外資并購與我國產(chǎn)業(yè)安全研究/教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目
定 價(jià):63 元
叢書名:教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目
- 作者:李善民 等 著
- 出版時(shí)間:2017/2/1
- ISBN:9787514175967
- 出 版 社:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社
- 中圖法分類:F279.244.3
- 頁碼:368
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16開
《外資并購與我國產(chǎn)業(yè)安全研究/教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目》以“外資并購與產(chǎn)業(yè)安全”為主題,在對我國外資并購現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上,對產(chǎn)業(yè)安全予以界定,并繼而從外資并購進(jìn)入模式、外資并購對自主創(chuàng)新的影響、外資并購對市場壟斷的影響以及外資并購規(guī)制多個(gè)視角,微觀和宏觀相結(jié)合,展開理論和實(shí)證研究。主要研究內(nèi)容和結(jié)果包括:第1,分析我國外資并購現(xiàn)狀并將其劃分為四個(gè)發(fā)展階段;第二,提出以市場和創(chuàng)新為重心的產(chǎn)業(yè)安全“鉆石模型”,構(gòu)建全新產(chǎn)業(yè)安全評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并對我國產(chǎn)業(yè)安全現(xiàn)狀予以評(píng)估;第三,研究發(fā)現(xiàn)東道國工程建設(shè)速度、經(jīng)濟(jì)增長率、市場需求不確定性是影響外資在并購和綠地投資模式之間選擇的核心因素,并分析跨國并購資金對東道國經(jīng)濟(jì)增長的影響,以及外資并購目標(biāo)公司特征;第四,檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)對內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng),以及外資并購對目標(biāo)公司所屬行業(yè)其他競爭者科技創(chuàng)新指標(biāo)的促進(jìn)作用,并分析影響外資并購技術(shù)溢出效應(yīng)的因素;第五,對外資并購對我國市場結(jié)構(gòu)的影響予以理論分析,并檢驗(yàn)外資并購對企業(yè)績效的影響,以及FDI進(jìn)入對行業(yè)壟斷度的影響;最后是對西方主要發(fā)達(dá)國家和部分新興國家外資并購規(guī)制與我國規(guī)制異同的比較分析。在各部分研究發(fā)現(xiàn)基礎(chǔ)上,分別提出相應(yīng)政策建議。
外商直接投資(FDI)在促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。長期以來,外商直接投資以綠地投資(Green Investment)為主,但在20世紀(jì)90年代以來,全球范圍內(nèi)跨國并購(International M&A或者Cross-border M&A)迅速發(fā)展,跨國并購越來越成為外商直接投資的重要手段?鐕①徥侵缚鐕ň常┘娌⒑褪召彽目偡Q,是指一國企業(yè)(主并企業(yè))為了達(dá)到某種戰(zhàn)略目標(biāo),通過現(xiàn)金、股權(quán)等支付手段,購買東道國企業(yè)(目標(biāo)企業(yè))資產(chǎn)或股權(quán)的行為,通過跨國的兼并或收購,主并企業(yè)可能實(shí)現(xiàn)對東道國目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營管理實(shí)際或完全的控制。相對于綠地投資在東道國建立新的生產(chǎn)設(shè)施,如辦公室、廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)以及一些無形資產(chǎn)(主要指服務(wù))需要耗費(fèi)較長的時(shí)間,跨國并購可以幫助并購方快速進(jìn)入東道國市場。因此,自1990年以來,跨國并購在FDI中的比例呈現(xiàn)出總體不斷上升的趨勢,在2000年和2007年兩個(gè)跨國并購高峰年度,跨國并購額占FDI投資額的比重分別達(dá)到64.5%和51.9%;1991-2010年20年合計(jì),全球跨國并購占FDI總額比重平均達(dá)42.7%,其中發(fā)達(dá)國家占比為57.1%,發(fā)展中國家占比為16.6%。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展委員會(huì)(UNCTAD)的預(yù)測,隨著經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)和新興經(jīng)濟(jì)體對外并購趨向活躍,未來跨國并購在全球FDI總額中的占比將越來越大?鐕①徱呀(jīng)成為國際資本流動(dòng)的主要形式。
相對于跨國并購在全球FDI中所占的高比重,目前跨國并購在我國外商直接投資中所占比例尚不高。對于外資企業(yè)在我國所實(shí)施的跨國并購,我們將之稱為外資并購(Foreign M&A)。在1991~2010年20年間,外資并購額合計(jì)僅占我國FDI總額的12.1%,綠地投資在我國FDI中仍占據(jù)主導(dǎo)地位。但不可忽視的是,2001年我國加入世界貿(mào)易組織(WTO)以及開放B股為外資并購提供了良好的契機(jī),政府為應(yīng)對亞洲金融危機(jī),也對外資并購提供了系列開放政策,如1999年8月《外商收購國有企業(yè)的暫行規(guī)定》明確了外商可以參與購買國有企業(yè);2001年10月《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》規(guī)范了外資參與重組和處置國內(nèi)不良資產(chǎn)的各項(xiàng)行為;2001年11月《關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問題的若干意見》;2002年7月1日頒布的《外資參股證券公司的設(shè)立規(guī)則》和《外資參股基金管理公司的設(shè)立規(guī)則》,這些均為外資并購的良好發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2000年至2014年上半年,我國已經(jīng)發(fā)生外資并購事件共約558起,其中絕大部分外資并購事件集中在2004年之后,外資并購在我國呈現(xiàn)出顯著快速增長趨勢。
外資通過并購方式快速進(jìn)入中國市場客觀上不僅給中國企業(yè)帶來了先進(jìn)的技術(shù)和管理理念,也帶來了一些負(fù)面影響,如中國一些知名品牌被外資控制和侵占、一些企業(yè)“市場換技術(shù)”策略的失敗。外資在個(gè)別行業(yè)躍躍欲試的姿態(tài)引起了國人的擔(dān)憂,甚至在2008年可口可樂收購匯源果汁一案中,民眾掀起了保護(hù)民族品牌、反對外資對中國知名企業(yè)并購的浪潮。實(shí)踐的迅速發(fā)展亟需理論和學(xué)術(shù)界予以方向性的指導(dǎo),需要理論和學(xué)術(shù)界厘清外資并購中的一些具體問題,并形成正確的判斷。然而,目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界已有的研究多呈散點(diǎn)式分布,缺乏對外資并購的系統(tǒng)分析,這不能不說是一種遺憾。受教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究資助的契機(jī),本課題組承擔(dān)“外資并購與我國產(chǎn)業(yè)安全研究”的任務(wù),從產(chǎn)業(yè)安全視角,對我國外資并購問題進(jìn)行系統(tǒng)分析,對我國外資并購的實(shí)踐進(jìn)行系統(tǒng)研究和反思,反思是為了更好地前行,本書力求厘清外資并購境內(nèi)企業(yè)對我國產(chǎn)業(yè)安全的影響,以提高國內(nèi)企業(yè)尤其是重要的戰(zhàn)略性行業(yè)國有大中型企業(yè)應(yīng)對外資并購的能力,完善外資并購境內(nèi)企業(yè)的安全審查制度,以為我國不斷發(fā)展的外資并購提供政策引導(dǎo),促進(jìn)我國企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)競爭力的增強(qiáng)。
李善民,男,1963年出生,四川巴中人,中共黨員,博士研究生學(xué)歷,中山大學(xué)管理學(xué)院教授,金融學(xué)及財(cái)務(wù)與投資管理專業(yè)博士生導(dǎo)師,兼中山大學(xué)并購重組研究中心主任,現(xiàn)任中山大學(xué)黨委常委、副校長。1998年獲廣東省政府授予的“南粵教壇新秀”稱號(hào),2000年獲教育部優(yōu)秀教師“寶鋼教育基金獎(jiǎng)”,2005年入選教育部“新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃”,2008年入選廣東省“千百十工程”第五批***培養(yǎng)對象。李善民教授曾在美國加州大學(xué)Hayward分校和美國太平洋路德大學(xué)做訪問學(xué)者,在哈佛大學(xué)商學(xué)院和香港科技大學(xué)學(xué)習(xí)。近年來主持和參與了20多項(xiàng)國家自然科學(xué)基金和國家社會(huì)科學(xué)基金及省部級(jí)科研項(xiàng)目。在《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》等核心刊物上發(fā)表論文近百篇,出版了《中國上市公司并購與重組實(shí)證研究》、《個(gè)人理財(cái)規(guī)劃》等專著及教材13部,其學(xué)術(shù)成果多次獲廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)成果一等獎(jiǎng)、教育部人文社科優(yōu)秀成果三等獎(jiǎng)等多項(xiàng)省部級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)。主要研究領(lǐng)域包括兼并收購、資本市場與公司治理、科技金融。
第一章 我國外資并購現(xiàn)狀分析
第一節(jié) 中國外資并購的發(fā)展與現(xiàn)狀
第二節(jié) 外資并購科技企業(yè)的現(xiàn)狀
第三節(jié) 本章小結(jié)
第二章 產(chǎn)業(yè)安全的內(nèi)涵及評(píng)價(jià)
第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)安全的經(jīng)濟(jì)學(xué)淵源
第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)安全內(nèi)涵
第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)安全理論
第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)安全評(píng)價(jià)
第五節(jié) 本章小結(jié)
第三章 外資進(jìn)入模式研究
第一節(jié) 外資進(jìn)入模式的初步探討
第二節(jié) 我國及全球FDI中跨國并購與綠地投資模式比較分析
第三節(jié) 外資進(jìn)入模式選擇的影響因素研究
第四節(jié) FDI進(jìn)入模式、內(nèi)源投資與東道國經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究
第五節(jié) 吸引外資并購資金進(jìn)人我國市場的微觀因素研究
第六節(jié) 本章小結(jié)
第四章 外資并購與自主創(chuàng)新能力研究
第一節(jié) 外資并購對產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響研究
第二節(jié) 外資并購對企業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響
第三節(jié) 外資并購對中國上市公司科技創(chuàng)新的影響研究
第四節(jié) 基于多案例分析外資并購的技術(shù)溢出效應(yīng)
第五節(jié) 本章小結(jié)
第五章 外資并購與市場壟斷研究
第一節(jié) 外資并購對我國市場結(jié)構(gòu)的影響
第二節(jié) 外資并購與公司績效的實(shí)證研究
第三節(jié) 跨國并購股東財(cái)富效應(yīng)及其影響因素實(shí)證分析
第四節(jié) 外商直接投資對我國上市公司的行業(yè)壟斷效應(yīng)研究
第五節(jié) 本章小結(jié)
第六章 外資并購規(guī)制研究
第一節(jié) 美國的外資并購規(guī)制
第二節(jié) 德國的外資并購規(guī)制
第三節(jié) 日本的外資并購規(guī)制
第四節(jié) 法國的外資并購規(guī)制
第五節(jié) 其他國家的規(guī)制
第六節(jié) 中國的外資并購規(guī)制
第七節(jié) 各國外資并購國家安全審查制度的比較
第八節(jié) 本章小結(jié)
附錄
參考文獻(xiàn)
致謝