。

新時(shí)代呼喚新的解決方案。需要通過建設(shè)一個(gè)體系化、具有科技含量的金融水利工程，像都江堰一樣，讓涓涓細(xì)流惠及普羅大眾。因此，阿里貸款也被正式命名為都江堰項(xiàng)目。

臨別之際，馬云送給項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)九字箴言理為先，義為中，利在后，并囑咐團(tuán)隊(duì)放手去干，不要有后顧之憂。

胡曉明聞之大為感動，也馬上表態(tài)：一定把阿里貸款做大、做強(qiáng)、做好！

因?yàn)檫@次會面，才有了胡曉明的都江堰之旅。他知道，要真正服務(wù)數(shù)千萬的小微企業(yè)，打造阿里的數(shù)字都江堰，實(shí)現(xiàn)普惠金融，并不是一件容易的事。

其實(shí)，小微企業(yè)融資難并不是什么新問題，甚至可以說由來已久，哪怕政策三令五申，為何沒有實(shí)質(zhì)進(jìn)展？民間金融魚龍混雜，利率奇高，企業(yè)主為何仍敢火中取栗？一邊是宏觀經(jīng)濟(jì)流動性過剩，一邊是小微企業(yè)嗷嗷待哺，這中間到底該用何種商業(yè)模式去突破？為小微企業(yè)引水固然重要，如何激濁揚(yáng)清、調(diào)節(jié)水量、管控風(fēng)險(xiǎn)？為什么是阿里巴巴而不是別人？阿里巴巴憑什么可以解決？重重疑問紛至沓來，擺在了馬云和胡曉明等一大批有志于解決社會問題的阿里人面前。

那一天，胡曉明一直在都江堰足足待了四個(gè)小時(shí)……