面向股票價值套利交易策略的財務(wù)報表信息重構(gòu)研究
定 價:78 元
叢書名:福建省科技計劃項目軟科學(xué)項目和集美大學(xué)著作出版基金的資助
- 作者:王河流 著
- 出版時間:2018/9/1
- ISBN:9787030557612
- 出 版 社:科學(xué)出版社
- 中圖法分類:F279.246
- 頁碼:
- 紙張:膠版紙
- 版次:
- 開本:16開
《面向股票價值套利交易策略的財務(wù)報表信息重構(gòu)研究》以股票價值投資為導(dǎo)向,以公司價值創(chuàng)造活動為邏輯推理起點(diǎn),對傳統(tǒng)財務(wù)報表信息進(jìn)行重構(gòu),并以數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)為建模工具,以統(tǒng)計套利分析為指導(dǎo),構(gòu)建股票價值組合套利策略,對重構(gòu)后財務(wù)報表信息價值相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)。
《面向股票價值套利交易策略的財務(wù)報表信息重構(gòu)研究》主要內(nèi)容包括:分析公司各項活動的價值創(chuàng)造能力;處理傳統(tǒng)財務(wù)報表列報與公司價值創(chuàng)造活動之間存在的矛盾,對傳統(tǒng)財務(wù)報表信息進(jìn)行重構(gòu),應(yīng)用層次分析法設(shè)計重構(gòu)后財務(wù)報表分析指標(biāo)體系;解決傳統(tǒng)財務(wù)報表信息與股票估值模型之間存在的不適配性,建立融合了基本面分析與技術(shù)分析的動態(tài)價值相關(guān)性模型:應(yīng)用支持向量機(jī)技術(shù),進(jìn)行股票分類與選擇,分析數(shù)據(jù)間相關(guān)特性,構(gòu)建基于重構(gòu)后財務(wù)報表信息的股票價值組合套利策略:給出實(shí)證結(jié)果。相比傳統(tǒng)財務(wù)報表信息,重構(gòu)后財務(wù)報表信息價值相關(guān)性更強(qiáng),有助于股票投資者獲取高于行業(yè)指數(shù)的超額回報。
《面向股票價值套利交易策略的財務(wù)報表信息重構(gòu)研究》可供會計、投資、金融、管理等專業(yè)的師生、理論研究者及實(shí)務(wù)工作者參考閱讀。
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第1章 緒論
1.1 財務(wù)報表信息重構(gòu)與分析問題
1.2 權(quán)益估值模型及其比較問題
1.3 權(quán)益估值與財務(wù)報表信息分析問題
1.4 財務(wù)報表信息與股票套利交易策略問題
第2章 權(quán)益估值模型及其比較分析
2.1 進(jìn)行權(quán)益估值模型比較分析的目的
2.2 權(quán)益價值的形成
2.3 主要權(quán)益估值模型
2.3.1 股利折現(xiàn)模型
2.3.2 自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型
2.3.3 剩余收益模型及其發(fā)展
2.4 主要權(quán)益估值模型的等效性與差異性分析
第3章 財務(wù)報表信息與Ohlson線性信息估值模型的適配
3.1 資本市場的公司價值索取者與公司價值創(chuàng)造活動
3.2 公司價值創(chuàng)造活動與股票價值來源
3.3 公司創(chuàng)造的價值存量與流量關(guān)系解析
3.4 與收益相關(guān)的幾個概念
3.5 面向財務(wù)報表信息的權(quán)益估值模型選擇
3.6 傳統(tǒng)財務(wù)報表信息與Ohlson線性信息估值模型的不適配性
3.7 實(shí)現(xiàn)財務(wù)報表信息與Ohlson線性信息估值模型的相互適配
3.8 重構(gòu)后財務(wù)報表信息與修正的Ohlson線性信息估值模型的適配性分析
3.9 小結(jié)
第4章 財務(wù)報表重構(gòu)
4.1 傳統(tǒng)財務(wù)報表的局限性
4.1.1 傳統(tǒng)財務(wù)報表信息的邏輯結(jié)構(gòu)關(guān)系
4.1.2 傳統(tǒng)財務(wù)報表信息結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值活動缺乏邏輯聯(lián)系
4.2 財務(wù)報表信息重構(gòu)的現(xiàn)狀
4.2.1 Penman對財務(wù)報表信息的重構(gòu)
4.2.2 IASB/FASB對財務(wù)報表信息的重構(gòu)
4.3 基于企業(yè)活動的財務(wù)報表重構(gòu)
4.3.1 財務(wù)報表重構(gòu)方法
4.3.2 重構(gòu)后財務(wù)報表列報格式及功能
4.4 重構(gòu)后財務(wù)報表信息邏輯結(jié)構(gòu)關(guān)系
4.4.1 整體結(jié)構(gòu)關(guān)系
4.4.2 內(nèi)部結(jié)構(gòu)關(guān)系
4.4.3 重構(gòu)后財務(wù)報表信息結(jié)構(gòu)關(guān)系的優(yōu)點(diǎn)
第5章 重構(gòu)后財務(wù)報表分析指標(biāo)體系設(shè)計
5.1 財務(wù)報表分析的含義、目標(biāo)及方法
5.2 財務(wù)報表重構(gòu)對財務(wù)報表分析的影響
5.3 財務(wù)報表分析指標(biāo)體系的現(xiàn)狀
5.4 重構(gòu)后財務(wù)報表分析指標(biāo)體系的設(shè)計原則
5.5 層次分析法與財務(wù)報表信息的復(fù)雜性
5.6 遞階層次結(jié)構(gòu)模型設(shè)計
5.6.1 指標(biāo)獲取的三維分析模型
5.6.2 遞階層次結(jié)構(gòu)模型
5.7 重構(gòu)后財務(wù)報表分析指標(biāo)體系
5.8 各財務(wù)指標(biāo)對評價對象的權(quán)重
第6章 重構(gòu)后財務(wù)報表分析指標(biāo)設(shè)計
6.1 傳統(tǒng)財務(wù)報表分析指標(biāo)體系
6.1.1 盈利能力分析指標(biāo)
6.1.2 營運(yùn)能力分析指標(biāo)
6.1.3 成長能力分析指標(biāo)
6.1.4 創(chuàng)現(xiàn)能力分析指標(biāo)
6.1.5 償債能力分析指標(biāo)
6.2 重構(gòu)后財務(wù)報表分析指標(biāo)設(shè)計
6.2.1 盈利能力分析指標(biāo)設(shè)計
6.2.2 營運(yùn)能力分析指標(biāo)設(shè)計
6.2.3 成長能力分析指標(biāo)設(shè)計
6.2.4 創(chuàng)現(xiàn)能力分析指標(biāo)設(shè)計
6.2.5 償債能力分析指標(biāo)設(shè)計
6.3 重構(gòu)后財務(wù)報表分析指標(biāo)優(yōu)勢分析
6.3.1 指標(biāo)總體優(yōu)勢分析
6.3.2 指標(biāo)明細(xì)優(yōu)勢分析
第7章 股票價值套利交易策略設(shè)計及實(shí)證檢驗(yàn)
7.1 建立股票價值套利交易策略的理論基礎(chǔ)
7.1.1 有效市場假說
7.1.2 權(quán)益估值技術(shù)
7.1.3 投資組合理論
7.1.4 資本資產(chǎn)定價模型及套利定價模型
7.1.5 Alpha策略
7.1.6 統(tǒng)計套利
7.2 面向股票收益率的動態(tài)面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)設(shè)計
7.2.1 動態(tài)面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的基本形式
7.2.2 變量確定
7.2.3 股票估值的動態(tài)面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)模型
7.2.4 面向股票收益率的動態(tài)面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)
7.3 股票分類標(biāo)準(zhǔn)確定
7.3.1 計算行業(yè)調(diào)整后的回報率
7.3.2 確定個股的分類符號
7.4 支持向量機(jī)股票分類模型
7.4.1 構(gòu)建訓(xùn)練集
7.4.2 構(gòu)造核函數(shù)
7.4.3 建立決策函數(shù)
7.4.4 基于ERBF核函數(shù)的SVM股票分類器
7.5 股票價值套利交易策略
7.6 實(shí)證檢驗(yàn)
7.6.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源
7.6.2 數(shù)據(jù)處理及結(jié)果描述
7.6.3 股票價值套利交易策略分析
第8章 總結(jié)與展望
8.1 總結(jié)
8.2 展望
參考文獻(xiàn)