本書是作者多年來教學(xué)的經(jīng)驗總結(jié)與長期研究成果的匯總。本書從資產(chǎn)負(fù)債表來認(rèn)識央行,從量的角度圍繞著貨幣概念展開討論，從價格的角度對貨幣展開分析，讓學(xué)生清楚了解中央銀行的運行規(guī)律和決策制定。本書既可以作為金融學(xué)專業(yè)高年級本科生、金融專業(yè)碩士研究生和經(jīng)濟(jì)學(xué)類低年級研究生的教材，也可以作為經(jīng)濟(jì)管理人員以及金融從業(yè)人員的參考資料。
美國作家維爾·羅杰斯（Will Rogers）有句名言，“自從開天辟地以來，曾經(jīng)有三件偉大的發(fā)明——火、輪子以及中央銀行�！睘槭裁粗醒脬y行會被視為人類如此重要的發(fā)明？中央銀行都實現(xiàn)了哪些制度創(chuàng)新？為什么各國一般都由中央銀行壟斷發(fā)行現(xiàn)鈔？中央銀行壟斷發(fā)行鈔票是不是就可以獲得鑄幣稅？為什么英格蘭銀行會有“老婦人”的綽號？僅僅有百余年歷史的美聯(lián)儲，其政策為何對世界經(jīng)濟(jì)與金融運行有牽一發(fā)而動全身的影響？歐洲中央銀行于1999年開始運作，作為國際上成立時間最晚，但同時又非常有影響力的中央銀行，它的成立意義何在？日本銀行的成立對于日本在甲午戰(zhàn)爭的獲勝有何影響？中國人自己成立的最早的銀行與甲午戰(zhàn)爭有何關(guān)系？
2013年6月，中國的銀行體系出現(xiàn)了較嚴(yán)重的“錢荒”。什么是錢荒？錢荒是指中國百姓缺錢還是中國的金融機構(gòu)缺錢？抑或是上述說法本身就不恰當(dāng)？伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，比特幣、萊特幣等數(shù)字貨幣出現(xiàn)了，以至于有民眾擔(dān)心美元、歐元、日元等主權(quán)貨幣是否可能被比特幣等數(shù)字貨幣取代？如果是這樣，各國中央銀行在未來還有存在的必要嗎？中國人民銀行每個月都公布各層次貨幣供應(yīng)量，你知道這些指標(biāo)是如何統(tǒng)計出來的嗎？中國人民銀行從2010年開始公布社會融資總量這個指標(biāo)，這個指標(biāo)與貨幣供應(yīng)量有哪些差異？本書希望對上述問題給出回答�？v觀世界各國，它們都有自己的中央銀行或者貨幣當(dāng)局。這些機構(gòu)都具有哪些共同的特征呢？未來中央銀行制度還會有哪些變化趨勢？中央銀行制度發(fā)展的邏輯體現(xiàn)為什么呢？本書將對此展開討論。
本書的章節(jié)安排如下：第一部分，從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來認(rèn)識中央銀行，認(rèn)識中央銀行的各項職能——發(fā)行的銀行、政府的銀行、金融機構(gòu)的銀行。第二部分，從量的角度圍繞著貨幣概念展開討論，不僅探討中央銀行發(fā)行的現(xiàn)鈔，而且對具有現(xiàn)鈔功能的其他類型貨幣一并討論，比如對廣義的貨幣供應(yīng)量、基礎(chǔ)貨幣、銀根、流動性、準(zhǔn)備金等概念，以及容易與此混淆的國債、國家紙幣和最近出現(xiàn)的比特幣，甚至社會融資規(guī)模等概念也將逐一分析。第三部分，從價格的角度對貨幣展開分析。貨幣都有哪些價格呢？一般來說，貨幣有三個價格，即通脹率、利率與匯率。這三個價格又彼此兩兩構(gòu)成一個定理，對此我們將深入分析。第四部分，主要探討貨幣政策目標(biāo)、工具。貨幣政策的目標(biāo)包括貨幣政策的最終目標(biāo)、中間目標(biāo)和操作目標(biāo)，貨幣政策的工具主要涉及傳統(tǒng)的三大政策工具以及全球金融危機出現(xiàn)之后的若干新型政策工具。本書對此進(jìn)行了詳細(xì)闡述，對若干容易產(chǎn)生混淆的概念和認(rèn)識予以了澄清。
由于學(xué)識有限，加之時間倉促，不足之處，敬請讀者批評指正。
汪洋
作者簡介
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Author
江西財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長，教授、博士生導(dǎo)師，上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)博士、中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所博士后。澳大利亞國立大學(xué)訪問學(xué)者，江西省百千萬人才工程人選，中國世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會常務(wù)理事。目前主要從事貨幣理論與國際金融理論和政策方面的研究，主持并參與多項社科課題。在《管理世界》《世界經(jīng)濟(jì)》《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》等刊物上發(fā)表20多篇論文，出版專著2部、譯著3部、教材2部。
作者簡介
前言
第一部分 如何認(rèn)識中央銀行
第1章 從資產(chǎn)負(fù)債表來認(rèn)識中央銀行 2
1.1 資產(chǎn)方科目 4
1.2 負(fù)債方科目 6
1.3 資本金科目 8
1.4 中央銀行的收益與風(fēng)險特征 10
1.5 貨幣局制度的資產(chǎn)負(fù)債特征 11
1.6 本章小結(jié) 16
第2章 中央銀行的職能之一：發(fā)行的銀行 18
2.1 中國歷史上的鑄幣與紙幣 19
2.2 根據(jù)官方發(fā)行機構(gòu)對貨幣分類 28
2.3 人民幣（現(xiàn)鈔）是如何發(fā)行出來的 34
2.4 本章小結(jié) 36
第3章 中央銀行的職能之二：政府的銀行 37
3.1 向政府提供融資 37
3.2 管理政府存款（國庫現(xiàn)金管理） 46
3.3 管理政府債券 50
3.4 實施金融監(jiān)管 51
3.5 管理外匯儲備與匯率 54
3.6 代表政府參與國際金融事務(wù) 58
3.7 本章小結(jié) 59
第4章 中央銀行的職能之三：金融機構(gòu)的銀行 60
4.1 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 60
4.2 中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 63
4.3 中央銀行主導(dǎo)清算業(yè)務(wù) 71
4.4 中央銀行的其他特征 77
4.5 貨幣當(dāng)局和中央銀行的差異 81
4.6 本章小結(jié) 83
第二部分 貨幣的性質(zhì)與數(shù)量
第5章 從資產(chǎn)負(fù)債的性質(zhì)認(rèn)識貨幣 86
5.1 貨幣是資產(chǎn)還是負(fù)債 87
5.2 購物卡和國債是不是貨幣 91
5.3 比特幣是貨幣嗎 94
5.4 如何理解中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣 98
5.5 特別提款權(quán)是貨幣嗎 99
5.6 本章小結(jié) 101
第6章 銀根與流動性 102
6.1 銀根和流動性 102
6.2 超額準(zhǔn)備金的供給與需求 104
6.3 流動性過剩與錢荒 106
6.4 原始存款和派生存款 109
6.5 本章小結(jié) 115
第7章 貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計 116
7.1 貨幣統(tǒng)計的三大要素 116
7.2 如何統(tǒng)計貨幣供應(yīng)量 121
7.3 社會融資規(guī)模 128
7.4 本章小結(jié) 131
第三部分 貨幣價格
第8章 貨幣的價格 134
8.1 通脹率 134
8.2 利率 137
8.3 匯率 145
8.4 本章小結(jié) 151
第9章 貨幣價格之間的關(guān)系 152
9.1 費雪效應(yīng) 152
9.2 購買力平價 153
9.3 利率平價 155
9.4 各種平價的相互關(guān)系 162
9.5 本章小結(jié) 163
第四部分 貨幣政策的目標(biāo)與工具
第10章 貨幣政策目標(biāo) 166
10.1 貨幣政策框架 166
10.2 貨幣政策的最終目標(biāo) 171
10.3 貨幣政策的中間目標(biāo) 181
10.4 貨幣政策的操作目標(biāo) 186
10.5 本章小結(jié) 190
第11章 貨幣政策工具 191
11.1 法定存款準(zhǔn)備金制度 192
11.2 公開市場操作 199
11.3 外幣公開市場操作 205
11.4 再貼現(xiàn)和再貸款 208
11.5 常備借貸便利、中期借貸便利和臨時借貸便利 210
11.6 中央銀行票據(jù) 213
11.7 短期流動性調(diào)節(jié)工具和抵押補充貸款 214
11.8 本章小結(jié) 216
參考文獻(xiàn) 217
后記 223
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