序
是時(shí)候建立一個(gè)新的布雷頓森林體系了嗎
我們要為我們的政客、我們的公眾和我們的未來(lái)考慮，美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)提醒中國(guó)大使。我們感到，對(duì)于兩國(guó)而言最好的辦法就是，中國(guó)元以美元的形式報(bào)價(jià)，即按照固定的匯率與美元掛鉤。
這是發(fā)生在1935年的一段對(duì)話(huà)。當(dāng)時(shí)羅斯福政府決心要阻止中國(guó)以及歐洲列強(qiáng)的貨幣持續(xù)針對(duì)美元貶值。20世紀(jì)三四十年代，中國(guó)正式將其貨幣與美元掛鉤被視作是對(duì)維持美國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力必不可少的一個(gè)要素，就如同今天中國(guó)貨幣與美元脫鉤對(duì)美國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要性一樣（并且有過(guò)之而無(wú)不及）。對(duì)于中國(guó)采取固定匯率的做法，2009年美國(guó)財(cái)長(zhǎng)提名人蒂姆·蓋特納暗示稱(chēng)中國(guó)是貨幣操縱者，而在1998年亞洲金融危機(jī)時(shí)，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)羅伯特·魯賓卻公開(kāi)稱(chēng)贊中國(guó)是一片動(dòng)蕩區(qū)域中一根重要的定海神針。美國(guó)評(píng)判這個(gè)問(wèn)題一直以來(lái)依據(jù)的就是：在任何一個(gè)給定時(shí)點(diǎn)，究竟是固定匯率還是浮動(dòng)匯率能夠使美元更有競(jìng)爭(zhēng)力。
停止貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，調(diào)和債權(quán)國(guó)與債務(wù)國(guó)的利益沖突和矛盾，這些是1944年布雷頓森林貨幣會(huì)議的核心主題，并且它們至今仍然是諸如國(guó)際貨幣基金組織或20國(guó)集團(tuán)會(huì)議的重要議題。但是，布雷頓森林會(huì)議遠(yuǎn)不止如此。它是一場(chǎng)重要的國(guó)際聚會(huì)，是自1919年巴黎和會(huì)以來(lái)最重要的國(guó)際會(huì)議。在布雷頓森林會(huì)議上，作為世界最大債權(quán)國(guó)的美國(guó)試圖借作為世界上最大債務(wù)國(guó)的英國(guó)瀕臨破產(chǎn)之機(jī)，按照美國(guó)的利益重塑第二次世界大戰(zhàn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)二戰(zhàn)）后世界的經(jīng)濟(jì)和政治秩序。
這使人們不禁要問(wèn)，今天世界最大的債權(quán)國(guó)中國(guó)和最大的債務(wù)國(guó)美國(guó)，是否愿意、是否能夠或者是否應(yīng)該被納入一個(gè)新的布雷頓森林體系，從而使貨幣秩序根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和政治現(xiàn)實(shí)重新調(diào)整？值得注意的是，今天美國(guó)關(guān)于債權(quán)國(guó)需要進(jìn)行調(diào)整的許多論調(diào)與20世紀(jì)40年代約翰·梅納德·凱恩斯和破產(chǎn)的英國(guó)所持的觀(guān)點(diǎn)如出一轍，而中國(guó)則采納了哈里·德克斯特·懷特和美國(guó)人所持的觀(guān)點(diǎn)，即債務(wù)國(guó)必須進(jìn)行調(diào)整。
歷史與今天的相似之處顯然令人著迷，并且時(shí)常發(fā)人深省。盡管如此，也不應(yīng)夸大這種相似之處。美國(guó)不是那個(gè)二戰(zhàn)結(jié)束后四處乞討的英國(guó)；它仍然在用自己印刷的鈔票支付賬單，美元占據(jù)了全球外匯儲(chǔ)備的60%。而對(duì)于中國(guó)而言，它無(wú)意摧毀其積累的巨額美元資產(chǎn)的全球購(gòu)買(mǎi)力，并且這么做毫無(wú)益處。因此，雙方都不認(rèn)為有迫切的必要性來(lái)解決各自對(duì)不公平以及對(duì)當(dāng)前體制的抱怨。簡(jiǎn)而言之，如果世界在很短的時(shí)間內(nèi)將要走向一個(gè)新的全球貨幣體系，那么這一局面更有可能是各種磕磕碰碰和無(wú)所作為的結(jié)果，而非出于達(dá)成了某種協(xié)議。
貨幣事務(wù)當(dāng)然只是中美關(guān)系之間變革時(shí)機(jī)看似已經(jīng)成熟的一個(gè)領(lǐng)域。
20世紀(jì)40年代，美國(guó)有一份雄心勃勃的議事日程，布雷頓森林體系只是其中一項(xiàng)，其他的一些目標(biāo)或笨拙生硬、目光短淺（諸如使戰(zhàn)后德國(guó)去工業(yè)化的摩根索計(jì)劃），或初衷高尚、富有遠(yuǎn)見(jiàn)（諸如復(fù)興戰(zhàn)后西歐的馬歇爾計(jì)劃）。我希望，隨著中國(guó)在世界強(qiáng)國(guó)之林中重新取得它應(yīng)有的位置，本書(shū)的中國(guó)讀者會(huì)體會(huì)到布雷頓森林的這段故事既發(fā)人警醒，又鼓舞人心。
本·斯泰爾
美國(guó)外交關(guān)系協(xié)會(huì)
◆ 譯者序 ◆
兩個(gè)人的布雷頓森林
布雷頓森林是位于美國(guó)東北部新罕布什爾州的一個(gè)小鎮(zhèn)，坐落在白山國(guó)家森林公園內(nèi)、美國(guó)東北部第一高峰華盛頓山的半山腰。1944年7月1日，44個(gè)國(guó)家的730名代表齊聚于此討論戰(zhàn)后國(guó)際貨幣安排。經(jīng)過(guò)為期3周的緊張談判，各方達(dá)成協(xié)議，設(shè)立國(guó)際貨幣基金組織，確立了美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤，實(shí)行固定但可調(diào)整匯率以及經(jīng)常項(xiàng)目可兌換的戰(zhàn)后國(guó)際貨幣秩序。因?yàn)檫@是在布雷頓森林達(dá)成的協(xié)議，所以該體系又被稱(chēng)為布雷頓森林貨幣體系。
雖然參會(huì)的國(guó)家多達(dá)44個(gè)，但會(huì)議的核心成果基本是在英國(guó)與美國(guó)之間達(dá)成的，并且已經(jīng)醞釀了3年之久。早在1941年，英國(guó)人和美國(guó)人就分別獨(dú)立地提出了各自關(guān)于戰(zhàn)后國(guó)際貨幣安排的最初計(jì)劃，一場(chǎng)貨幣秩序?qū)κ謶蛞簿痛苏归_(kāi)。這場(chǎng)對(duì)手戲的主角分別是美國(guó)財(cái)政部的哈里·德克斯特·懷特與英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·梅納德·凱恩斯，二人之間的較量在很大程度上定義了在布雷頓森林達(dá)成的協(xié)議，而這場(chǎng)在布雷頓森林的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，也并不是傳統(tǒng)意義上的貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值，而是懷特與凱恩斯之間、美國(guó)與英國(guó)之間就戰(zhàn)后國(guó)際貨幣秩序所進(jìn)行的思想、實(shí)力與談判策略的對(duì)決。這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)果甚至早在布雷頓森林會(huì)議開(kāi)始之前就已見(jiàn)分曉。
懷特與凱恩斯堪稱(chēng)西方的諸葛亮與周瑜，足智多謀，但志同道不合。懷特抱負(fù)遠(yuǎn)大但仕途坎坷，38歲才獲得哈佛博士學(xué)位，43歲遇到貴人并被提攜，從此在美國(guó)財(cái)政部平步青云。凱恩斯自小成長(zhǎng)于劍橋的學(xué)術(shù)世家，26歲即成為劍橋大學(xué)終生研究員，20世紀(jì)30年代在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域掀起了凱恩斯主義革命，并在二戰(zhàn)開(kāi)始后擔(dān)任了英國(guó)對(duì)美國(guó)貨幣談判和貸款談判的首席談判代表。懷特既仰慕又嫉妒凱恩斯的出身與學(xué)識(shí)，盡管他的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)觀(guān)點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)的凱恩斯主義觀(guān)點(diǎn)，但在與凱恩斯的談判中，懷特咄咄逼人、寸步不讓?zhuān)粍P恩斯則認(rèn)識(shí)到懷特是羅斯福當(dāng)局中支持國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作最重要的人物，因此盡管他看輕懷特，但仍試圖與他保持良好的關(guān)系。
懷特與凱恩斯都致力于穩(wěn)定戰(zhàn)后國(guó)際貨幣關(guān)系，但他們提出的方案貌合神離。懷特于1941年年底提出了懷特計(jì)劃，提議設(shè)立國(guó)際穩(wěn)定基金，在國(guó)際收支短期失衡時(shí)為有關(guān)國(guó)家提供貸款以穩(wěn)定匯率，從而恢復(fù)固定匯率、取消匯兌管制和歧視性安排。懷特的首要意圖是實(shí)現(xiàn)貨幣穩(wěn)定，他將貨幣穩(wěn)定和資本管制視作對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控的手段，將黃金（以及美元）視作貨幣穩(wěn)定的錨，他思考的背景是20世紀(jì)30年代大蕭條時(shí)期的貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值以及由此帶來(lái)的貿(mào)易擾亂。同年9月，凱恩斯提出了凱恩斯計(jì)劃，提議成立國(guó)際清算聯(lián)盟并設(shè)立名為班科（bancor）的超國(guó)家主權(quán)貨幣，國(guó)際清算聯(lián)盟使用班科在各國(guó)央行間對(duì)國(guó)際收支余額進(jìn)行多邊清算，并以透支的方式為各國(guó)在戰(zhàn)后恢復(fù)貿(mào)易提供一筆啟動(dòng)資金。凱恩斯的主要意圖是解決英國(guó)二戰(zhàn)后面臨的國(guó)際收支困難，并解除兩次大戰(zhàn)期間的金本位體制對(duì)英國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的束縛及施加的通貨緊縮壓力。這種擴(kuò)張主義的國(guó)際貨幣思想也是英美之間的最大分歧之一。
1943年4月，懷特計(jì)劃和凱恩斯計(jì)劃分別對(duì)外公布，隨后經(jīng)過(guò)為期一年的艱苦談判，1944年4月，英美兩國(guó)達(dá)成了以懷特計(jì)劃為藍(lán)本的《關(guān)于建立國(guó)際貨幣基金組織的專(zhuān)家聯(lián)合聲明》（簡(jiǎn)稱(chēng)《聯(lián)合聲明》）。在1944年7月召開(kāi)的布雷頓森林會(huì)議上，《聯(lián)合聲明》的核心條款被納入了此次會(huì)議通過(guò)的《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》之中。
對(duì)于布雷頓森林貨幣體系，大體上有兩種評(píng)價(jià)。自由主義認(rèn)為它是高瞻遠(yuǎn)矚的國(guó)際合作的結(jié)果，特別是英美合作的結(jié)果；有人指向20世紀(jì)五六十年代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇（這一時(shí)期又被稱(chēng)為布雷頓森林體系的黃金時(shí)代），認(rèn)為在布雷頓森林所確立的穩(wěn)定、開(kāi)放和非歧視的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序確保了戰(zhàn)后全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與增長(zhǎng)。而現(xiàn)實(shí)主義則認(rèn)為布雷頓森林體系是美國(guó)利用債權(quán)國(guó)優(yōu)勢(shì)地位和英國(guó)瀕臨破產(chǎn)的局面來(lái)確立美國(guó)經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的工具，而且布雷頓森林體系并不成功。黃金與美元雙本位制度存在先天缺陷，美國(guó)的順差將使世界各國(guó)面臨流動(dòng)性和儲(chǔ)備短缺，而美國(guó)的逆差將威脅美元與黃金可兌換的承諾進(jìn)而動(dòng)搖整個(gè)貨幣體系。執(zhí)行國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的主權(quán)貨幣與國(guó)際儲(chǔ)備貨幣之間的矛盾是布雷頓森林體系崩潰的核心原因，而這場(chǎng)崩潰的遺留之物美元本位制，至今仍然困擾著國(guó)際貨幣體系。寫(xiě)作本書(shū)的時(shí)候，斯泰爾的敘事基本上是現(xiàn)實(shí)主義的視角。
當(dāng)今，自20世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的一場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)仍然余波未平，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，美國(guó)量化寬松的非常規(guī)貨幣政策在促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時(shí)，也對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了連帶影響。各國(guó)都認(rèn)識(shí)到協(xié)調(diào)國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策的重要性，多國(guó)政要或?qū)＜覍W(xué)者紛紛呼吁重建布雷頓森林體系。他們所設(shè)想的，并不是回到1944年在布雷頓森林所設(shè)立的那個(gè)體制，而是希望通過(guò)國(guó)際合作建立一種真正的國(guó)際貨幣和金融秩序，就像凱恩斯當(dāng)年所設(shè)想的那樣。這才是布雷頓森林真正的理想，也是布雷頓森林至今仍然被世人懷念的原因。正如凱恩斯在布雷頓森林會(huì)議結(jié)束時(shí)致辭中曾經(jīng)說(shuō)到的，44個(gè)國(guó)家在布雷頓森林取得的成果，比體現(xiàn)在這份最終文件中的東西意義更加重大。而懷特與蘇聯(lián)之間的那段特殊經(jīng)歷則給布雷頓森林蒙上了另一層愈發(fā)悲壯而蕭瑟的理想主義迷霧。
能夠?qū)��?guó)家政策和國(guó)際合作產(chǎn)生影響的，往往不是關(guān)于未來(lái)的宏偉理想，而是為解決當(dāng)前問(wèn)題而被迫采取的權(quán)宜之計(jì)。在長(zhǎng)期目標(biāo)與短期權(quán)宜之計(jì)之間的艱難抉擇，決定了布雷頓森林會(huì)議的結(jié)果。時(shí)至今日，這對(duì)矛盾仍然是一個(gè)政治上無(wú)解的難題。
2014年是布雷頓森林會(huì)議召開(kāi)的70周年，謹(jǐn)以此文紀(jì)念多邊主義國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的兩位奠基人，以及那段充滿(mǎn)理想的光輝歲月。
符荊捷
2014年1月