抄底和逃頂必備神器

　　當(dāng)筆者寫下“抄底”和“逃頂”這四個(gè)字時(shí)，腦海里浮現(xiàn)的是2008年的一幅攝影作品：一位老年股民僅以一根老玉米作為午餐，其身后背景是滿屏綠油油的股價(jià)。這不免令人唏噓不已，上證指數(shù)早在2007年11月就跌破了5月均線，最不濟(jì)也得像筆者那樣在2008年1月上證指數(shù)跌破右肩位置后逃跑�？墒沁�沉浸在牛市瘋狂之中的人們，早已經(jīng)習(xí)慣了往前沖，哪里還知道撤退呢？這就是中國散戶投資者的悲哀——市場(chǎng)達(dá)到頂部后不知道逃跑，市場(chǎng)跌到底部后不敢入市。

　　從內(nèi)心說，中國散戶投資者比任何人都更渴望抄底和逃頂，只有成功地做到這兩者完美結(jié)合，才能使自己的財(cái)富雪球越滾越大。可是，很多散戶投資者卻機(jī)械地認(rèn)為頂和底只是某一個(gè)具體的點(diǎn)位，滿足于猜頂（底）游戲，但這是一種誤解。市場(chǎng)的變盤并非一朝一夕可以完成，在頂部時(shí)，指數(shù)還會(huì)二次趕頂，而在底部時(shí)往往市場(chǎng)也是走得一波三折。這讓很多人誤認(rèn)為二次趕頂后股市還會(huì)接著上漲，而沒有看到成交量的明顯萎縮和MACD、RSI等指標(biāo)（各種技術(shù)指標(biāo)請(qǐng)見本章附錄）的明顯背離，所以這些人面對(duì)隨時(shí)即將呼嘯而至的風(fēng)暴淡定應(yīng)對(duì)。而在熊市磨底過程中，似乎人人又成了驚弓之鳥，大盤稍微有一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)就趕緊賣出，如此反復(fù)幾次，到真正的底部來臨之時(shí)卻錯(cuò)失了良機(jī)。

　　那么，該如何判斷大盤的變盤信號(hào)呢？首先我們來看看牛市頂部信號(hào)。

　　市場(chǎng)見頂信號(hào)

　　當(dāng)股市日日創(chuàng)下新高，并且持續(xù)了很長一段時(shí)間后，我們就不應(yīng)該那么樂觀了，而是密切觀察大盤的走勢(shì)�，F(xiàn)在讓我們來看看任何一輪牛市的頂部，2001年6月14日創(chuàng)下的2245點(diǎn)、2007年10月16日創(chuàng)下的6124點(diǎn)以及2009年8月4日創(chuàng)下的3478點(diǎn)，都能看到明顯的特征如下：

　　（1）成交量能萎縮，此時(shí)盡管指數(shù)還在小碎步上漲，甚至屢創(chuàng)新高，但是成交量卻明顯萎縮下來，這是牛市晚期的特有信號(hào)，在2001年6月和2009年8月都能看到這樣的特征。

　�。�2）指數(shù)在見頂之前通常會(huì)出現(xiàn)一系列跳空的串陽，這表明市場(chǎng)情緒極度樂觀，各路投資者紛紛看漲，各種財(cái)經(jīng)媒體推波助瀾，到處充斥著樂觀情緒。此時(shí)任何看空的聲音都被淹沒在多頭的汪洋大海之中，如在2007年多數(shù)人預(yù)期大盤將要沖上萬點(diǎn)，甚至3萬點(diǎn)。

　　（3）從技術(shù)指標(biāo)來看，MACD出現(xiàn)了頂背離信號(hào)，也就是說股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新高，但是MACD指標(biāo)卻不再創(chuàng)出新高，而且收盤價(jià)通常在高位收出十字星或吊頸線，關(guān)于這兩種K線形態(tài)投資新手可以參考本章附錄部分。2009年7月28日上證指數(shù)第一次見頂時(shí)就收出了一根下影線很長的十字星，而在8月4日再次趕頂時(shí)，則收出了非常難看的吊頸線，這些都是變盤信號(hào)。

　�。�4）從形態(tài)上來看，指數(shù)在頂部會(huì)出現(xiàn)頭肩頂、雙重頂（多重頂）或圓弧頂形態(tài)，當(dāng)然尖頂形態(tài)也存在可能性，當(dāng)市場(chǎng)多頭耗盡最后一滴血時(shí)，往往在頂部形態(tài)的右側(cè)出現(xiàn)明顯的殺跌信號(hào)——放量大陰線，這是最后的撤退機(jī)會(huì)，可是大部分投資者會(huì)將它當(dāng)成是牛市中的正�；卣{(diào)而無動(dòng)于衷。

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