本書幾乎涵蓋各類期權(quán)的定價公式，其中許多為華爾街專業(yè)人士的常用公式。它較*版幾乎囊括了所有的定價公式，并通過一種方便使用的指南形式來呈現(xiàn)，同時輔以作者的專業(yè)評論和可以立即使用的編程代碼，便于讀者理解和實踐。這本經(jīng)典指南現(xiàn)在包含了超過60個全新的期權(quán)模型和公式、拓展表格、全新的案例和應(yīng)用。并更深入地討論期權(quán)的希臘字母，內(nèi)容更完整，也更貼近當(dāng)前的期權(quán)市場。此外，作者也給出了補充知識和相關(guān)的VBA代碼，供讀者實踐。本書包括的期權(quán)定價模型和公式有各種奇異期權(quán)、大宗商品期權(quán)、BSM模型等。同時，本書還補充了有限差分法和蒙特卡洛模擬。作者在大多數(shù)期權(quán)定價公式下增附了數(shù)值案例，幫助讀者理解。
本書作者曾供職于挪威銀行、紐約化學(xué)銀行、挪威TEMPUS金融工程、Paloma Partners、不凋之花顧問公司和摩根大通銀行，具有多年的期權(quán)交易經(jīng)歷，并積累了不少衍生證券方面的研究成果。他將自己在工作中、研究中碰到的期權(quán)定價公式系統(tǒng)歸集，并總結(jié)成書。其中的許多公式正在被華爾街的專業(yè)人士頻繁使用、頻繁驗證。同時，作者提供了本書所涉及的大部分定價公式的程序算法，以便讀者可以通過這些VBA代碼親身嘗試期權(quán)定價公式的應(yīng)用，加深理解。這一版較*版增加了更多一倍多的公式及相關(guān)內(nèi)容，特別是新加入了不少奇異期權(quán)的定價公式，對期權(quán)希臘字母的討論也更為深入。總體而言，本書為期權(quán)定價提供了一個較為完整的公式指南。并且，作者并未過多討論公式的推導(dǎo)，而重點著眼于公式的應(yīng)用和實踐，這一點對于期權(quán)讀者來說也頗有意義。
有人收集郵票，也有人收集硬幣、火柴盒、蝴蝶甚至汽車。而我則收集期權(quán)定價公式。你面前的這本書便是這一收藏的副本。與汽車不同，期權(quán)定價公式是易于同他人分享的。倘若在學(xué)術(shù)界與實務(wù)界沒有樂于在各類刊物中分享學(xué)識的各路優(yōu)秀研究者，那么像這樣的收藏便無從談起。
集郵愛好者通常會以某種體系來歸集他們的收藏郵票的發(fā)行年代、來自哪個國家等。我也將我收藏的期權(quán)定價公式以類似的方式加以組織。每個公式都給出了參考文獻及其首次出版間。除少數(shù)特例之外，我還為每個期權(quán)定價公式附帶了數(shù)值案例或價值表。如此應(yīng)該能方便讀者理解各類期權(quán)定價模型，且對那些需要驗證自己關(guān)于某一期權(quán)定價公式的程序?qū)崿F(xiàn)的人來說，也具有參考價值。
為更好地說明期權(quán)定價公式的應(yīng)用與實現(xiàn)，我也提供了其中若干公式的程序代碼示例。同時提供了其中大部分公式的三維圖表來說明期權(quán)價值及各類風(fēng)險參數(shù)。若對這些電腦代碼與本書其他內(nèi)容加以配合使用，期權(quán)定價在你看來想必也不再是一個暗箱了。本書與其他期權(quán)定價教科書的不同之處在于，我嘗試將補充內(nèi)容分散依附于全書框架之上。引入這些內(nèi)容是為了闡明期權(quán)定價公式實現(xiàn)及應(yīng)用的精髓。這將使找出你所需的公式變動更為簡便和有效無論是要敲定一筆數(shù)百萬美元的合約（并免遭敲竹杠），還是看看是否已經(jīng)有人解決了你為某些奇異期權(quán)定價的問題。
本書的目的并非作為期權(quán)定價理論的一本教科書，而是作為那些熟悉基礎(chǔ)金融理論人士的參考書。然而，如果你覺得期權(quán)定價公式的集合僅對理論家有使用價值的話，那就錯了。這一集合所包含的并非是期權(quán)定價公式的冗長推論，而是期權(quán)定價的精華所在。華爾街的頂級精英以及全世界各金融中心的交易員們每天都會用到這些公式中的絕大部分。本書對寬客、量化交易員、金融工程師、修讀期權(quán)定價理論課程的學(xué)生以及任何其他從事金融期權(quán)相關(guān)工作的人來說，都是理想的輔助。
本書源自我在挪威銀行、紐約化學(xué)銀行、挪威TEMPUS金融工程、Paloma Partners、不凋之花顧問公司和摩根大通銀行等公司多年的期權(quán)交易經(jīng)歷及衍生品方面的研究。多年來，我收集了所有碰到的期權(quán)估值手段。我收集的相關(guān)文章和書籍每年都會有所增加。為了在能夠總覽各類期權(quán)定價模型的同時省卻攜帶成堆書籍紙張的麻煩，我決定將最核心的期權(quán)定價公式編輯成冊于是便有了這本《期權(quán)定價公式完全指南》。
像期權(quán)市場這樣日新月異、爆發(fā)性增長的金融市場實屬罕見。新產(chǎn)品持續(xù)不斷地涌現(xiàn)。除少數(shù)特例外，我選取了那些可供實踐者使用的期權(quán)定價模型。在這樣一個選集中，錯誤就顯得尤其具有破壞性。為最大限度減少輸入錯誤，我做了大量的努力。希望發(fā)現(xiàn)任何錯誤的讀者都能夠告訴我，以便在后續(xù)版本中加以更正。讀者可以在www.espenhaug.com這個網(wǎng)站上找到我的電子郵箱地址。
在這樣一個集合中，符號的定義自然也是相當(dāng)重要的。我嘗試參照當(dāng)代文獻對符號進行定義。目前，期權(quán)定價理論的符號使用還遠未標(biāo)準化。希望符號表在你使用本書時將有所幫助。
埃斯彭·戈德爾·豪格博士擁有超過15年的衍生品研究和交易經(jīng)驗，歷任摩根大通自營交易員、著名對沖基金不凋花咨詢公司（Amaranth Investor）和Paloma Partners期權(quán)交易員，亦是挪威科技大學(xué)兼職副教授。他在諸如《定量金融》《國際理論與應(yīng)用金融期刊》《威爾莫特雜志》等期刊上發(fā)表了大量文章。
1 布萊克斯科爾斯默頓公式
1.1 布萊克斯科爾斯默頓
1.2 平價與對稱關(guān)系
1.3 在布萊克斯科爾斯默頓模型之前
附錄：布萊克斯科爾斯默頓PDE
2 布萊克斯科爾斯默頓希臘字母
2.1 Delta風(fēng)險
2.2 Gamma
2.3 Vega
2.4 不同希臘字母的方差
2,5 波動率時間希臘字母
2.6 希臘字母Theta
2.7 希臘字母Rho
2.8 概率的希臘字母
2.9 希臘字母的相加
2.10 遠期平值期權(quán)估計
2.11 希臘字母的數(shù)值
2.12 閉式近似解與希臘字母
附錄：求偏導(dǎo)數(shù)
3 美式期權(quán)的解析公式
3.1 Barone-Adesi-Whaley近似算法
3.2 Bjerksund-Stensland（1993）近似算法
3.3 Bjerksund-Stensland（2002）近似算法
3.4 美式認沽認購期權(quán)轉(zhuǎn)換公式
3.5 美式永久期權(quán)
4 單一資產(chǎn)奇異期權(quán)
4.1 乘數(shù)可變的購買期權(quán)
4.2 高管股票期權(quán)
4.3 在值狀態(tài)期權(quán)
4.4 冪合約和冪期權(quán)
4.5 對數(shù)合約
4.6 遠期開始期權(quán)
4.7 淡入期權(quán)
4.8 棘輪期權(quán)
4.9 行權(quán)價可重置期權(quán)第一類
4.10 行權(quán)價可重置期權(quán)第二類
4.11 時間轉(zhuǎn)換期權(quán)
4.12 選擇者期權(quán)
4.13 復(fù)合期權(quán)
4.14 可展期期權(quán)
4.15 回望期權(quán)
4.16 鏡像期權(quán)
4.17 障礙期權(quán)
4.18 障礙期權(quán)對稱性
4.19 二元期權(quán)
4.20 亞式期權(quán)
5 雙資產(chǎn)奇異期權(quán)
5.1 相對績效差異期權(quán)
5.2 乘積期權(quán)
5.3 雙資產(chǎn)相關(guān)性期權(quán)
5.4 資產(chǎn)互換期權(quán)
5.5 美式資產(chǎn)互換期權(quán)
5.6 復(fù)合互換期權(quán)
5.7 雙風(fēng)險資產(chǎn)最大值期權(quán)或者最小值期權(quán)
5.8 價差期權(quán)近似值
5.9 雙資產(chǎn)障礙期權(quán)
5.10 部分期限雙資產(chǎn)障礙期權(quán)
5.11 Margrabe障礙期權(quán)
5.12 離散障礙期權(quán)
5.13 雙資產(chǎn)現(xiàn)金或無價值期權(quán)
5.14 最佳或最差現(xiàn)金或無價值期權(quán)
5.15 雙資產(chǎn)平均值最小值或最大值期權(quán)
5.16 貨幣轉(zhuǎn)換期權(quán)
5.17 雙資產(chǎn)期權(quán)的希臘字母
6 布萊克斯科爾斯默頓的校準和替代
6.1 考慮延遲結(jié)算的BSM模型
6.2 考慮交易日波動率的BSM調(diào)整模型
6.3 離散對沖
6.4 趨勢市場中的期權(quán)定價
6.5 可替代性隨機方法
6.6 恒定方差彈性
6.7 偏度峰度模型
6.8 Pascal分布和期權(quán)定價
6.9 跳躍擴散模型
6.10 隨機波動率模型
6.11 方差和波動率互換
6.12 更多信息
7 多叉樹和有限差分法
7.1 二叉樹期權(quán)定價
7.2 二叉樹模型的偏度和峰度
7.3 三叉樹模型
7.4 奇異期權(quán)的樹狀模型
7.5 三維的二叉樹模型
7.6 隱含樹狀模型
7.7 有限差分法
8 蒙特卡洛模擬
8.1 標(biāo)準蒙特卡洛模擬
8.2 均值回歸的蒙特卡洛
8.3 生成偽隨機數(shù)
8.4 方差縮減技術(shù)
8.5 美式期權(quán)的蒙特卡洛
9 支付離散股息的股票期權(quán)
9.1 離散現(xiàn)金股息的股票歐式期權(quán)
9.2 非重組樹
9.3 支付已知股息的認購股票期權(quán)的布萊克定價方法
9.4 Roll-Geske-Whaley模型
9.5 支付離散現(xiàn)金股息的基準模型
9.6 支付離散股息率的股票期權(quán)
10 商品和能源期權(quán)
10.1 能源互換／遠期
10.2 能源期權(quán)
10.3 Miltersen Schwartz模型
10.4 均值回歸模型
10.5 季節(jié)性
11 利率衍生品
11.1 遠期利率協(xié)議和貨幣市場工具
11.2 簡單債券數(shù)學(xué)
11.3 使用Black-76為利率期權(quán)定價
11.4 單因子期限結(jié)構(gòu)模型
12 波動率和相關(guān)性
12.1 歷史波動率
12.2 隱含波動率
12.3 資產(chǎn)價格的置信區(qū)間
12.4 一籃子波動率
12.5 歷史相關(guān)性
12.6 隱含相關(guān)性
12.7 各類公式
13 分布
13.1 累積正態(tài)分布函數(shù)
13.2 逆累積正態(tài)分布函數(shù)
13.3 二元正態(tài)密度函數(shù)
13.4 三元累積正態(tài)分布函數(shù)
14 一些實用的公式
14.1 插值
14.2 利率
14.3 風(fēng)險回報測度
參考文獻
譯后記
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