前言 新三板分層后時(shí)代需著力三大軟實(shí)力
　　2016年6月27日，新三板正式分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，開(kāi)啟了新三板2.0分層后時(shí)代。這是新三板發(fā)展史上具有標(biāo)志性的重大事件。
◎成長(zhǎng)與亂象都是神話
　　新三板中關(guān)村試點(diǎn)7年，掛牌公司僅102家，投資者3658人，年換手率約3%。而從2014年1月24日新三板實(shí)質(zhì)性擴(kuò)容至全國(guó)到2016年6月底，在兩年多的時(shí)間里，掛牌企業(yè)數(shù)量爆增約77倍達(dá)到近8000家，合格投資人賬戶劇增63倍超過(guò)23萬(wàn)，融資額度累計(jì)近2000億元。這種發(fā)展速度，幾乎可以說(shuō)是創(chuàng)造了中國(guó)資本市場(chǎng)的神話。
　　伴隨著新三板爆發(fā)性成長(zhǎng)，市場(chǎng)上的各種亂象也此起彼伏，諸如墊資開(kāi)戶、包辦掛牌、操縱股價(jià)、惡意砸盤(pán)、唯利做市、虛假交易、自買(mǎi)自賣(mài)、烏龍指，以及瘋狂占資、虛增業(yè)績(jī)、逃避債務(wù)、虛假融資、掉包套現(xiàn)、利益輸送、放血賤賣(mài)、胡亂信披和明星造富，等等。出現(xiàn)過(guò)0.01元/股的交易、99999.99元/股的天價(jià)報(bào)單及一天之隔股票暴漲99900%的奇跡，出現(xiàn)過(guò)串聯(lián)賬戶群連續(xù)推高股價(jià)和股東之間超低或超高價(jià)格成交的情況，也出現(xiàn)過(guò)私募動(dòng)輒百億定增和大額融資舉牌A股的事情，還出現(xiàn)過(guò)同次定增不同投資者價(jià)差達(dá)44倍的極端的故事，更出現(xiàn)過(guò)高管集體辭職讓退休阿姨接管董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)的奇葩現(xiàn)象，等等。單就交易事項(xiàng)來(lái)說(shuō)，有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年1月1日至2015年12月11日，就有1004家新三板掛牌公司發(fā)生過(guò)異常交易，累計(jì)次數(shù)高達(dá)30 602次，交易股數(shù)達(dá)到36億股，交易金額高達(dá)120多億元，甚至還出現(xiàn)過(guò)交易230天卻異動(dòng)達(dá)100天的"神奇"公司……這些奇跡般的亂象，讓你不得不承認(rèn)這也是新三板過(guò)去所創(chuàng)造的一幕幕神話。
　　以上亂象嚴(yán)重影響新三板市場(chǎng)的正常監(jiān)管、交易秩序和價(jià)格形成機(jī)制，加大了投資和市場(chǎng)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層對(duì)此先后進(jìn)行了規(guī)范和嚴(yán)厲打擊，如今的新三板市場(chǎng)正逐步走向健康和平穩(wěn)的發(fā)展軌道。當(dāng)然，這些亂象的發(fā)生跟新三板正處在全國(guó)性擴(kuò)容初期又如此爆發(fā)式成長(zhǎng)，制度跟不上、監(jiān)管跟不上、行業(yè)自律乏力等眾多缺陷有關(guān)。同時(shí)，這些亂象在一定范圍內(nèi)也符合市場(chǎng)前期的粗獷性發(fā)展形態(tài)和早期場(chǎng)外市場(chǎng)的一貫性特點(diǎn)與風(fēng)格。


◎分層后時(shí)代與三大軟實(shí)力
　　當(dāng)投資者從瘋狂的沖動(dòng)與盲從中清醒過(guò)來(lái)開(kāi)始趨向價(jià)值追求的時(shí)候，當(dāng)制度從漏洞隨現(xiàn)的粗糙框架漸漸被細(xì)化、被豐滿和全面完善起來(lái)的時(shí)候，當(dāng)監(jiān)管從稚嫩與被誆騙的不成熟走向老練與系統(tǒng)性成熟的時(shí)候，當(dāng)各方參與者與媒體及社會(huì)都成為信息真實(shí)的自發(fā)捍衛(wèi)者和揭露者的時(shí)候，新三板市場(chǎng)就會(huì)從粗放的"叢林"博弈中走進(jìn)規(guī)范、價(jià)值與實(shí)力展示的陽(yáng)光之中，一切虛假和僥幸都將"原形顯露"……這一切的發(fā)生時(shí)期就是新三板2.0分層后時(shí)代，臨界點(diǎn)就是分層。所以，包括中小微企業(yè)、各類(lèi)投資者（機(jī)構(gòu)與個(gè)體）、中介等各方參與者，必須有一個(gè)清醒的意識(shí)，那就是不能再沉浸在過(guò)去兩年來(lái)舊的思維與方式去掛牌或去運(yùn)作資本事項(xiàng)了，即便是過(guò)去非常成功，也需轉(zhuǎn)變觀念和思路，早突破早獲益。這里需要強(qiáng)調(diào)三大軟實(shí)力，即戰(zhàn)略升級(jí)下掛牌、價(jià)值治理內(nèi)坐實(shí)和資本運(yùn)作中裂變。
　　軟實(shí)力之一：戰(zhàn)略升級(jí)下掛牌。此實(shí)力有兩個(gè)方面，一是由于企業(yè)戰(zhàn)略升級(jí)了才去掛牌，二是掛牌后借助資本市場(chǎng)促進(jìn)戰(zhàn)略的升級(jí)甚至轉(zhuǎn)型。對(duì)于廣大的中小微企業(yè)，不管之前你所熟知的掛牌企業(yè)是帶著什么樣的目的進(jìn)入新三板市場(chǎng)的，成功或不成功，這都不重要了，所謂此一時(shí)彼一時(shí)。在分層后時(shí)代，進(jìn)入新三板一定要放到一個(gè)完整的、全面的和升級(jí)的戰(zhàn)略框架中去運(yùn)作。
戰(zhàn)略升級(jí)需要注重三個(gè)方面的內(nèi)容：一是戰(zhàn)略要讓新三板市場(chǎng)看得懂，一方面戰(zhàn)略是一個(gè)需要語(yǔ)言表達(dá)與傳遞的概念，另一方面新三板等資本市場(chǎng)又自成體系，其中的投研機(jī)構(gòu)、中介與監(jiān)管者等有自己的邏輯和語(yǔ)言，企業(yè)需要學(xué)會(huì)把企業(yè)的戰(zhàn)略用資本市場(chǎng)的邏輯和語(yǔ)言進(jìn)行翻譯，這樣才能讓資本市場(chǎng)看懂你的企業(yè)；二是戰(zhàn)略能夠讓新三板市場(chǎng)接受，能不能被接受，取決于企業(yè)是否符合資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的期待，企業(yè)的商業(yè)模式、運(yùn)作實(shí)力是否符合眼下和下一輪商業(yè)、資本競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)；三是戰(zhàn)略能夠通過(guò)新三板乃至更高層次的市場(chǎng)得以實(shí)現(xiàn)，這個(gè)是根本，企業(yè)只有實(shí)實(shí)在在把自己的產(chǎn)業(yè)做好，在此基礎(chǔ)上才能更好地利用資本市場(chǎng)資源，這是實(shí)體產(chǎn)業(yè)與虛擬產(chǎn)業(yè)對(duì)接的關(guān)鍵所在。
　　與未掛牌的公司不同，在新三板市場(chǎng)上，掛牌公司完全可以利用資本市場(chǎng)給予的系統(tǒng)背書(shū)和游戲規(guī)則，去設(shè)計(jì)并升級(jí)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。設(shè)計(jì)與升級(jí)是基于資源的多少和能力的大小的，而資源是可以整合的，能力是可以培育的，人才也是可以培養(yǎng)與招聘的。所以，在分層后時(shí)代，企業(yè)需要在新三板掛牌的準(zhǔn)備和具體實(shí)施過(guò)程中有意識(shí)、有目的地將如上三個(gè)方面的戰(zhàn)略升級(jí)內(nèi)涵一項(xiàng)一項(xiàng)地規(guī)范與落實(shí)，這正是資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的微妙之處，也是本系列書(shū)關(guān)注與探索的實(shí)務(wù)所在。
　　軟實(shí)力之二：價(jià)值治理內(nèi)坐實(shí)。價(jià)值治理是個(gè)非常廣泛、深沉和實(shí)在的概念，之前的眾多理論和著述似乎都集中在價(jià)值的創(chuàng)造與提升上，這或許是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所以，本系列書(shū)特別提出并強(qiáng)調(diào)一個(gè)概念，就是對(duì)"價(jià)值運(yùn)作"的治理，其核心就在"治理"上。這是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程，至少包括價(jià)值的發(fā)現(xiàn)、創(chuàng)造與價(jià)值聯(lián)動(dòng)資本市場(chǎng)的合理資源配置、運(yùn)作與資本市場(chǎng)的再認(rèn)識(shí)與再發(fā)現(xiàn)，這是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值、升華價(jià)值與再生價(jià)值的現(xiàn)代性理念和實(shí)踐的一個(gè)過(guò)程。如有可能，本系列書(shū)或?qū)⒁詫?zhuān)著的方式對(duì)這個(gè)概念和實(shí)務(wù)進(jìn)行深層次詮釋和解讀。這里僅從價(jià)值治理中的一個(gè)片段即價(jià)值創(chuàng)造來(lái)簡(jiǎn)單詮釋一下這個(gè)主題。
　　按照經(jīng)典理論，價(jià)值創(chuàng)造就是指企業(yè)生產(chǎn)、供應(yīng)滿足目標(biāo)客戶需要的產(chǎn)品或服務(wù)的一系列業(yè)務(wù)活動(dòng)及其成本結(jié)構(gòu)。影響企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的因素有四個(gè)方面的內(nèi)容：一是投資資本回報(bào)率，二是資本成本，三是增長(zhǎng)率，四是可持續(xù)增長(zhǎng)率。這四大因素歸結(jié)到一個(gè)公式就是：企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造（約等于企業(yè)市場(chǎng)增價(jià)值）=企業(yè)資本市場(chǎng)價(jià)值 企業(yè)占用資本。
　　注意：公式中的"企業(yè)資本市場(chǎng)價(jià)值"是權(quán)益資本和負(fù)債資本的市價(jià)，企業(yè)如登陸了新三板則是企業(yè)的股票和債券在市場(chǎng)上的價(jià)格，該數(shù)額不難獲得；如果企業(yè)沒(méi)有掛牌，則市場(chǎng)價(jià)值需要用其他辦法予以評(píng)估；公式中的"企業(yè)占用資本"是指同一時(shí)點(diǎn)估計(jì)的企業(yè)占用的資本數(shù)額，包括權(quán)益資本和債務(wù)資本。如上兩項(xiàng)指標(biāo)就把企業(yè)價(jià)值與資本市場(chǎng)聯(lián)系了起來(lái)，坐實(shí)價(jià)值創(chuàng)造，首先要在影響價(jià)值創(chuàng)造的四大因素上坐實(shí)，同時(shí)又要與資本市場(chǎng)進(jìn)行巧妙的聯(lián)動(dòng)。
　　另外，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化并不等于價(jià)值創(chuàng)造，這是因?yàn)槠髽I(yè)的市場(chǎng)價(jià)值由占用資本和市場(chǎng)增價(jià)值兩部分組成。股東或債權(quán)人投入更多資本，即使沒(méi)有創(chuàng)造價(jià)值，企業(yè)總的資本市場(chǎng)價(jià)值也會(huì)變得更大。比如，在新三板市場(chǎng)上，一個(gè)大公司的市值很大，一個(gè)小公司的市值較小，我們不能認(rèn)為大公司創(chuàng)造了更多價(jià)值，也不能認(rèn)為小公司創(chuàng)造了更少的價(jià)值，關(guān)鍵要看企業(yè)投入的資本是否由于企業(yè)活動(dòng)增加了價(jià)值。這個(gè)辯證關(guān)系顯然又把坐實(shí)價(jià)值創(chuàng)造與各類(lèi)資本因素在價(jià)值鏈中的合理配置聯(lián)系了起來(lái)。
　　由上對(duì)價(jià)值治理片段即價(jià)值創(chuàng)造的簡(jiǎn)單分析，便可以看出價(jià)值治理所涵蓋內(nèi)涵的廣泛性，以及與企業(yè)在新三板2.0分層后時(shí)代坐實(shí)相關(guān)事項(xiàng)的重大意義。本系列書(shū)便是專(zhuān)門(mén)為參與者如何立足于相關(guān)實(shí)踐，依托新三板等資本市場(chǎng)坐實(shí)價(jià)值治理提供實(shí)務(wù)與操作而設(shè)計(jì)的。
　　軟實(shí)力之三：資本運(yùn)作中裂變。這個(gè)軟實(shí)力必須要以前兩項(xiàng)軟實(shí)力為基礎(chǔ)，主要是圍繞企業(yè)的實(shí)體業(yè)績(jī)，通過(guò)資本市場(chǎng)一系列的資源整合和升華操作極大地發(fā)揮企業(yè)潛質(zhì)和展示企業(yè)魅力，吸引并形成企業(yè)價(jià)值的再創(chuàng)造，甚至達(dá)到倍增或裂變的效果。
　　新三板等資本市場(chǎng)資本運(yùn)作的一般方式包括發(fā)行股票、發(fā)行債券（包括可轉(zhuǎn)換債、公司債券、私募債等）、配股、增發(fā)新股、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、派送紅股、轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)回購(gòu)（減少注冊(cè)資本），以及對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)投資或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行合并、托管、收購(gòu)、兼并、分立的行為等，這些方式和內(nèi)容主要目的是達(dá)成資本結(jié)構(gòu)或債務(wù)結(jié)構(gòu)的改善，并在奠定一定基礎(chǔ)的情況下實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的根本目標(biāo)。
　　資本運(yùn)作各種方式的組合需要綜合放在企業(yè)的行業(yè)生態(tài)、戰(zhàn)略、商業(yè)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、資源與整合能力、主體概念與風(fēng)格、投資者關(guān)系及企業(yè)治理、激勵(lì)與資本市場(chǎng)的合規(guī)原則等因素和條件下，著眼于企業(yè)長(zhǎng)效的持續(xù)成長(zhǎng)動(dòng)力的打造上，這樣才會(huì)得到成功、高效甚至裂變的資本運(yùn)營(yíng)效果。
　　本系列書(shū)正是在綜合各類(lèi)因素與模式的情況下對(duì)形成企業(yè)資本裂變的各主題內(nèi)容從理論到實(shí)踐進(jìn)行了詳盡、系統(tǒng)的歸納與創(chuàng)新探討，以便形成實(shí)實(shí)在在的能夠引導(dǎo)中小微企業(yè)、中介、機(jī)構(gòu)及投資者等進(jìn)行實(shí)際資本運(yùn)作的操作手冊(cè)。


◎圖書(shū)立意與實(shí)務(wù)特色
　　就本書(shū)而言，主要立足于新三板2.0分層后時(shí)代，圍繞各方參與者的思維轉(zhuǎn)變，著力于三大軟實(shí)力的培養(yǎng)，全書(shū)分為分層紅利、分層掛牌與借殼轉(zhuǎn)板三篇，共20章86節(jié)內(nèi)容，其特色簡(jiǎn)介如下。
　　上篇：搶占分層紅利。這部分有5章21節(jié)。在對(duì)新三板2.0分層后時(shí)代的常識(shí)和誤解、定位與趨勢(shì)、功能與特點(diǎn)等進(jìn)行了全面概括之后，重點(diǎn)聚焦到分層操作、新政把控與紅利分享的實(shí)務(wù)上。首先從目標(biāo)與任務(wù)、效率與融資、功能與差異化、券商與多元化交易機(jī)制、投資者隊(duì)伍建設(shè)、權(quán)益保護(hù)與市場(chǎng)監(jiān)管等不少于27個(gè)維度對(duì)新政及未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行了深入的解讀與探討；接下來(lái)從分層定位與兩難、標(biāo)準(zhǔn)的利弊與契合因素、創(chuàng)新層準(zhǔn)入與維持彈性、群分與保護(hù)投資者預(yù)期、差異化風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管體系等40多個(gè)角度對(duì)分層制度、紅利及其未來(lái)釋放預(yù)期進(jìn)行了全面而深刻的解讀；最后從企業(yè)股權(quán)債券優(yōu)勢(shì)發(fā)掘、行業(yè)指數(shù)修正與退市配套預(yù)期、財(cái)務(wù)指標(biāo)與篩選考究、非財(cái)務(wù)指標(biāo)與流動(dòng)性參考、標(biāo)準(zhǔn)評(píng)判與企業(yè)風(fēng)格考量、企業(yè)估值標(biāo)準(zhǔn)與量化依據(jù)、委托投資與信托形式、分層溢價(jià)與降低成本、風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與控制考察、制度供給與項(xiàng)目甄選、分類(lèi)篩選與差異化聚焦、"二八"分散與紅利配置，以及紅利聚集與未來(lái)趨勢(shì)預(yù)期等不少于32個(gè)維度對(duì)如何搶占分層紅利進(jìn)行了立體的全方位的解讀，全篇注重實(shí)務(wù)與操作。
　　中篇：聯(lián)動(dòng)分層紅利的掛牌。這部分有9章39節(jié)，專(zhuān)注于分層體系下的基礎(chǔ)層與創(chuàng)新層的掛牌業(yè)務(wù)。從縱橫兩條線構(gòu)筑起掛牌業(yè)務(wù)的實(shí)戰(zhàn)操作與實(shí)務(wù)。從橫向上來(lái)說(shuō)，涉及中小微企業(yè)從設(shè)立到運(yùn)行，從業(yè)務(wù)到財(cái)務(wù)，從治理到規(guī)范的方方面面，主要包括掛牌步驟、問(wèn)題、條件與誤讀，掛牌成本費(fèi)用節(jié)省與財(cái)務(wù)處理，公司設(shè)立、發(fā)起人和主體沿革，無(wú)形、實(shí)物資產(chǎn)及債券、股權(quán)出資，抽逃、延遲與循環(huán)出資，增減股本與轉(zhuǎn)增股本，股東資格、適格與股權(quán)轉(zhuǎn)讓及變更，實(shí)際控制人、控股股東與共同控制、無(wú)實(shí)際控制人的認(rèn)定與風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)產(chǎn)業(yè)、環(huán)境業(yè)務(wù)及模式運(yùn)營(yíng)，資質(zhì)許可與技術(shù)研發(fā)，實(shí)物資產(chǎn)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬，持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題及解決，三會(huì)一層、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及獨(dú)立性等公司治理，關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)方拆借及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，環(huán)保、安全及質(zhì)量，五險(xiǎn)一金及用工規(guī)范，對(duì)賭、資質(zhì)、披露及私募備案，處罰、訴訟及重大違法違規(guī)，財(cái)務(wù)內(nèi)控、核算與業(yè)務(wù)匹配，會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及指標(biāo)與現(xiàn)金，資產(chǎn)、權(quán)益與收入確認(rèn)，成本、費(fèi)用及損益處理，稅務(wù)籌劃及掛牌障礙，稅務(wù)規(guī)范與業(yè)務(wù)匹配，稅務(wù)實(shí)戰(zhàn)問(wèn)題及解決，高新技術(shù)企業(yè)與納稅新政等65個(gè)掛牌方面的主題進(jìn)行了詳細(xì)的剖析與解讀。
　　從縱向來(lái)說(shuō)，首先列示并分解了全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的每一個(gè)掛牌主題的要點(diǎn)與關(guān)鍵點(diǎn)，然后對(duì)照了券商內(nèi)核的重要環(huán)節(jié)與注意事項(xiàng)，最后依照如上關(guān)鍵點(diǎn)與環(huán)節(jié)，有針對(duì)性地落實(shí)到企業(yè)實(shí)際操作中的常規(guī)、疑難、特有或關(guān)鍵問(wèn)題的細(xì)節(jié)與實(shí)務(wù)上，進(jìn)行一一歸納、逐個(gè)破解。
　　本篇從縱橫兩個(gè)方向盡可能地涵蓋了新三板自成立以來(lái)所能涉及的有關(guān)掛牌的問(wèn)題與關(guān)鍵環(huán)節(jié)，多達(dá)400余項(xiàng)實(shí)戰(zhàn)細(xì)節(jié)和數(shù)十篇實(shí)戰(zhàn)案例配合解讀實(shí)務(wù)與操作，可謂新三板分層體系下的實(shí)戰(zhàn)大全與操作百寶箱。這些細(xì)節(jié)操作結(jié)合上篇的紅利分享，能夠讓企業(yè)從掛牌的每一項(xiàng)主題關(guān)注與訓(xùn)練如今特別是未來(lái)如何搶占分層紅利的技能，并為此占據(jù)制高點(diǎn)。
　　下篇：資本運(yùn)營(yíng)的標(biāo)桿。這部分有6章26節(jié)，主要有兩大主題，一是新三板基于資本運(yùn)作的廣義借殼，二是新三板的轉(zhuǎn)板實(shí)務(wù)，這兩項(xiàng)內(nèi)容都應(yīng)該算是掛牌企業(yè)在新三板市場(chǎng)追求的資本運(yùn)營(yíng)的至高境界了。廣義借殼關(guān)鍵在廣義上，不僅包括新三板掛牌企業(yè)的借殼、通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)滬深A(yù)股市場(chǎng)的借殼（書(shū)中都有成功案例），還包括與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司狹義借殼定義相對(duì)應(yīng)的更為廣泛的內(nèi)涵與外延，這種廣泛性著力于掛牌企業(yè)資本運(yùn)作的目的之上，將極大地拓展企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的寬度、厚度和深度。本篇從借殼概述與資本運(yùn)作途徑，制度、要求及其判斷標(biāo)準(zhǔn)，模式、注意事項(xiàng)及法律問(wèn)題，借殼操作與實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，控制權(quán)變更、主營(yíng)業(yè)務(wù)變動(dòng)及其他方式借殼的流程、操作及案例解讀，以及狹義借殼與新三板借殼A股的操作與案例等20余項(xiàng)主題進(jìn)行了深入的解讀，為中小微企業(yè)相關(guān)資本運(yùn)作業(yè)務(wù)提供了詳盡的思路、流程與樣本參考。
　　轉(zhuǎn)板也具備廣義性，不僅包括四板轉(zhuǎn)板新三板、新三板轉(zhuǎn)板A股市場(chǎng)，還包括嫁接介紹上市的思維與模式內(nèi)涵。本篇通過(guò)對(duì)相關(guān)政策、實(shí)踐、趨勢(shì)及成功轉(zhuǎn)板案例的解讀，對(duì)12家轉(zhuǎn)板A股企業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)落差、前期財(cái)務(wù)、利潤(rùn)及轉(zhuǎn)板審核重點(diǎn)與否決因素等的詳解剖析，結(jié)合目前新三板轉(zhuǎn)板通道與介紹上市的融合性等進(jìn)行了創(chuàng)新解讀，并運(yùn)用相關(guān)案例進(jìn)行了深入驗(yàn)證，為中小微企業(yè)實(shí)施轉(zhuǎn)板的資本運(yùn)作歸納了詳盡的方案、流程與操作途徑，實(shí)戰(zhàn)性極強(qiáng)。
　　借殼與轉(zhuǎn)板這兩項(xiàng)資本事務(wù)的解讀，為新三板市場(chǎng)的資本運(yùn)作樹(shù)立了兩個(gè)標(biāo)桿，對(duì)中小微企業(yè)、機(jī)構(gòu)、中介等參與者進(jìn)行更為廣泛的新三板資本運(yùn)作起到推波助瀾的作用。
總之，本書(shū)立足于新三板2.0分層后時(shí)代，為企業(yè)提供了在對(duì)新政新規(guī)深刻解讀下將戰(zhàn)略升級(jí)融入掛牌業(yè)務(wù)，在掛牌環(huán)節(jié)與細(xì)節(jié)之中打造搶占分層紅利先機(jī)的基礎(chǔ)和能力，又依托戰(zhàn)略升級(jí)價(jià)值治理與分層掛牌錘煉企業(yè)軟實(shí)力，充分利用資本市場(chǎng)資源進(jìn)而展開(kāi)更為宏大而磅礴的一系列資本運(yùn)營(yíng)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本與財(cái)富的倍增甚至裂變。全書(shū)依托實(shí)戰(zhàn)技能、案例分析與實(shí)務(wù)操作的環(huán)節(jié)、細(xì)節(jié)的講解，為中小微企業(yè)、機(jī)構(gòu)、中介、投資融資者及財(cái)經(jīng)學(xué)研等市場(chǎng)參與者、關(guān)注者們提供了一套實(shí)用性與操作性極強(qiáng)的實(shí)務(wù)圖書(shū)。
　　另外，在該書(shū)的各章節(jié)中，有"新三板2.0"的標(biāo)注，這個(gè)一方面意在強(qiáng)調(diào)和提醒新三板分層后時(shí)代與之前的新三板有著重大的不同，參與者們需轉(zhuǎn)變思維與意識(shí)，轉(zhuǎn)換自己的參與角色；另一方面，分層是新三板從粗放走向準(zhǔn)成熟階段的一個(gè)標(biāo)志和分界線，開(kāi)啟了新三板分層的后時(shí)代，這是個(gè)2.0的升級(jí)版。本書(shū)為了讀者閱讀方便，一般只在每章每節(jié)的標(biāo)題（在有"新三板"字樣出現(xiàn)的情況下）中標(biāo)注有"2.0"字樣，在正文中未加標(biāo)注。另外，章節(jié)標(biāo)題未標(biāo)注"新三板2.0"字樣的，絕大多數(shù)是因?yàn)椴恍枰?新三板"這三個(gè)字出現(xiàn)，極少數(shù)是指該節(jié)內(nèi)容主要講的是新三板在分層之前所發(fā)生的事項(xiàng)。這里特作說(shuō)明。
　　本書(shū)所涉及的新三板2.0最新政策、制度和規(guī)范，操作流程、案例原始資料等參考或來(lái)自于全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)，以及相關(guān)券商、中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的官網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)所公開(kāi)披露的大量信息資料，并經(jīng)筆者及其團(tuán)隊(duì)整理、歸納和提煉，這里特作說(shuō)明和感謝，不在書(shū)中單列。另外，筆者對(duì)本人家屬和所有支持過(guò)該套圖書(shū)編撰、出版的單位及朋友致以深切的謝意！同時(shí)，書(shū)中的紕漏、不當(dāng)與謬誤，敬望業(yè)界同仁予以批評(píng)、指正！


王 驥
2016年6月27日