本書是國家級精品資源共享課“財務(wù)學(xué)原理”教材,也是“十二五”普通高等教育本科國家級規(guī)劃教材,旨在介紹和解釋企業(yè)財務(wù)管理中的原理性知識。全書由基本內(nèi)容、基本理念和基本方法三部分組成:基本內(nèi)容包括企業(yè)財務(wù)活動與資本運行規(guī)律、財務(wù)籌資、財務(wù)投資和財務(wù)分配等概念性知識;基本理念是教材的核心內(nèi)容,主要包括企業(yè)財務(wù)管理中的環(huán)境觀、貨幣時間價值觀、現(xiàn)金流量觀、風(fēng)險報酬觀、成本收益觀和杠桿效應(yīng)觀等主要理財觀念;基本方法包括個別財務(wù)分析、綜合財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)測分析等通用性的財務(wù)分析方法。
近年來,全球資本運作的低效率、國家債務(wù)與信用、金融市場動蕩以及經(jīng)濟發(fā)展的衰滯,無不體現(xiàn)出市場經(jīng)濟的發(fā)展必須以資本作支撐,而當(dāng)代市場經(jīng)濟發(fā)展的國際化、規(guī)范化更是以資本運動為紐帶和標(biāo)志。以資本運動為研究對象的財務(wù)管理在市場經(jīng)濟管理與企業(yè)經(jīng)濟管理中都具有核心地位,以至于“國家、市場和企業(yè)管理應(yīng)以財務(wù)管理為主導(dǎo)”。學(xué)習(xí)財務(wù)知識、做好財務(wù)管理、成為理財能手,已是當(dāng)今企業(yè)和社會的熱點追求,財務(wù)與會計專業(yè)更是高校人才培養(yǎng)的熱門專業(yè)。
在國家教育部把財務(wù)管理從會計學(xué)中單列出來后,暨南大學(xué)及時響應(yīng),不僅設(shè)立了財務(wù)管理專業(yè),而且將財務(wù)學(xué)課程細(xì)分為“財務(wù)學(xué)原理”“中級財務(wù)管理”和“高級財務(wù)管理”,成為我國最早開設(shè)“財務(wù)學(xué)原理”課程的高校之一。經(jīng)過近20年的探索和實踐,我們已將“財務(wù)學(xué)原理”建設(shè)成了國家級的精品課程,其配套教材也被建設(shè)成為“十二五”普通高等教育本科國家級規(guī)劃教材。基于此,我們在參閱國內(nèi)外近年出版的財務(wù)學(xué)教材基礎(chǔ)上,結(jié)合多年的教學(xué)實踐經(jīng)驗和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的發(fā)展編寫了本教材。
作為高校經(jīng)管類本科專業(yè)基礎(chǔ)課教材,本書旨在通俗易懂地闡述企業(yè)財務(wù)管理最基本的概念、理念與通用性的方法,并在寫作過程中力圖體現(xiàn)如下四個特色:
第一,理論與實務(wù)并重,充分體現(xiàn)財務(wù)管理實務(wù)性強的特點,既講清楚理論概念和方法原理,又設(shè)計必要的案例和實例,培養(yǎng)學(xué)生的實操能力。
第二,國際化與本土化相融合,既在理念和方法上借鑒國際主流思想和西方教材的優(yōu)點,又注意基本理念和通用方法能夠解釋或解決我國市場中的現(xiàn)實財務(wù)問題。
第三,易讀易懂,由淺入深,循序漸進(jìn),盡量通過圖表和例題講解財務(wù)學(xué)基本原理與方法,培養(yǎng)和樹立學(xué)生的財務(wù)管理理念和運用應(yīng)用理念理解財務(wù)問題的能力。同時,各章節(jié)盡量附有相關(guān)的例子或案例,培養(yǎng)學(xué)生“舉一反三,觸類旁通”的能力。
第四,盡力利用當(dāng)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù),在各章節(jié)的關(guān)鍵點、練習(xí)題、測試題和案例解析等處都配有二維碼,學(xué)習(xí)者用手機掃描就可隨時隨地進(jìn)入修習(xí)并觀看授課錄像,極為方便。
本書是暨南大學(xué)會計學(xué)系熊劍教授、楊榮彥副教授在教學(xué)過程中共同合作的作品。全書共分為三篇十三章,各章編寫工作的分工是:第一章、第五章、第六章、第九章、第十章、第十一章、第十二章和第十三章由熊劍負(fù)責(zé)編寫;第二章、第三章、第四章、第七章由楊榮彥負(fù)責(zé)編寫;第八章由廣西理工學(xué)院的蔣大富副教授編寫;最后由熊劍教授負(fù)責(zé)總撰。同時感謝暨南大學(xué)會計學(xué)系的研究生王金、張樂、夏俊芳、江星、王夢、張聰愛、鮑烈等,他們做了大量的資料收集、計算與寫作等工作。另外要特別感謝高等教育出版社的謝睿芳編輯和王瓊高級編輯為本書的編寫和出版所付出的辛勞。
盡管我們想盡力編寫好本書,但由于我們的水平與時間限制,書中難免有紕漏與不妥之處,敬請各位讀者批評指正。
熊劍
2017年2月于暨南園
第一篇 基本內(nèi)容
第一章 導(dǎo)論
第一節(jié) 財務(wù)學(xué)與財務(wù)管理
第二節(jié) 財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展
第三節(jié) 財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系
第四節(jié) 財務(wù)管理的規(guī)律與原則
第五節(jié) 財務(wù)學(xué)的若干基本概念
第二章 財務(wù)籌資
第一節(jié) 財務(wù)籌資的動機與原則
第二節(jié) 財務(wù)籌資的分類與渠道
第三節(jié) 權(quán)益資本籌資
第四節(jié) 債務(wù)資本籌資
第三章 財務(wù)投資
第一節(jié) 財務(wù)投資的內(nèi)涵與功能
第二節(jié) 財務(wù)投資的分類與特征
第三節(jié) 財務(wù)投資的決策依據(jù)
第四章 財務(wù)用資與分配
第一節(jié) 財務(wù)資本占用與管理
第二節(jié) 財務(wù)信用與資本回籠
第三節(jié) 財務(wù)分配
第二篇 基本理念
第五章 財務(wù)管理的環(huán)境觀
第一節(jié) 財務(wù)管理的大環(huán)境
第二節(jié) 財務(wù)管理的金融環(huán)境
第三節(jié) 財務(wù)管理的稅務(wù)環(huán)境
第四節(jié) 財務(wù)管理的微觀環(huán)境
第五節(jié) 環(huán)境觀念下的理財目標(biāo)
第六章 財務(wù)的貨幣時間價值觀
第一節(jié) 貨幣時間價值的概念
第二節(jié) 貨幣時間價值的計算原理
第三節(jié) 貨幣時間價值計算中的特例——年金
第七章 財務(wù)的現(xiàn)金流量觀
第一節(jié) 現(xiàn)金流量的內(nèi)涵與功能
第二節(jié) 基于會計核算的現(xiàn)金流量
第三節(jié) 基于投資決策的現(xiàn)金流量
第八章 財務(wù)的風(fēng)險與報酬
第一節(jié) 財務(wù)管理中風(fēng)險與報酬的含義
第二節(jié) 單項資產(chǎn)的風(fēng)險與報酬
第三節(jié) 投資組合的風(fēng)險與報酬
第九章 財務(wù)管理的資本成本
第一節(jié) 成本的多種含義
第二節(jié) 個別資本成本的測算
第三節(jié) 綜合資本成本的測算
第十章 財務(wù)的杠桿效應(yīng)
第一節(jié) 財務(wù)管理中的杠桿原理
第二節(jié) 經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險
第三節(jié) 財務(wù)杠桿與財務(wù)風(fēng)險
第四節(jié) 綜合杠桿與資本結(jié)構(gòu)
第三篇 基本方法
第十一章 財務(wù)分析方法——比率分析
第一節(jié) 財務(wù)分析概述
第二節(jié) 財務(wù)分析的資料來源
第三節(jié) 企業(yè)盈利能力分析
第四節(jié) 企業(yè)營運能力分析
第五節(jié) 企業(yè)償債能力分析
第六節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金能力分析
第七節(jié) 企業(yè)發(fā)展能力分析
第十二章 財務(wù)分析方法——綜合分析法
第一節(jié) 財務(wù)綜合分析概述
第二節(jié) 杜邦分析體系
第三節(jié) 指數(shù)綜合評分法
第四節(jié) 沃爾評分法及其拓展
第五節(jié) 功效系數(shù)法
第十三章 財務(wù)預(yù)測方法
第一節(jié) 財務(wù)預(yù)測概述
第二節(jié) 財務(wù)比率預(yù)測法
第三節(jié) 靜態(tài)財務(wù)預(yù)測法
第四節(jié) 動態(tài)財務(wù)預(yù)測法