2008年，美國的次貸問題最終演變?yōu)橐粓鱿�卷世界的國際金融危機，這使得金融脆弱性尤其是銀行體系的脆弱性成為各國學界、政界關(guān)注的焦點。由于銀行業(yè)高負債經(jīng)營的行業(yè)特征使其天然具有脆弱性的屬性，因此，無法消除。但脆弱性水平的高低受眾多因素的影響，經(jīng)典理論從信貸周期變化、資產(chǎn)價格波動以及儲戶對銀行的信心等視角對銀行脆弱性進行了研究。本書在借鑒經(jīng)典理論的基礎(chǔ)上，進一步考慮銀行業(yè)由于高負債經(jīng)營，其穩(wěn)定程度與公眾利益密切聯(lián)系，因此，對銀行業(yè)的監(jiān)管尤其是對資本充足與否的監(jiān)管是否有助于改善銀行脆弱性水平；此外，金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展使得銀行業(yè)在創(chuàng)造巨額財富的同時也已引發(fā)了美國的金融危機，傳統(tǒng)觀點倡導的金融創(chuàng)新促進銀行穩(wěn)定受到挑戰(zhàn)，因此，本書從理論與實證兩個方面重點分析了信貸變化、資產(chǎn)價格波動、資本充足監(jiān)管與金融創(chuàng)新對銀行脆弱性的影響。事實上，對銀行脆弱性的分析僅僅考察影響因素是遠遠不夠的，銀行脆弱性之所以再次受到關(guān)注是因為它有可能引爆金融危機，但這卻并不是必然的，因此，從考察銀行脆弱性到金融危機的預防、觸發(fā)及事后的救助是一個非常有意義的課題。本書以山西省高等學校哲學社會科學研究項目“商業(yè)銀行不穩(wěn)定性分析與金融危機的觸發(fā)及預防”為基礎(chǔ)，試圖構(gòu)建理論模型對這一問題進行闡述，在此基礎(chǔ)上對中美兩國進行案例分析，主要研究結(jié)論有以下幾點。
　　第一，本書將銀行脆弱性與信貸繁榮及經(jīng)濟虛擬化結(jié)合起來進行研究。重點考察分析了經(jīng)濟虛擬化視角下信貸熱潮的影響及作用機理。研究結(jié)果表明，信貸熱潮及經(jīng)濟虛擬化的發(fā)展程度自身對我國銀行脆弱性有顯著影響，而且信貸熱潮還通過銀行體系的市場結(jié)構(gòu)、銀行部門提供的國內(nèi)信貸占比強化了這一影響；令人欣慰的是，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展弱化了信貸熱潮對銀行脆弱性的影響。
　　第二，結(jié)合最新的“有向無環(huán)圖”方法，重點探究我國信貸規(guī)模、資產(chǎn)價格波動與銀行脆弱性間的同期因果關(guān)系，并進一步分析了信貸規(guī)模、資產(chǎn)價格波動與銀行脆弱性三者之間的相互影響，研究結(jié)果表明，信貸規(guī)模和資產(chǎn)價格與銀行脆弱性之間不僅均存在同期因果關(guān)系，還存在中長期的影響，但信貸規(guī)模與資產(chǎn)價格之間影響有限，房地產(chǎn)價格波動主要來自于自身因素。
　　第三，資本監(jiān)管一直是銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容，而且在《巴塞爾協(xié)議》的3次修訂中，資本充足監(jiān)管的重要性從未被削弱。本書實證分析了我國上市銀行與非上市銀行中資本充足監(jiān)管與銀行穩(wěn)定之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，我國商業(yè)銀行存在資本監(jiān)管與銀行穩(wěn)定的單一門檻效應(yīng)，二者是非線性關(guān)系。此外，在上市銀行樣本中，無論資本充足率位于高水平還是低水平，資本監(jiān)管與銀行穩(wěn)定均呈現(xiàn)負相關(guān)；而在非上市銀行樣本中，資本監(jiān)管與銀行穩(wěn)定的關(guān)系不僅存在門檻特征，而且在高、低兩種資本充足的狀態(tài)下，資本監(jiān)管對銀行穩(wěn)定影響的方向不同。
　　第四，本書在梳理金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定，尤其是銀行穩(wěn)定關(guān)系相關(guān)理論與實證文獻的基礎(chǔ)上，采用面板VAR實證分析方法，針對我國目前的現(xiàn)狀，深入探究金融創(chuàng)新對銀行穩(wěn)定的影響。結(jié)果表明，我國和美國金融創(chuàng)新對銀行脆弱性的影響均顯著，但在我國是正向關(guān)系，而在美國為負向關(guān)系，表明我國自2005年以來的金融創(chuàng)新有助于改善銀行體系的脆弱性水平，但美國過度的金融創(chuàng)新推高了銀行的脆弱性水平，因此，金融創(chuàng)新與銀行脆弱性之間已經(jīng)不是簡單的二元論斷，而是動態(tài)變化的。
　　第五，本書對銀行脆弱性演變?yōu)榻鹑谖�機的預防及觸發(fā)條件構(gòu)建了理論模型，并輔以具體案例進一步分析。在此基礎(chǔ)上，本書試圖提供一個“預防一監(jiān)管一救助”三位一體的全方位應(yīng)對脆弱性到金融危機的演變方案。預防主要通過借鑒中國在非常時期的“集中直接剝離”制度，來防止銀行脆弱性集聚危及其信貸功能的發(fā)揮，從而誘發(fā)金融危機。監(jiān)管強調(diào)在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，伴隨金融機構(gòu)個體之間聯(lián)系的交錯復雜，只對單個金融機構(gòu)實施監(jiān)管的微觀審慎變得十分困難，可行性下降，因此，應(yīng)該重視建立以系統(tǒng)風險為主要對象的宏觀審慎監(jiān)管。救助主要針對危機已經(jīng)發(fā)生，為減少損失，政府對金融機構(gòu)和市場應(yīng)提供的救助。救助主要從以下三個方面進行：資產(chǎn)方、負債方、股本權(quán)益方。具體措施有：購買問題資產(chǎn)、為資產(chǎn)損失提供擔保、對金融機構(gòu)債券進行擔保、通過貸款或再貼現(xiàn)等注入流動性、認購優(yōu)先股、收歸國有等以補充資本金。