這套“企業(yè)重組案例叢書”是由作者在多年的教學(xué)過(guò)程中積累的案例匯編起來(lái)的。共包括七輯:第一輯主要匯編了2007年以前的中央企業(yè)重組案例;第二、三輯主要是2007年以前制造業(yè)的重組案例;第四輯主要是2007年以前第三產(chǎn)業(yè)的重組案例;第五至七輯是按年劃分的,其中第五輯主要是2007年我國(guó)企業(yè)的重組案例,第六、七輯是2008年我國(guó)企業(yè)的重組案例。希望這套叢書能對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中所發(fā)生的大量企業(yè)重組事件做一些記錄。因?yàn)檫@套叢書來(lái)自于教學(xué)實(shí)踐,所以更希望這套叢書能夠?yàn)榻虒W(xué)和學(xué)習(xí)企業(yè)并購(gòu)重組課程的師生提供一份可資參考、交流和討論的資料。
案例1 寶鋼集團(tuán)收購(gòu)八鋼集團(tuán)
案例2 凱迪電力收購(gòu)楊河煤業(yè)股權(quán)
案例3 寶鋼股份百億收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)
案例4 貝恩資本聯(lián)合華為收購(gòu)3Com
案例5 中國(guó)礦業(yè)收購(gòu)松江銅業(yè)
案例6 中信證券成功并購(gòu)華夏基金
案例7 新恒基借殼*ST 金泰案例
案例8 上汽集團(tuán)股權(quán)加現(xiàn)金收購(gòu)南汽集團(tuán)
案例9 中鋁公司收購(gòu)云銅集團(tuán)49%股權(quán)
案例10 湖北宜化競(jìng)購(gòu)金信化工案例
案例11 分眾傳媒收購(gòu)好耶廣告網(wǎng)絡(luò)
案例12 民生銀行收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合控股股權(quán)
案例13 私募基金CVC并購(gòu)珠海中富
案例14 Tom集團(tuán)2億美元私有化Tom在線
案例15 星展資產(chǎn)收購(gòu)長(zhǎng)盛基金33%股權(quán)
案例16 正大企業(yè)收購(gòu)上海蓮花19家店鋪
案例17 浙江康恩貝收購(gòu)金華康恩貝
案例18 中國(guó)建材配售股份融資收購(gòu)國(guó)內(nèi)多家水泥企業(yè)
案例19 中信證券擬與貝爾斯登交叉持股
(1)擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模,加強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力
并購(gòu)前夕,全球鋼鐵行業(yè)早已進(jìn)人了并購(gòu)整合的時(shí)代,寶鋼與世界頂級(jí)鋼鐵企業(yè)的差距逐步拉大。當(dāng)時(shí),世界最大的鋼鐵公司米塔爾鋼鐵公司(以下簡(jiǎn)稱“米塔爾”)的產(chǎn)能已是寶鋼的數(shù)倍之多。此次并購(gòu)之前,米塔爾已經(jīng)和包括八鋼在內(nèi)的一些國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)有所接觸。在這種情況下,寶鋼豈能坐以待斃?
寶鋼的戰(zhàn)略是在2007年后的兩到三年,在現(xiàn)有生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)容、兼并重組以及新建項(xiàng)目的基礎(chǔ)之上,公司的規(guī)模要達(dá)到5000萬(wàn)噸左右。另外,寶鋼已經(jīng)確定了到2010年進(jìn)入世界鋼鐵業(yè)前三強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo)。寶鋼與八鋼的并購(gòu)重組,并不單純?yōu)樽龃蠖龃,而是要通過(guò)做大提升核心競(jìng)爭(zhēng)力,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,提高對(duì)客戶的資源保障能力。因此,寶鋼重組八鋼,只是寶鋼積極參與中國(guó)鋼鐵工業(yè)優(yōu)化重組的第一步。根據(jù)寶鋼新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展定位,除新建鋼鐵生產(chǎn)基地外,寶鋼還將在提高國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)集中度方面有積極的作為,以實(shí)現(xiàn)更好更快發(fā)展,早日進(jìn)入世界鋼鐵業(yè)前三強(qiáng)。
此外,2005年《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》的出臺(tái)也激發(fā)了寶鋼實(shí)施大舉并購(gòu)戰(zhàn)略的雄心。并購(gòu)前,寶鋼具備年產(chǎn)2200多萬(wàn)噸鋼的生產(chǎn)能力,而八鋼預(yù)計(jì)“十一五”末生產(chǎn)規(guī)模就將達(dá)到800萬(wàn)噸。如果寶鋼能夠順利收購(gòu)八鋼,意味著《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》提出的“到2010年形成兩個(gè)3000萬(wàn)噸級(jí)的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型企業(yè)集團(tuán)”的目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一半。在新政的刺激下,新一輪鋼鐵霸主爭(zhēng)奪戰(zhàn)已經(jīng)開(kāi)幕,寶鋼、鞍鋼、武鋼、首鋼、包鋼都在躍躍欲試。2005年10月,河北省作出決定將唐鋼、宣鋼、承鋼重組。2005年底,新的鞍鋼集團(tuán)重組完成。在此形勢(shì)下,寶鋼為了穩(wěn)坐其位也只能發(fā)起對(duì)八鋼的強(qiáng)勢(shì)收購(gòu)。